Um movimento anterior do Tesouro dos EUA para comprar mais t\u00edtulos americanos de longo prazo foi seguido por um escrut\u00ednio do desempenho do USD em v\u00e1rios mercados, incluindo NVIDIA, ouro e XAU\/USD, bem como USD\/CAD, CAD\/CHF, AUD\/NZD e AUD\/USD. A abordagem descrita se baseia em comprar nas quedas (buy the dip) em pares com USD, como o AUD\/USD, na linha de tend\u00eancia inferior, enquanto se monitora se essa estrutura est\u00e1 mudando \u00e0 medida que a confian\u00e7a no USD enfraquece. Os sinais t\u00e9cnicos citados incluem o oscilador estoc\u00e1stico para pistas de revers\u00e3o e a confirma\u00e7\u00e3o via ADX; uma virada r\u00e1pida para baixo na linha vermelha do DI- \u00e9 tratada como um sinal de que um repique de curto prazo ficou sem impulso.<\/p>\n
A aten\u00e7\u00e3o se volta para o risco de dados, com o CPI da Austr\u00e1lia previsto para amanh\u00e3 e, nos EUA, PCE e PIB tamb\u00e9m no calend\u00e1rio, o que sugere maior volatilidade para o AUD\/USD e cruzamentos relacionados. Se o CPI anual vier abaixo de 3,3%, isso \u00e9 enquadrado como um sinal de que o RBA pode n\u00e3o precisar elevar juros este ano, o que pressionaria o AUD. O AUD\/NZD \u00e9 descrito como lateralizado no gr\u00e1fico de 4 horas, enquanto a vis\u00e3o di\u00e1ria aponta para um AUD mais fraco. Cruzamentos com CHF se moveram na semana passada ap\u00f3s o SNB n\u00e3o descartar juros negativos e, depois, reverteram ap\u00f3s o epis\u00f3dio dos Treasuries; pares com CAD mostraram um gap de fim de semana ligado a exig\u00eancias comerciais dos EUA, deixando o USD\/CAD sens\u00edvel aos desdobramentos de com\u00e9rcio EUA\u2013Canad\u00e1. O ouro recuou, enquanto a NVIDIA divulga resultados amanh\u00e3 ap\u00f3s a a\u00e7\u00e3o estar caindo h\u00e1 mais de uma semana.<\/p>\n—\n
Estamos navegando um per\u00edodo de alta volatilidade para o d\u00f3lar dos EUA, \u00e0 medida que a confian\u00e7a global na moeda oscila. Ap\u00f3s interven\u00e7\u00f5es recentes do Tesouro, devemos nos preparar para press\u00e3o cont\u00ednua sobre pares com USD nas pr\u00f3ximas semanas. Operadores de derivativos devem buscar comprar nas quedas em AUD\/USD, especialmente quando o par testar linhas de suporte importantes.<\/p>\n
Para cronometrar essas entradas, estamos monitorando o oscilador estoc\u00e1stico e o Average Directional Index (ADX) para capturar revers\u00f5es r\u00e1pidas de tend\u00eancia. A divulga\u00e7\u00e3o do CPI australiano amanh\u00e3 \u00e9 um gatilho cr\u00edtico, com estimativas de consenso em torno de 3,2%. Se a infla\u00e7\u00e3o cair abaixo de 3,3%, esperamos que o Reserve Bank of Australia mantenha os juros est\u00e1veis, o que provavelmente empurrar\u00e1 o AUD para baixo temporariamente, apesar da tend\u00eancia de alta de longo prazo.<\/p>\n
Tamb\u00e9m temos dados importantes dos EUA chegando nesta semana, incluindo a segunda estimativa do PIB do 2\u00ba trimestre e o n\u00facleo do PCE. Economistas esperam que o crescimento do PIB dos EUA se mantenha em torno de 2,8%, enquanto a infla\u00e7\u00e3o pelo PCE \u00e9 projetada para seguir resistente perto de 2,6%. Traders devem se preparar para movimentos bruscos de curto prazo em AUD\/USD e USD\/CAD conforme esses relat\u00f3rios forem divulgados.<\/p>\n—\n
Enquanto isso, estamos aproveitando mercados em faixa (range) operando AUD\/NZD no gr\u00e1fico de 4 horas. No entanto, \u00e9 preciso cautela, pois o gr\u00e1fico di\u00e1rio mostra sinais de fraqueza subjacente do AUD. Para pares com franco su\u00ed\u00e7o, recomendamos observar poss\u00edveis revers\u00f5es ap\u00f3s as indica\u00e7\u00f5es do Swiss National Bank sobre um retorno a juros negativos terem causado choques no mercado na semana passada.<\/p>\n
No front de USD\/CAD, o gap recente do fim de semana mostra que, no momento, geopol\u00edtica e negocia\u00e7\u00f5es comerciais est\u00e3o se sobrepondo aos indicadores t\u00e9cnicos. As tens\u00f5es comerciais entre EUA e Canad\u00e1 travaram a recupera\u00e7\u00e3o do \u201cloonie\u201d, tornando este um mercado guiado por fundamentos por enquanto. Devemos esperar progresso concreto nessas conversas antes de iniciar posi\u00e7\u00f5es vendidas mais pesadas em USD\/CAD.<\/p>\n
O ouro segue extremamente resiliente, negociando perto de m\u00e1ximas hist\u00f3ricas acima de US$ 2.510 por on\u00e7a, apesar de recuos recentes modestos. Enxergamos essa queda recente como realiza\u00e7\u00e3o saud\u00e1vel de lucros, e n\u00e3o como revers\u00e3o de tend\u00eancia. Se o PCE dos EUA vier mais fraco do que o esperado nesta semana, esperamos uma forte continuidade altista rumo a novos recordes.<\/p>\n
Por fim, precisamos acompanhar de perto o balan\u00e7o da NVIDIA amanh\u00e3, 26 de agosto, que tende a ditar a dire\u00e7\u00e3o dos derivativos de tecnologia. O mercado de op\u00e7\u00f5es est\u00e1 precificando um movimento expressivo de 9,3% no pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o da NVIDIA, que caiu mais de 6% nos \u00faltimos dez dias. Podemos usar essa volatilidade esperada para montar straddles ou iron condors, buscando capturar pr\u00eamio com o \u201ccrush\u201d de volatilidade impl\u00edcita p\u00f3s-resultado.<\/p>\n\n\n\n