O Dow Jones Industrial Average oscilou perto de 53.050, com queda de mais de 400 pontos, depois que indicadores fortes dos EUA \u00e0s 12h30 GMT n\u00e3o conseguiram elevar o apetite por risco. O \u00edndice de atividade atual do Fed da Filad\u00e9lfia subiu para 47,4 em agosto, de 41,4, ante consenso de 25, enquanto os pedidos semanais de aux\u00edlio-desemprego vieram em 206 mil, contra 210 mil esperados e 212 mil anteriormente. Os indicadores futuros foram ainda mais fortes: a atividade geral para seis meses \u00e0 frente saltou 39 pontos, para 73,6, o maior n\u00edvel desde agosto de 1983, com novos pedidos futuros em 66,0 e embarques futuros em 63,5. As medidas de pre\u00e7os tamb\u00e9m ganharam for\u00e7a, com os pre\u00e7os pagos futuros subindo 6 pontos, para 62,9, e os pre\u00e7os recebidos futuros avan\u00e7ando 18 pontos, para 59,8 \u2014 ambos acima das m\u00e9dias de longo prazo. <\/p>\n
Os rendimentos dos Treasuries subiram, revertendo a alta da sess\u00e3o anterior, com o papel de 30 anos voltando a ficar acima de 5,25% e o de 10 anos perto de 4,70%, cada um mais de cinco pontos-base acima, apesar dos planos de ao menos dobrar as recompras de t\u00edtulos longos para US$ 4 bilh\u00f5es, ante US$ 2 bilh\u00f5es; a d\u00edvida federal superou US$ 40 trilh\u00f5es na quarta-feira e a primeira compra maior est\u00e1 programada para 9 de setembro. A Walmart caiu perto de 9% ap\u00f3s as vendas compar\u00e1veis nos EUA avan\u00e7arem 2,6%, contra estimativa de 3,8%, contribuindo com cerca de 60 pontos negativos no Dow, enquanto as vendas no varejo de julho recuaram 0,6% e a pr\u00e9via de confian\u00e7a de agosto caiu para 51. O petr\u00f3leo avan\u00e7ou 2%, com o WTI pouco abaixo de US$ 88,00 e o Brent acima de US$ 93,50. A pr\u00e9via do PMI de agosto, na sexta-feira, sai \u00e0s 13h45 GMT, com a ind\u00fastria vista em 53,8 (de 53,9) e servi\u00e7os em 54 (de 54,6), ap\u00f3s leitura composta anterior de 54,5; o Dow ent\u00e3o cedeu cerca de 200 pontos ap\u00f3s 15h10 GMT. No t\u00e9cnico, a resist\u00eancia est\u00e1 em 53.200, depois 53.500 e 53.800, com o recorde pouco abaixo de 54.750, enquanto os suportes s\u00e3o 53.000, depois 52.750 e a MME (EMA) de 50 dias perto de 52.500; o Stoch RSI est\u00e1 perto de 68 no di\u00e1rio e pr\u00f3ximo de 25 no gr\u00e1fico de cinco minutos, com invalida\u00e7\u00e3o em um fechamento di\u00e1rio acima de 53.500.<\/p>\n
Recomendamos que operadores de derivativos adotem uma postura defensiva e baixista nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que a din\u00e2mica de \u201cnot\u00edcia boa \u00e9 not\u00edcia ruim\u201d domine o mercado. Com a d\u00edvida nacional tendo ultrapassado recentemente a marca de US$ 40 trilh\u00f5es, a alta dos yields est\u00e1 descontando severamente as avalia\u00e7\u00f5es das a\u00e7\u00f5es. Historicamente, quando o rendimento do Treasury de 10 anos sobe em dire\u00e7\u00e3o a 4,7%, como acontece agora, os \u00edndices acion\u00e1rios enfrentam forte press\u00e3o de baixa, semelhante \u00e0 corre\u00e7\u00e3o de 10% que vimos no fim de 2023. <\/p>\n
Para se posicionar para esse movimento, os traders devem focar na compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo sobre o Dow Jones Industrial Average, mirando um rompimento do n\u00edvel crucial de suporte em 53.000. O Stochastic RSI di\u00e1rio est\u00e1 virando para baixo a partir da banda superior, indicando que o momentum mudou de forma clara para o lado vendedor. Se o \u00edndice fechar abaixo de 53.000, abre-se espa\u00e7o para uma queda r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial (EMA) de 50 dias, perto de 52.500.<\/p>\n
Tamb\u00e9m vemos oportunidades altamente lucrativas na negocia\u00e7\u00e3o de derivativos de volatilidade e energia. Com o Brent subindo acima de US$ 93,50 e o WTI se aproximando de US$ 88 em meio ao aumento das tens\u00f5es geopol\u00edticas, op\u00e7\u00f5es de compra (calls) ligadas ao setor de energia oferecem uma prote\u00e7\u00e3o (hedge) forte contra quedas mais amplas em a\u00e7\u00f5es. Historicamente, altas sustentadas de energia acima de US$ 90 o barril funcionam como um imposto direto sobre os consumidores, o que ajuda a explicar por que gigantes do varejo como a Walmart j\u00e1 est\u00e3o reportando uma forte queda no fluxo de clientes nas lojas.<\/p>\n\n\n\n