O d\u00f3lar australiano subia 0,13%, a cerca de 114,30 ienes, nas negocia\u00e7\u00f5es europeias desta quarta-feira, com o AUD\/JPY mais tarde cotado a 114,18, ap\u00f3s os dados de infla\u00e7\u00e3o de julho fortalecerem as expectativas de uma postura mais restritiva do Reserve Bank of Australia (RBA). O CPI cheio avan\u00e7ou 3,5% na compara\u00e7\u00e3o anual, desacelerando ante 3,8% em junho, mas acima do consenso de 3,3%, enquanto o CPI de m\u00e9dia aparada (trimmed mean) veio em 3,6%, ante 3,5% esperado. Ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o, a precifica\u00e7\u00e3o de mercado para uma alta de juros do RBA na reuni\u00e3o de 28\u201329 de setembro subiu de 10% para 32%, e a ata da reuni\u00e3o de julho apontou que v\u00e1rios membros do conselho avaliaram uma eleva\u00e7\u00e3o como \u201cbastante poss\u00edvel\u201d caso se materializem os riscos altistas para a infla\u00e7\u00e3o. <\/p>\n
O iene enfraqueceu frente \u00e0 moeda australiana, embora tenha tido desempenho superior ao de outros pares principais diante da expectativa de que o Banco do Jap\u00e3o possa elevar os juros em sua reuni\u00e3o de setembro. No t\u00e9cnico, o cruzamento permaneceu acima da EMA de 20 per\u00edodos em 113,09, enquanto o RSI estava em 62,38; a resist\u00eancia foi identificada na regi\u00e3o de 114,66\u2013114,93. O CPI da Austr\u00e1lia \u00e9 divulgado mensalmente pelo Australian Bureau of Statistics e, desde abril de 2024, passou da metodologia trimestral para a mensal, com a medida anual comparando o m\u00eas de refer\u00eancia com o mesmo m\u00eas do ano anterior.<\/p>\n
Estamos observando uma forte tend\u00eancia de alta para o par AUD\/JPY, que opera em torno de 114,18, bem acima de sua m\u00e9dia m\u00f3vel de 20 dias em 113,09. Esse movimento ocorre ap\u00f3s a infla\u00e7\u00e3o da Austr\u00e1lia subir para 3,5% em julho, superando as expectativas de 3,3%. Acreditamos que esse dado acima do esperado deve manter o d\u00f3lar australiano forte nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Sugerimos que traders comprem op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo para se beneficiar desse impulso altista. O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) atual, em 62,38, indica que o mercado ainda tem espa\u00e7o para avan\u00e7ar antes de entrar em territ\u00f3rio de sobrecompra. No entanto, precisamos monitorar a zona de resist\u00eancia entre 114,66 e 114,93, onde \u00e9 prov\u00e1vel que vendedores atuem.<\/p>\n
Como o mercado precifica apenas 32% de chance de alta de juros em setembro, os contratos de derivativos est\u00e3o atualmente subprecificados. Podemos tirar proveito disso operando futuros de juros para nos posicionarmos diante de uma poss\u00edvel eleva\u00e7\u00e3o de 25 pontos-base. Historicamente, mudan\u00e7as repentinas semelhantes nas expectativas sobre bancos centrais t\u00eam desencadeado ganhos r\u00e1pidos de pre\u00e7o.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso acompanhar o Banco do Jap\u00e3o, j\u00e1 que a expectativa de uma alta de juros em setembro pode fortalecer o iene. Para proteger as opera\u00e7\u00f5es, devemos usar estruturas de call spread com ganho limitado (capped) que restrinjam o risco caso o iene se valorize de forma s\u00fabita. Essa estrat\u00e9gia permite capturar ganhos ao mesmo tempo em que protege o capital contra viradas bruscas do mercado.<\/p>\n\n\n\n