A rupia indiana encerrou uma sequ\u00eancia de tr\u00eas dias de queda frente ao d\u00f3lar americano, com o USD\/INR recuando na dire\u00e7\u00e3o de 95,62, acompanhando a baixa dos rendimentos dos Treasuries de prazos mais longos ap\u00f3s o Tesouro dos EUA afirmar que ao menos dobrar\u00e1 as recompras (\u201cbuybacks\u201d) de t\u00edtulos nominais de vencimentos mais longos. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) oscilou perto de uma m\u00ednima de sete semanas em 98,77, registrada na quarta-feira. Os juros do Treasury de 30 anos ca\u00edram quase 2% em rela\u00e7\u00e3o ao fechamento de ter\u00e7a-feira, para cerca de 5,18%, enquanto os de 10 anos ficaram perto de 4,64% \u2014 patamares que reduziram o suporte ao d\u00f3lar e elevaram a demanda por moedas de maior risco.<\/p>\n\n
O teto de recompras do Tesouro deve subir de US$ 2 bilh\u00f5es por opera\u00e7\u00e3o para pelo menos US$ 4 bilh\u00f5es, medida que busca conter os custos de financiamento. A ata de julho do Comit\u00ea Federal de Mercado Aberto (FOMC) mostrou que muitos dirigentes ainda viam espa\u00e7o para novas altas de juros se a infla\u00e7\u00e3o permanecer elevada, embora alguns preferissem esperar. A precifica\u00e7\u00e3o do FedWatch indicou 67% de chance de manuten\u00e7\u00e3o dos juros em setembro, acima de 64% na ter\u00e7a-feira, ap\u00f3s dados recentes mostrarem queda de 23 mil na for\u00e7a de trabalho e revis\u00e3o para baixo do Payroll de junho, al\u00e9m de infla\u00e7\u00e3o (CPI) cheia e n\u00facleo em n\u00edveis moderados. O USD\/INR era negociado a 95,6350, acima de sua EMA de 20 per\u00edodos em 95,55, com RSI em 51,72; o suporte est\u00e1 em 95,55, 95,29 e 94,83, enquanto a resist\u00eancia \u00e9 95,76 e depois 96,00.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para um per\u00edodo de consolida\u00e7\u00e3o no par USD\/INR, j\u00e1 que o plano do Tesouro dos EUA de dobrar as recompras de t\u00edtulos para US$ 4 bilh\u00f5es arrefece os rendimentos de longo prazo. Com o yield do Treasury de 10 anos caindo para 4,64% e o DXY atingindo uma m\u00ednima de sete semanas em 98,77, a press\u00e3o altista imediata sobre o par diminuiu. Traders devem buscar capturar essa fraqueza tempor\u00e1ria do d\u00f3lar montando posi\u00e7\u00f5es vendidas no d\u00f3lar no curto prazo.<\/p>\n\n
A precifica\u00e7\u00e3o de mercado agora reflete probabilidade de 67% de o Federal Reserve manter os juros inalterados em setembro, acima de 64% no in\u00edcio da semana. Essa mudan\u00e7a \u00e9 sustentada por um arrefecimento recente dos dados econ\u00f4micos dos EUA, incluindo redu\u00e7\u00e3o de 23 mil na for\u00e7a de trabalho e revis\u00e3o para baixo do emprego de junho. Recomendamos o uso de op\u00e7\u00f5es de vencimento curto para explorar essa pausa no tom hawkish do Fed antes da pr\u00f3xima reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria.<\/p>\n\n
Ainda assim, \u00e9 preciso cautela, pois o potencial de valoriza\u00e7\u00e3o da rupia indiana \u00e9 fortemente limitado pelos pre\u00e7os elevados do petr\u00f3leo, com o Brent negociando perto de US$ 80 por barril. Como a \u00cdndia importa mais de 80% de sua necessidade de petr\u00f3leo, pre\u00e7os altos mant\u00eam robusta a demanda por d\u00f3lares por parte de importadores e impedem um fortalecimento relevante da rupia. Consequentemente, desaconselhamos apostas agressivas compradas em rupia e sugerimos manter alvos de lucro mais estreitos.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o USD\/INR est\u00e1 oscilando logo acima de sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 per\u00edodos em 95,55, com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em um n\u00edvel neutro de 51,72. Recomendamos estrat\u00e9gias de faixa, como a venda de op\u00e7\u00f5es do tipo strangle com limite inferior em 94,80 e limite superior em 96,00. Essa abordagem permite capturar pr\u00eamio enquanto o par consolida entre n\u00edveis-chave de suporte e resist\u00eancia nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n