O peso mexicano se enfraqueceu frente ao d\u00f3lar americano na segunda-feira, com o USD\/MXN em alta de mais de 0,25%, a 16,96, enquanto os mercados ponderavam uma infla\u00e7\u00e3o mais firme contra um crescimento mais fraco e novas a\u00e7\u00f5es dos EUA contra o Ir\u00e3. A infla\u00e7\u00e3o cheia do M\u00e9xico subiu para 3,26% na primeira quinzena de agosto, de 3,1%, enquanto a infla\u00e7\u00e3o subjacente cedeu para 3,94%, de 3,95%. O PIB do segundo trimestre avan\u00e7ou 1,4% ap\u00f3s uma contra\u00e7\u00e3o de -0,3% no 1\u00ba tri de 2026, abaixo das proje\u00e7\u00f5es de alta de 1,5%.<\/p>\n\n
As san\u00e7\u00f5es do Tesouro dos EUA ao Ir\u00e3 reduziram o suporte ao MXN, com medidas descritas como \u201csem precedentes\u201d mirando ativos digitais, tecnologia, ouro, avia\u00e7\u00e3o e transporte mar\u00edtimo. A Opera\u00e7\u00e3o Outcast sancionou quase 60 entidades, incluindo redes de corretagem e embarca\u00e7\u00f5es de \u201cfrota fantasma\u201d, com o objetivo declarado de restringir o financiamento ao IRGC. Separadamente, a presidente do M\u00e9xico, Claudia Sheinbaum, busca um acordo comercial com os EUA ap\u00f3s Washington impor tarifas de 50% sobre determinados produtos canadenses.<\/p>\n\n
Nos gr\u00e1ficos, o USD\/MXN est\u00e1 em 16,9564 e permanece limitado por um agrupamento de m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMAs) de prazo mais longo perto de 17,3341 e por uma linha de tend\u00eancia de baixa rompida em 17,3653. O RSI est\u00e1 em 31,55, afastando-se levemente da regi\u00e3o de sobrevenda. A resist\u00eancia \u00e9 vista em torno de 17,33 e 17,37, enquanto um suporte de prazo mais longo \u00e9 referenciado perto de 15,51.<\/p>\n\n
Recomendamos que investidores em derivativos se preparem para um aumento da volatilidade no par USD\/MXN nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que as tens\u00f5es geopol\u00edticas se intensificam. As mais recentes san\u00e7\u00f5es dos EUA contra o Ir\u00e3 desencadearam uma onda global de avers\u00e3o ao risco, ofuscando a alta da infla\u00e7\u00e3o cheia do M\u00e9xico para 3,26%. Historicamente, moedas de mercados emergentes como o peso sofrem quando o apetite global por risco diminui, tornando estrat\u00e9gias defensivas com op\u00e7\u00f5es especialmente atraentes neste momento.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio monitorar de perto os desdobramentos comerciais ap\u00f3s os EUA aplicarem tarifas de 50% sobre produtos canadenses, o que coloca forte press\u00e3o sobre o M\u00e9xico para fechar um acordo comercial. Em disputas tarif\u00e1rias anteriores, a volatilidade impl\u00edcita de curto prazo do peso j\u00e1 superou 15%, um padr\u00e3o que pode facilmente se repetir. Operadores podem considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD\/MXN fora do dinheiro (out-of-the-money) para se proteger contra uma ruptura repentina nas negocia\u00e7\u00f5es bilaterais.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o USD\/MXN segue abaixo de suas principais m\u00e9dias m\u00f3veis simples perto de 17,33, sugerindo que a for\u00e7a mais ampla do peso n\u00e3o foi totalmente desfeita apesar do recuo de hoje para 16,96. Se o par n\u00e3o conseguir romper acima da resist\u00eancia em 17,37 nos pr\u00f3ximos dias, recomendamos o uso de estrat\u00e9gias laterais (range) como iron condors para capturar pr\u00eamio. No entanto, qualquer surpresa mais \u201chawkish\u201d em falas de dirigentes do banco central pode rapidamente levar o par a testar n\u00edveis de suporte estrutural mais profundos.<\/p>\n\n\n\n