O Dow Jones Industrial Average era negociado perto de 53.600 pontos na quinta-feira, alta de 0,29% \u043f\u043e\u0441\u043b\u0435 oscilar de cerca de 53.300 at\u00e9 pouco acima de 53.700. A Salesforce subiu quase 20% ap\u00f3s superar as estimativas de receita no segundo trimestre, enquanto a Nvidia avan\u00e7ou perto de 7,5% com resultados que inclu\u00edram uma proje\u00e7\u00e3o de crescimento para o ano fiscal de 2028. Pela pondera\u00e7\u00e3o por pre\u00e7o do DJIA, a aproximadamente seis pontos do \u00edndice por d\u00f3lar, as duas a\u00e7\u00f5es implicariam quase 350 pontos de alta; ainda assim, o \u00edndice capturou cerca de 157 pontos, j\u00e1 que as outras 28 componentes retiraram perto de 200 pontos. Depois que os pedidos iniciais de seguro-desemprego vieram em 203 mil, ante consenso de 208 mil e 207 mil na leitura anterior, com pedidos cont\u00ednuos em 1,78 milh\u00e3o, o DJIA recuperou cerca de 390 pontos at\u00e9 a m\u00e1xima das 15:15 GMT, pouco acima de 53.700.<\/p>\n
Em Jackson Hole, os coment\u00e1rios das 11:30 GMT foram classificados como \u201chawkish\u201d em 7,0 versus m\u00e9dia de 7,1; o discurso das 12:15 GMT foi neutro em 6,0; e o slot das 14:30 GMT marcou \u201chawkish\u201d em 8,0 contra m\u00e9dia de 7,5. Separadamente, um relat\u00f3rio disse que o governo avalia ampliar tarifas de semicondutores para incluir laptops, hardware de games e servidores de data center; a medida de janeiro fixou 25% sobre alguns chips avan\u00e7ados de computa\u00e7\u00e3o, enquanto isentou partes destinadas a data centers. Na sexta-feira, \u00e0s 14:00 GMT, saem a palestra principal do presidente do Fed e a revis\u00e3o preliminar do benchmark, ap\u00f3s 818 mil e depois 911 mil terem sido retirados nas duas rodadas anteriores; divulga\u00e7\u00f5es pr\u00f3ximas incluem o PMI de Chicago \u00e0s 13:45 GMT (consenso 57 versus 57,6 anterior) e o sentimento final da Universidade de Michigan em 51 e expectativas em 50,6, com expectativas de infla\u00e7\u00e3o de um ano em 4,3% e de cinco anos em 3,3%. Marcadores t\u00e9cnicos apontaram resist\u00eancia pouco acima de 53.700, depois 53.800, 54.100 e perto de 54.750; suporte em torno de 53.300, depois 53.000, com a EMA de 50 dias perto de 52.700, enquanto o Stoch RSI est\u00e1 em 39 e um fechamento di\u00e1rio acima de 53.800 \u00e9 o n\u00edvel de invalida\u00e7\u00e3o mencionado.<\/p>\n
Devemos nos posicionar de forma defensiva, comprando op\u00e7\u00f5es de venda (puts) pr\u00f3ximas do dinheiro sobre o Dow Jones Industrial Average perto da resist\u00eancia de 53.700. Apesar dos fortes \u201cbeats\u201d de resultados de Salesforce e Nvidia, as outras vinte e oito a\u00e7\u00f5es est\u00e3o ativamente pressionando o \u00edndice para baixo. Esse esgotamento em uma resist\u00eancia-chave, combinado com a queda do Stochastic RSI di\u00e1rio para 39, sugere que uma corre\u00e7\u00e3o baixista \u00e9 bastante prov\u00e1vel nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Precisamos nos preparar para oscila\u00e7\u00f5es s\u00fabitas do mercado comprando straddles, para capturar a volatilidade em torno das divulga\u00e7\u00f5es de dados macroecon\u00f4micos de amanh\u00e3. Historicamente, o fim de agosto e setembro s\u00e3o os per\u00edodos mais vol\u00e1teis do ano, com o \u00edndice de volatilidade CBOE (VIX) subindo, em m\u00e9dia, 15% nessa temporada. As pr\u00f3ximas revis\u00f5es de folha de pagamento e os discursos em Jackson Hole devem atuar como um catalisador forte para essa volatilidade esperada.<\/p>\n
Recomendamos proteger nossa exposi\u00e7\u00e3o a a\u00e7\u00f5es dependentes de IA comprando puts de prote\u00e7\u00e3o em nomes de tecnologia que tiveram forte alta. As novas tarifas propostas pelo governo sobre servidores de data center amea\u00e7am transferir custos elevados diretamente para os compradores de hardware de intelig\u00eancia artificial. No passado, an\u00fancios semelhantes de tarifas na cadeia de suprimentos levaram a corre\u00e7\u00f5es imediatas de 5% a 10% nas avalia\u00e7\u00f5es do setor de tecnologia.<\/p>\n
Tamb\u00e9m podemos explorar o diferencial de performance entre o Nasdaq e o Dow operando spreads de op\u00e7\u00f5es de valor relativo. O Dow, por ser ponderado por pre\u00e7o, tem dificuldade de acompanhar o ritmo, rodando hoje com apenas um quarto dos ganhos do benchmark mais concentrado em tecnologia. Comprar calls no Nasdaq e, simultaneamente, comprar puts no Dow nos permite lucrar com essa diverg\u00eancia em abertura.<\/p>\n\n\n\n