O WTI recuou na segunda-feira ap\u00f3s subir mais de 5% na semana passada, mesmo com as tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio e as restri\u00e7\u00f5es de navega\u00e7\u00e3o pelo Estreito de Ormuz mantendo o risco geopol\u00edtico elevado. O contrato era negociado em torno de US$ 84,37 por barril no momento da escrita, queda de cerca de 2,28% no dia. O mercado tamb\u00e9m se preparava para novas san\u00e7\u00f5es dos EUA contra o Ir\u00e3, esperadas ainda nesta segunda-feira, enquanto Teer\u00e3 alertou que poderia interromper as exporta\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo pelo Estreito de Ormuz e outras \u00e1reas do Golfo P\u00e9rsico caso Washington avance.<\/p>\n
Nos gr\u00e1ficos, a alta tem sido limitada pela m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 dias, embora o WTI permane\u00e7a acima das SMAs de 21 e 200 dias. A antiga linha de tend\u00eancia descendente passou a atuar como resist\u00eancia em US$ 85, com o RSI perto de 55; enquanto isso, o MACD permaneceu em territ\u00f3rio positivo, embora o ADX estivesse em torno de 19. A resist\u00eancia fica em torno de US$ 85 e, depois, na SMA de 100 dias em US$ 85,64, enquanto o suporte \u00e9 visto na SMA de 21 dias em US$ 81,37, seguida pela SMA de 200 dias perto de US$ 76,84 e por uma linha de tend\u00eancia ascendente em torno de US$ 75, com US$ 68,00 como um n\u00edvel de suporte horizontal mais profundo.<\/p>\n
Aconselhamos os traders de derivativos a se prepararem para uma volatilidade mais elevada no petr\u00f3leo WTI nas pr\u00f3ximas semanas, j\u00e1 que as tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio amea\u00e7am as cadeias de suprimento. Com Teer\u00e3 amea\u00e7ando bloquear o Estreito de Ormuz, um gargalo vital por onde passam cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, o risco de um pico repentino de pre\u00e7os permanece extremamente alto. Devemos acompanhar de perto como a China, que atualmente compra mais de 90% das exporta\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo bruto do Ir\u00e3, reagir\u00e1 \u00e0s san\u00e7\u00f5es iminentes dos EUA.<\/p>\n
Diante desses riscos geopol\u00edticos bin\u00e1rios, recomendamos que os traders de op\u00e7\u00f5es utilizem straddles ou strangles comprados (long) para lucrar com movimentos bruscos de pre\u00e7os em qualquer dire\u00e7\u00e3o. Essa estrat\u00e9gia nos protege de um arrefecimento repentino do mercado que poderia levar os pre\u00e7os em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 dias perto de US$ 76,84, ao mesmo tempo em que captura a alta caso ocorra uma ruptura de oferta. Dados hist\u00f3ricos mostram que a volatilidade impl\u00edcita em op\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo frequentemente salta mais de 30% durante impasses no Oriente M\u00e9dio, tornando estrat\u00e9gias de compra antecipada de pr\u00eamios bastante atraentes.<\/p>\n
Para traders de futuros, sugerimos esperar por um rompimento claro acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias em US$ 85,64 antes de assumir posi\u00e7\u00f5es compradas (long) mais agressivas. Se o WTI n\u00e3o conseguir romper esse n\u00edvel e recuar, podemos buscar montar posi\u00e7\u00f5es compradas perto do suporte da SMA de 21 dias em US$ 81,37. Essa abordagem disciplinada mant\u00e9m nossa rela\u00e7\u00e3o risco-retorno bastante favor\u00e1vel enquanto o mercado digere a amea\u00e7a imediata de novas san\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n