O d\u00f3lar canadense enfraqueceu ap\u00f3s o colapso das negocia\u00e7\u00f5es comerciais entre EUA e Canad\u00e1, levando o USD\/CAD a subir 0,52%, para perto de 1,3830, na segunda-feira. Depois que as conversas fracassaram na sexta-feira, os EUA impuseram tarifas de 50% sobre alguns produtos canadenses, enquanto o Canad\u00e1 disse que retaliar\u00e1 \u201cd\u00f3lar por d\u00f3lar\u201d a partir de 8 de setembro. Separadamente, Donald Trump anunciou que as tarifas sobre carros, caminh\u00f5es, autope\u00e7as e a\u00e7o canadenses subir\u00e3o para 50% a partir de 1\u00ba de janeiro de 2027, aumentando a incerteza para uma economia estreitamente ligada aos fluxos comerciais com os EUA.<\/p>\n\n
Um suporte ao CAD ligado ao petr\u00f3leo pode vir do plano de Washington de ampliar as san\u00e7\u00f5es secund\u00e1rias ao Ir\u00e3, com detalhes esperados do secret\u00e1rio do Tesouro, Scott Bessent, na segunda-feira, segundo a Reuters. A mudan\u00e7a poderia mirar atividades em setores iranianos espec\u00edficos e pressionar parceiros comerciais ao vincular a conformidade ao acesso ao sistema financeiro baseado no d\u00f3lar americano. A medida ocorre ap\u00f3s quase seis meses de disrupturas no Estreito de Hormuz e nas exporta\u00e7\u00f5es de energia do Golfo, o que, se se intensificar, pode elevar os pre\u00e7os do petr\u00f3leo e limitar novos ganhos do USD\/CAD. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o USD\/CAD estava em 1,3829, limitado abaixo de 1,3846, com a SMA de 100 per\u00edodos em 1,3929 e a SMA de 200 per\u00edodos em 1,4009; o RSI girava em torno de 53, enquanto o suporte estava perto de 1,3732.<\/p>\n\n
Acreditamos que traders de derivativos devem se posicionar para uma volatilidade mais elevada no par USD\/CAD \u00e0 medida que o prazo de retalia\u00e7\u00e3o de 8 de setembro se aproxima. A compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD\/CAD de curto prazo nos permite capturar picos s\u00fabitos caso as rela\u00e7\u00f5es comerciais se deteriorem ainda mais. Durante as disputas comerciais de 2018, amea\u00e7as tarif\u00e1rias semelhantes fizeram o d\u00f3lar canadense recuar cerca de 8% frente ao d\u00f3lar americano, uma tend\u00eancia hist\u00f3rica que pode voltar a se repetir.<\/p>\n\n
Ao mesmo tempo, precisamos considerar a alta do petr\u00f3leo, que pode limitar as perdas do d\u00f3lar canadense devido \u00e0s novas san\u00e7\u00f5es dos EUA ao Ir\u00e3. Como o Canad\u00e1 \u00e9 um dos principais exportadores de energia, uma disparada repentina do petr\u00f3leo bruto frequentemente fortalece o CAD, potencialmente limitando as altas do USD\/CAD abaixo da resist\u00eancia em 1,3929. Para lidar com essas for\u00e7as conflitantes, sugerimos o uso de estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es do tipo straddle ou strangle para se beneficiar de movimentos fortes em qualquer dire\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
A amea\u00e7a de uma tarifa de 50% sobre autom\u00f3veis canadenses \u00e9 enorme, considerando que o setor responde por mais de US$ 100 bilh\u00f5es em com\u00e9rcio anual entre os dois pa\u00edses. Recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD\/CAD com vencimento longo, expirando no in\u00edcio de 2027, como hedge contra o prazo de janeiro para as tarifas. Atualmente, a volatilidade impl\u00edcita das op\u00e7\u00f5es est\u00e1 relativamente baixa, abrindo uma janela barata para travar essas posi\u00e7\u00f5es de prote\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, devemos monitorar de perto a resist\u00eancia em 1,3846 e o piso de suporte em 1,3732. Se o par romper acima de 1,3846, devemos aumentar imediatamente nossa exposi\u00e7\u00e3o comprada em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de 1,4000. Quaisquer recuos em dire\u00e7\u00e3o ao suporte em 1,3732 devem ser tratados como uma forte oportunidade de compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD.<\/p>\n\n\n\n