Estrategistas do Deutsche Bank relataram que o sentimento em a\u00e7\u00f5es ficou moderadamente mais positivo ap\u00f3s os resultados da Nvidia, depois de uma sess\u00e3o de caixa tranquila para o S&P 500 e o Nasdaq. A Nvidia superou as estimativas de receita e projetou para o trimestre atual US$ 108 bilh\u00f5es, ante consenso de US$ 105,2 bilh\u00f5es, enquanto a administra\u00e7\u00e3o delineou a expectativa de cerca de 70% de crescimento de receita no ano fiscal que come\u00e7a em janeiro de 2027. A a\u00e7\u00e3o subiu 4,7% no after-hours ap\u00f3s cair 1,59% no preg\u00e3o regular, ajudando a impulsionar os futuros do S&P 500 em 0,48% e os futuros do Nasdaq em 0,83%.<\/p>\n\n
Movimentos ligados a tecnologia tamb\u00e9m receberam suporte de outras rea\u00e7\u00f5es a balan\u00e7os. A Salesforce divulgou uma proje\u00e7\u00e3o de vendas ligeiramente mais forte e ampliou sua parceria com a Anthropic, enquanto as a\u00e7\u00f5es da CrowdStrike saltaram quase 10% no after-hours. As bolsas asi\u00e1ticas operaram em alta na sequ\u00eancia, lideradas pelo Kospi, da Coreia do Sul, com alta de 1,49%; na China, o CSI 300 avan\u00e7ou 0,50% e o Shanghai Composite subiu 0,60%, enquanto no Jap\u00e3o o Nikkei ganhou 0,18%. Em Hong Kong, o Hang Seng recuou 0,46%.<\/p>\n\n
Acreditamos que operadores de derivativos devem se posicionar ativamente para um rali liderado por tecnologia nas pr\u00f3ximas semanas, utilizando estrat\u00e9gias altistas com op\u00e7\u00f5es. Ap\u00f3s o resultado \u201cblockbuster\u201d da Nvidia e a proje\u00e7\u00e3o de 70% de crescimento, \u00edndices com forte peso de tecnologia est\u00e3o bem posicionados para romper suas recentes fases de consolida\u00e7\u00e3o. Recomendamos a compra de call spreads pr\u00f3ximos ao pre\u00e7o (near-the-money) em grandes ETFs de tecnologia para capturar essa alta, ao mesmo tempo em que se limita a perda de pr\u00eamio ao longo do tempo (theta).<\/p>\n\n
Historicamente, resultados robustos do setor de tecnologia t\u00eam funcionado como um catalisador poderoso para os mercados mais amplos, como na expans\u00e3o impulsionada por IA em 2024, que levou o S&P 500 a recordes consecutivos. Com os futuros do S&P 500 subindo 0,48% e os futuros do Nasdaq avan\u00e7ando 0,83% hoje, o momentum do mercado claramente est\u00e1 virando para cima. Para aproveitar esse movimento, preferimos vender puts com garantia em caixa (cash-secured puts) em nomes em recupera\u00e7\u00e3o como Salesforce e CrowdStrike para capturar pr\u00eamio \u00e0 medida que os n\u00edveis de suporte p\u00f3s-balan\u00e7o se consolidam.<\/p>\n\n
O sentimento altista n\u00e3o est\u00e1 restrito aos EUA, j\u00e1 que \u00edndices de tecnologia na \u00c1sia, como o Kospi da Coreia do Sul, avan\u00e7aram 1,49% durante a noite com a not\u00edcia. Devemos olhar para op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em ETFs globais com exposi\u00e7\u00e3o a tecnologia para nos beneficiar desse vento favor\u00e1vel internacional. Historicamente, quando os indicadores de demanda global por semicondutores est\u00e3o t\u00e3o fortes, o \u00edndice de volatilidade CBOE (VIX) tende a se comprimir, o que torna as estruturas de spread a d\u00e9bito particularmente custo-efetivas neste momento.<\/p>\n\n
Embora a perspectiva imediata seja muito positiva, \u00e9 preciso manter aten\u00e7\u00e3o aos pr\u00f3ximos dados macroecon\u00f4micos de setembro, que podem provocar oscila\u00e7\u00f5es de curto prazo. Sugerimos usar uma parte dos lucros com op\u00e7\u00f5es para comprar puts de prote\u00e7\u00e3o baratos, fora do dinheiro (out-of-the-money), no S&P 500 como hedge de portf\u00f3lio. Isso ajuda a manter os books de trading resilientes a eventuais choques macro s\u00fabitos enquanto surfamos a atual onda impulsionada por IA.<\/p>\n\n\n\n