O WTI recuou ap\u00f3s duas sess\u00f5es de alta, sendo negociado em torno de US$ 84,80 o barril no in\u00edcio da sess\u00e3o asi\u00e1tica desta segunda-feira, com participantes realizando lucros antes de um esperado movimento dos EUA para endurecer as san\u00e7\u00f5es ao Ir\u00e3. O secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA afirmou que Washington est\u00e1 preparando o que chamou de san\u00e7\u00f5es \u201cmais duras\u201d da hist\u00f3ria \u2014 uma postura que pode restringir ainda mais a oferta global caso as remessas iranianas sejam interrompidas \u2014, enquanto ofertas a compradores chineses perderam for\u00e7a durante um bloqueio naval dos EUA. Teer\u00e3 rejeitou as medidas que est\u00e3o por vir, e a tens\u00e3o em torno do Estreito de Hormuz persiste, com o tr\u00e1fego de embarca\u00e7\u00f5es pela rota ainda bem abaixo das m\u00e9dias hist\u00f3ricas.<\/p>\n
A aten\u00e7\u00e3o do mercado tamb\u00e9m se volta aos estoques, com os n\u00edveis de diesel descritos como particularmente apertados \u2014 condi\u00e7\u00e3o que d\u00e1 suporte ao Brent. Nos gr\u00e1ficos, o WTI segue acima das M\u00e9dias M\u00f3veis Exponenciais (EMAs) de nove e 50 per\u00edodos, enquanto o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) de 14 dias est\u00e1 em 56,06, indicando momentum neutro a positivo. O suporte imediato est\u00e1 na EMA de nove per\u00edodos, em US$ 83,91, e depois na EMA de 50 per\u00edodos, perto de US$ 81,62 \u2014 n\u00edveis que os traders monitoram em busca de qualquer corre\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Esperamos que o petr\u00f3leo WTI enfrente maior volatilidade nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que os mercados precificam as san\u00e7\u00f5es mais severas at\u00e9 agora dos EUA sobre as exporta\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo do Ir\u00e3. Embora o breve recuo abaixo de US$ 85,00 por barril reflita realiza\u00e7\u00e3o de lucros no curto prazo, a perspectiva mais ampla de oferta permanece extremamente apertada. Traders de derivativos devem buscar comprar nas quedas, usando n\u00edveis-chave de suporte t\u00e9cnico para se posicionar para um prov\u00e1vel aperto de oferta.<\/p>\n
Historicamente, tens\u00f5es navais e san\u00e7\u00f5es no Oriente M\u00e9dio elevaram pr\u00eamios de risco de forma abrupta, semelhante aos choques de oferta do fim de 2019, quando os pre\u00e7os dispararam rapidamente. Atualmente, dados de navega\u00e7\u00e3o indicam que o tr\u00e2nsito de embarca\u00e7\u00f5es pelo Estreito de Hormuz caiu mais de 20% em compara\u00e7\u00e3o com a m\u00e9dia dos \u00faltimos cinco anos. Com o secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, defendendo o isolamento econ\u00f4mico total do Ir\u00e3, esse gargalo cr\u00edtico provavelmente ver\u00e1 ainda menos petroleiros, estabelecendo um piso elevado para os pre\u00e7os globais.<\/p>\n
Sugerimos acompanhar de perto os relat\u00f3rios semanais de estoques de destilados e diesel, j\u00e1 que esses produtos v\u00eam sendo negociados em n\u00edveis criticamente baixos. De fato, dados recentes do setor de energia mostram que os estoques globais de diesel est\u00e3o quase 7% abaixo da m\u00e9dia sazonal de cinco anos, deixando pouca margem para interrup\u00e7\u00f5es em refinarias. Traders devem utilizar estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es, como bull call spreads, para capturar a alta enquanto se protegem contra mudan\u00e7as regulat\u00f3rias ou geopol\u00edticas repentinas.<\/p>\n\n\n\n