A Nvidia reportou receita trimestral de US$ 96,22 bilh\u00f5es, acima do consenso de US$ 92,17 bilh\u00f5es e o dobro do n\u00edvel do 2\u00ba tri de 2025. O lucro l\u00edquido tamb\u00e9m dobrou na compara\u00e7\u00e3o anual, para US$ 53,95 bilh\u00f5es, equivalente a US$ 2,22 por a\u00e7\u00e3o, ante US$ 1,87 anteriormente. Para o trimestre atual, a companhia projetou vendas \u201cultrapassando\u201d US$ 100 bilh\u00f5es e chegando a US$ 108 bilh\u00f5es, cerca de US$ 4 bilh\u00f5es acima das previs\u00f5es, apesar de esperar zero vendas de data center para a China. A empresa anunciou ainda um programa adicional de recompra de a\u00e7\u00f5es de US$ 26 bilh\u00f5es e declarou dividendos, enquanto o papel subiu mais de 4% no p\u00f3s-mercado, ap\u00f3s quatro trimestres consecutivos de quedas depois do balan\u00e7o.<\/p>\n
A composi\u00e7\u00e3o da receita mostrou vendas de data center de US$ 92 bilh\u00f5es, com 92% da receita total vindo da unidade de data centers e vendas de chips. As hyperscalers geraram US$ 48,7 bilh\u00f5es, enquanto Nvidia Cloud, clientes industriais e corporativos contribu\u00edram com US$ 40,3 bilh\u00f5es, alta de mais de 100% na compara\u00e7\u00e3o anual. O lucro l\u00edquido incluiu um ganho de US$ 7,8 bilh\u00f5es com investimentos em participa\u00e7\u00f5es acion\u00e1rias, incluindo Intel e SpaceX. A Nvidia afirmou que dobrar\u00e1 compromissos de fornecimento para US$ 279 bilh\u00f5es, em grande parte ligados a custos de mem\u00f3ria; as a\u00e7\u00f5es da Micron subiram mais de 3% no p\u00f3s-mercado, e o relat\u00f3rio citou US$ 220 e US$ 235 como n\u00edveis potenciais de pre\u00e7o para as a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Com a Nvidia interrompendo hoje sua sequ\u00eancia de quatro trimestres de quedas ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o de resultados, acreditamos que operadores de derivativos devem migrar imediatamente para um posicionamento agressivo e altista. Considerando que as op\u00e7\u00f5es da Nvidia frequentemente representam mais de 20% de todo o volume do mercado de op\u00e7\u00f5es de a\u00e7\u00f5es individuais nos EUA, a liquidez \u00e9 bastante favor\u00e1vel para montar posi\u00e7\u00f5es alavancadas com execu\u00e7\u00e3o mais \u201climpa\u201d. Recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) mirando o n\u00edvel de US$ 220, j\u00e1 que o papel parece bem posicionado para avan\u00e7ar em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e1xima anterior de US$ 235 nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Para traders que buscam evitar os pr\u00eamios elevados das op\u00e7\u00f5es da pr\u00f3pria Nvidia, o enorme compromisso de fornecimento de US$ 279 bilh\u00f5es torna os derivativos de fornecedores uma alternativa atrativa. Sugerimos observar op\u00e7\u00f5es de compra em parceiros-chave como a Micron Technology, que historicamente apresenta forte correla\u00e7\u00e3o com os ciclos de alta da Nvidia. O uso de bull call spreads nesses fornecedores permitir\u00e1 capturar o inevit\u00e1vel rali de v\u00e1rias semanas na cadeia de suprimentos, mantendo o custo de capital relativamente baixo.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso considerar a t\u00edpica queda da volatilidade impl\u00edcita ap\u00f3s o balan\u00e7o, que pode reduzir rapidamente o valor de contratos de op\u00e7\u00f5es \u201csecas\u201d (single options). Para se proteger desse \u201cesmagamento\u201d da volatilidade, recomendamos implementar spreads diagonais ou calendar spreads, que se beneficiam do decaimento do tempo (theta) em contratos de curto prazo, ao mesmo tempo em que mant\u00eam exposi\u00e7\u00e3o comprada ao potencial de alta. Essa abordagem mais equilibrada deve ajudar a surfar esta onda hist\u00f3rica de IA nas pr\u00f3ximas semanas sem expor excessivamente os portf\u00f3lios a corre\u00e7\u00f5es repentinas do mercado.<\/p>\n\n\n\n