O d\u00f3lar australiano avan\u00e7ou 0,2%, para perto de 0,7180 frente ao d\u00f3lar americano no in\u00edcio do preg\u00e3o europeu, sustentado por dados de infla\u00e7\u00e3o mais fortes do que o esperado, que elevaram as expectativas de mais um aumento de juros pelo Reserve Bank of Australia (RBA) ainda neste ano. O CPI (\u00edndice de pre\u00e7os ao consumidor) da Austr\u00e1lia subiu 1% na compara\u00e7\u00e3o mensal em julho, ante proje\u00e7\u00f5es de 0,8%, ap\u00f3s queda de 0,1% em junho. Na compara\u00e7\u00e3o anual, o CPI ficou em 3,5%, acima da estimativa de 3,2%, mas abaixo do dado anterior de 3,8%, enquanto o mercado passou a precificar mais fortemente uma quarta alta do RBA em setembro, com a probabilidade impl\u00edcita subindo para 36% de 17%; um movimento at\u00e9 fevereiro \u00e9 precificado em 94%. A ata da reuni\u00e3o de julho indicou que v\u00e1rios membros do conselho veem uma alta como \u201cbastante poss\u00edvel\u201d se surgirem riscos de infla\u00e7\u00e3o mais altistas.<\/p>\n
A aten\u00e7\u00e3o agora se volta aos dados do PCE de julho dos EUA, com divulga\u00e7\u00e3o prevista para 12h30 GMT. A infla\u00e7\u00e3o do n\u00facleo do PCE \u00e9 esperada em 3,3% na compara\u00e7\u00e3o anual, com a varia\u00e7\u00e3o mensal vista em 0,2% versus 0,1% anteriormente. Nos gr\u00e1ficos, o AUD\/USD estava em 0,7178, acima da EMA de 20 per\u00edodos em 0,7092, enquanto o RSI de 14 dias estava em 68,36; a resist\u00eancia est\u00e1 em 0,7201 e 0,7278, com suporte em torno de 0,7178 e 0,7092.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para a continuidade do momentum de alta no par AUD\/USD nas pr\u00f3ximas semanas, mirando um rompimento acima da resist\u00eancia-chave em 0,7201. Com a reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Reserve Bank of Australia se aproximando, op\u00e7\u00f5es de compra (calls) com pre\u00e7os de exerc\u00edcio pr\u00f3ximos de 0,7250 oferecem um perfil atraente de risco-retorno para capturar essa potencial acelera\u00e7\u00e3o. Historicamente, quando a infla\u00e7\u00e3o australiana surpreende para cima, a moeda tende a sustentar seus ganhos por v\u00e1rias semanas, como ocorreu no ciclo de aperto do fim de 2022, quando o AUD subiu mais de 5% em um m\u00eas.<\/p>\n
Para gerenciar o risco, aconselhamos estabelecer op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de prote\u00e7\u00e3o ou stops curtos logo abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 per\u00edodos em 0,7092. Como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 se aproximando de territ\u00f3rio de sobrecompra em 68,36, os traders devem antecipar corre\u00e7\u00f5es de curto prazo antes da retomada da tend\u00eancia de alta mais ampla. O uso de op\u00e7\u00f5es com barreira do tipo knock-out tamb\u00e9m pode ser bastante eficaz aqui para reduzir o custo do pr\u00eamio, ao mesmo tempo em que protege contra quedas s\u00fabitas e acentuadas.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, devemos monitorar de perto os pr\u00f3ximos dados do PCE dos EUA, pois qualquer leitura de infla\u00e7\u00e3o abaixo do esperado nos Estados Unidos provavelmente acelerar\u00e1 o rali do AUD\/USD. Observando rea\u00e7\u00f5es hist\u00f3ricas de futuros de fed funds e do c\u00e2mbio, uma combina\u00e7\u00e3o de vi\u00e9s hawkish do RBA e perspectiva dovish do Federal Reserve tem consistentemente desencadeado tend\u00eancias fortes por v\u00e1rias semanas. O uso de op\u00e7\u00f5es de dupla moeda ou estrat\u00e9gias de straddle antes da divulga\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o nos EUA pode nos ajudar a capturar a volatilidade esperada.<\/p>\n\n\n\n