O ouro estendeu o rali ap\u00f3s uma semana anterior vol\u00e1til, levando o XAU\/USD a uma m\u00e1xima de tr\u00eas meses acima de US$ 4.500 e, mais tarde, tocando US$ 4.600, ajudado por um D\u00f3lar americano mais fraco \u00e0 medida que os mercados reduziram a chance de uma alta de juros pelo Federal Reserve. Manchetes geopol\u00edticas chegaram a reverter o \u00edmpeto momentaneamente, enquanto o rendimento do Treasury de 30 anos subiu ao maior n\u00edvel em quase duas d\u00e9cadas, antes de o Departamento do Tesouro dos EUA afirmar inesperadamente que dobraria o tamanho de algumas opera\u00e7\u00f5es de recompra de d\u00edvida de prazo mais longo para apoiar a liquidez. Com os rendimentos em queda, o metal rompeu acima de US$ 4.500 pela primeira vez desde o in\u00edcio de junho, depois consolidou, e encerrou a semana em uma nova m\u00e1xima de 12 semanas acima de US$ 4.600 ap\u00f3s pesquisas de PMI apontarem para uma atividade saud\u00e1vel do setor privado.<\/p>\n
O foco se volta para as falas de segunda-feira do chefe do Tesouro, Scott Bessent, e depois para os dados de quarta-feira, incluindo uma segunda estimativa do PIB anualizado do 2\u00ba trimestre e a infla\u00e7\u00e3o de PCE de julho, com o n\u00facleo do PCE esperado em 0,2% na compara\u00e7\u00e3o mensal; a ferramenta CME FedWatch indica cerca de 35% de probabilidade de uma alta de 25 pb no pr\u00f3ximo m\u00eas. No t\u00e9cnico, US$ 4.500 \u00e9 refor\u00e7ado pela SMA de 200 dias e pelo n\u00edvel de retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 38,2%, com o RSI se aproximando de 70; a resist\u00eancia est\u00e1 em US$ 4.675\u2013US$ 4.700 e US$ 4.850, enquanto o suporte \u00e9 visto em US$ 4.410\u2013US$ 4.400 e US$ 4.300\u2013US$ 4.280. Separadamente, o Bitcoin tocou brevemente US$ 70.000, e bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilh\u00f5es, em 2022.<\/p>\n
Estamos vendo um rompimento relevante no mercado de ouro, com os pre\u00e7os disparando al\u00e9m do n\u00edvel-chave de US$ 4.500 para tocar uma nova m\u00e1xima de US$ 4.600. Esse rali \u00e9 fortemente impulsionado pelo plano inesperado do Tesouro dos EUA de dobrar as recompras de t\u00edtulos de longo prazo, o que derrubou acentuadamente os rendimentos. Orientamos traders de derivativos a se posicionarem fortemente na ponta comprada, mirando especificamente op\u00e7\u00f5es de compra (calls) com pre\u00e7os de exerc\u00edcio pr\u00f3ximos da pr\u00f3xima grande faixa de resist\u00eancia, entre US$ 4.675 e US$ 4.700.<\/p>\n
Para colocar esse movimento em perspectiva, as compras de ouro por bancos centrais t\u00eam sido excepcionalmente fortes, com o World Gold Council informando que as compras l\u00edquidas globais v\u00eam superando consistentemente 1.000 toneladas por ano. Essa demanda institucional maci\u00e7a oferece um piso s\u00f3lido para nossa vis\u00e3o altista, tornando recuos profundos improv\u00e1veis sem uma mudan\u00e7a relevante na pol\u00edtica monet\u00e1ria. Para quem opera futuros de ouro, manter ordens de stop-loss logo abaixo do suporte de US$ 4.500 ajuda a proteger o capital e, ao mesmo tempo, d\u00e1 espa\u00e7o para a tend\u00eancia de alta continuar.<\/p>\n
Precisamos permanecer altamente atentos aos pr\u00f3ximos dados econ\u00f4micos da semana que vem, especialmente o \u00edndice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) n\u00facleo dos EUA. Uma leitura mensal de infla\u00e7\u00e3o acima do esperado (0,2%) pode reavivar rapidamente os temores de alta de juros e desencadear uma corre\u00e7\u00e3o forte para baixo. Se esse dado empurrar o ouro de volta para baixo do patamar crucial de US$ 4.500, devemos virar a estrat\u00e9gia para a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo mirando o n\u00edvel de US$ 4.400.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, estamos monitorando de perto o pr\u00f3ximo Simp\u00f3sio de Jackson Hole, onde a postura do presidente do Fed, Kevin Warsh, sobre infla\u00e7\u00e3o pode injetar volatilidade s\u00fabita no D\u00f3lar americano. Somado \u00e0 escalada das tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio e \u00e0s amea\u00e7as de novas san\u00e7\u00f5es contra o Ir\u00e3, os pre\u00e7os de energia podem disparar e complicar a din\u00e2mica de mercado. Recomendamos o uso de estrat\u00e9gias com derivativos baseadas em volatilidade, como straddles comprados, para capturar esses movimentos bruscos independentemente da dire\u00e7\u00e3o que o mercado tomar.<\/p>\n\n\n\n