O ouro se estabilizou abaixo de US$ 4.650 ap\u00f3s recuar da regi\u00e3o de US$ 4.700, o maior n\u00edvel desde 14 de maio. Os dados de infla\u00e7\u00e3o de julho nos EUA arrefeceram, mas os mercados ainda precificam aproximadamente 75% de probabilidade de um aumento de juros pelo Federal Reserve at\u00e9 o fim do ano, com a volatilidade do petr\u00f3leo mantendo os riscos inflacion\u00e1rios no radar. O d\u00f3lar americano ampliou a recupera\u00e7\u00e3o a partir de uma m\u00ednima de tr\u00eas meses, \u00e0 medida que a incerteza geopol\u00edtica estimulou posicionamentos defensivos, levando \u00e0 realiza\u00e7\u00e3o de lucros no metal. Os rendimentos dos Treasuries chegaram a ceder brevemente depois que o Departamento do Tesouro ampliou sua estrat\u00e9gia de recompras, mas as preocupa\u00e7\u00f5es com a d\u00edvida voltaram \u00e0 tona quando o total nacional superou US$ 40 trilh\u00f5es, mantendo o discurso do \u201cdebasement trade\u201d e sustentando o apelo do ouro como reserva de valor. As aten\u00e7\u00f5es se voltam para o \u00edndice de pre\u00e7os PCE dos EUA na quarta-feira e para o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole na sexta-feira, al\u00e9m da reuni\u00e3o do FOMC de 15 a 16 de setembro.<\/p>\n
No Oriente M\u00e9dio, os EUA disseram que est\u00e3o lan\u00e7ando uma campanha para isolar o Ir\u00e3 economicamente e alertaram que pa\u00edses que negociem com o Ir\u00e3 podem enfrentar san\u00e7\u00f5es americanas, enquanto o Ir\u00e3 sinalizou a possibilidade de interromper exporta\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo pelo Estreito de Ormuz e em outros pontos do Golfo P\u00e9rsico. No t\u00e9cnico, a quebra do ouro acima da regi\u00e3o de US$ 4.500 \u2014 onde a SMA de 200 dias encontra a retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 38,2% \u2014 mant\u00e9m o vi\u00e9s positivo, com o MACD acima de zero. O RSI est\u00e1 perto de 71. O suporte est\u00e1 em US$ 4.500 e, em seguida, no n\u00edvel de 23,6% em torno de US$ 4.294; a resist\u00eancia \u00e9 vista em US$ 4.680,86, depois em US$ 4.853,70 e US$ 5.099,77, antes de US$ 5.413,22.<\/p>\n
Devemos abordar a atual consolida\u00e7\u00e3o do ouro em torno de US$ 4.650 com otimismo cauteloso, acompanhando de perto a recente alta em dire\u00e7\u00e3o a US$ 4.700. Embora haja alguma realiza\u00e7\u00e3o de lucros devido \u00e0 recupera\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar, a tend\u00eancia altista subjacente para o metal precioso permanece intacta. Operadores de derivativos devem evitar posi\u00e7\u00f5es vendidas prematuras at\u00e9 que haja sinais claros de rompimento para baixo abaixo do suporte-chave em US$ 4.500.<\/p>\n
Os riscos geopol\u00edticos seguem elevados \u00e0 medida que os EUA avan\u00e7am para isolar o Ir\u00e3, elevando a probabilidade de grandes interrup\u00e7\u00f5es na oferta de petr\u00f3leo. Historicamente, amea\u00e7as de fechamento do Estreito de Ormuz, que responde por cerca de 20% do consumo di\u00e1rio mundial de l\u00edquidos petrol\u00edferos, provocaram disparadas nos pre\u00e7os de energia e alimentaram temores de infla\u00e7\u00e3o. Recomendamos o uso de op\u00e7\u00f5es para hedge contra picos s\u00fabitos de volatilidade tanto no petr\u00f3leo quanto em ativos de prote\u00e7\u00e3o nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
A d\u00edvida nacional dos EUA ultrapassando a marca impressionante de US$ 40 trilh\u00f5es tamb\u00e9m reacendeu com for\u00e7a o \u201cdebasement trade\u201d para investidores globais. Quando a d\u00edvida do governo se expande rapidamente, o ouro historicamente atua como uma reserva de valor crucial contra a desvaloriza\u00e7\u00e3o cambial. Para operadores de derivativos, esse pano de fundo macroecon\u00f4mico sugere que eventuais recuos no curto prazo devem ser encarados como oportunidades de compra, e n\u00e3o como uma mudan\u00e7a na tend\u00eancia de longo prazo.<\/p>\n
Devemos nos preparar para oscila\u00e7\u00f5es mais intensas com a divulga\u00e7\u00e3o do \u00edndice de pre\u00e7os PCE dos EUA na quarta-feira e o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole na sexta-feira. O mercado atualmente precifica 75% de chance de alta de juros at\u00e9 o fim do ano, o que significa que qualquer surpresa mais hawkish pode fortalecer temporariamente o d\u00f3lar e pressionar o ouro. Operadores devem considerar a defini\u00e7\u00e3o de risco com estruturas de spreads com op\u00e7\u00f5es antes desses eventos de alto impacto no calend\u00e1rio.<\/p>\n
No t\u00e9cnico, o rompimento do ouro acima da m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 dias perto de US$ 4.500 mant\u00e9m o vi\u00e9s geral positivo, apesar de o RSI rondar territ\u00f3rio de sobrecompra perto de 71. Se o suporte em US$ 4.500 se mantiver durante um recuo, esperamos uma poss\u00edvel tentativa de avan\u00e7o em dire\u00e7\u00e3o \u00e0s pr\u00f3ximas resist\u00eancias relevantes em US$ 4.680 e US$ 4.853. Devemos utilizar ordens limitadas para capturar pontos de entrada pr\u00f3ximos a essas zonas de suporte, ao mesmo tempo em que gerenciamos o risco de queda de forma rigorosa.<\/p>\n\n\n\n