O ouro foi negociado pouco acima de US$ 4.550 na Europa ap\u00f3s tocar o maior n\u00edvel desde o in\u00edcio de junho, com a din\u00e2mica de pre\u00e7os sustentada por um d\u00f3lar americano mais fraco e pelo rompimento acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias. Os mercados reduziram as apostas de uma alta imediata de juros pelo Fed depois que os dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA da semana passada sugeriram arrefecimento das press\u00f5es, deixando o d\u00f3lar pr\u00f3ximo da m\u00ednima de mais de tr\u00eas meses registrada na quinta-feira e dando suporte ao metal, que n\u00e3o rende juros. Preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias lideradas pelo petr\u00f3leo, ligadas \u00e0s tens\u00f5es no Estreito de Ormuz e a alega\u00e7\u00f5es dos houthis de ataques a oito petroleiros desde um bloqueio mar\u00edtimo no fim de julho, ajudaram a elevar o petr\u00f3leo a uma m\u00e1xima de tr\u00eas semanas na quinta-feira e mantiveram os rendimentos dos Treasuries elevados, reduzindo o impacto do plano do Tesouro de dobrar algumas opera\u00e7\u00f5es de recompra de t\u00edtulos de prazos mais longos.<\/p>\n\n
Os sinais de pol\u00edtica do Fed seguiram no foco ap\u00f3s a ata da reuni\u00e3o do FOMC de 28\u201329 de julho indicar que autoridades estavam inclinadas a elevar juros em breve sem mais progresso na desinfla\u00e7\u00e3o, enquanto a ferramenta CME FedWatch apontava 68% de chance de ao menos uma alta at\u00e9 o fim do ano. No t\u00e9cnico, o ouro se mant\u00e9m acima da SMA de 200 dias e os traders monitoram o n\u00edvel de Fibonacci de 61,8%, com MACD positivo e RSI (14) em 67,70. Um movimento sustentado acima do retra\u00e7amento de 61,8% em US$ 4.529,03 poderia mirar US$ 4.687 e depois US$ 4.889; os suportes est\u00e3o em US$ 4.514,16, perto de US$ 4.417, depois US$ 4.306,50, em torno de US$ 4.168 e US$ 3.946.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para maior volatilidade enquanto o ouro se sustenta acima do n\u00edvel-chave de US$ 4.550. Embora o rompimento t\u00e9cnico acima da M\u00e9dia M\u00f3vel Simples de 200 dias seja bastante encorajador, o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 atualmente pr\u00f3ximo de 67,70, sinalizando que o mercado flerta com territ\u00f3rio de sobrecompra. Portanto, devemos evitar perseguir o movimento nesses n\u00edveis exatos e, em vez disso, aguardar pequenas corre\u00e7\u00f5es antes de iniciar novas posi\u00e7\u00f5es compradas.<\/p>\n\n
Para gerir o risco de forma eficaz, aconselhamos concentrar a aten\u00e7\u00e3o no n\u00edvel crucial de retra\u00e7amento de Fibonacci de 61,8% em US$ 4.529 como ponto de piv\u00f4 para estrat\u00e9gias de derivativos de curto prazo. Uma sustenta\u00e7\u00e3o consistente acima desse suporte pode justificar a compra de op\u00e7\u00f5es de call ou a montagem de posi\u00e7\u00f5es compradas em futuros visando a marca de US$ 4.687. Por outro lado, se o pre\u00e7o cair abaixo da SMA de 200 dias em US$ 4.514, devemos migrar para estrat\u00e9gias defensivas ou buscar op\u00e7\u00f5es de put de curto prazo.<\/p>\n\n
Devemos monitorar de perto a escalada das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio, particularmente ao redor do Estreito de Ormuz, por onde passam cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, ou aproximadamente 20% do consumo global. Com interrup\u00e7\u00f5es no transporte mar\u00edtimo pressionando o petr\u00f3leo para cima, temores persistentes de infla\u00e7\u00e3o mant\u00eam o d\u00f3lar apoiado nas quedas e limitam o potencial de alta imediata do ouro. Traders de derivativos devem considerar estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es do tipo straddle comprado ou strangle para se beneficiar de rompimentos bruscos e repentinos desencadeados por essas manchetes geopol\u00edticas.<\/p>\n\n
O sentimento do mercado segue altamente sens\u00edvel \u00e0 pol\u00edtica monet\u00e1ria, com a ferramenta CME FedWatch atualmente precificando 68% de probabilidade de outra alta de juros at\u00e9 o fim do ano. Essa expectativa de juros elevados por mais tempo historicamente reduz o apelo de ativos sem rendimento, como o ouro, criando um cabo de guerra direto com seu status de porto seguro. Recomendamos manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o conservadores nas pr\u00f3ximas semanas para navegar com mais facilidade por essas mudan\u00e7as s\u00fabitas nas expectativas de juros.<\/p>\n\n\n\n