EUR\/USD subiu ao seu n\u00edvel mais alto desde junho, \u00e0 medida que o d\u00f3lar americano enfraqueceu depois que o Tesouro dos EUA informou que, no m\u00ednimo, dobrar\u00e1 as recompras (\u201cbuybacks\u201d) de t\u00edtulos nominais com cupom de prazos mais longos para apoio \u00e0 liquidez, abrangendo os segmentos de 10 a 20 anos e de 20 a 30 anos. O tamanho m\u00e1ximo de cada opera\u00e7\u00e3o aumentar\u00e1 de US$ 2 bilh\u00f5es para, no m\u00ednimo, US$ 4 bilh\u00f5es, elevando os pre\u00e7os dos Treasuries de longo prazo e reduzindo seus rendimentos. O par era negociado perto de 1,1653, em alta de 0,68%, enquanto o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) rondava 99, com queda de 0,65% e no menor n\u00edvel desde 1\u00ba de junho; o rendimento do t\u00edtulo de 30 anos caiu cerca de 9 pontos-base, para perto de 5,20%, ap\u00f3s ter superado 5,30% na ter\u00e7a-feira, seu maior n\u00edvel desde 2007.<\/p>\n
As expectativas de juros tamb\u00e9m mudaram ap\u00f3s dados recentes mais fracos nos EUA, com o foco se voltando para a ata da reuni\u00e3o de julho do Comit\u00ea Federal de Mercado Aberto (FOMC). Na \u00e1rea do euro, o mercado est\u00e1 amplamente posicionado para uma alta de juros pelo BCE em setembro, enquanto o HICP final de julho mostrou a infla\u00e7\u00e3o cheia em alta de 0,2% na compara\u00e7\u00e3o mensal e a infla\u00e7\u00e3o subjacente confirmada em 2,5% na compara\u00e7\u00e3o anual. O euro \u00e9 usado por 20 pa\u00edses da UE; em 2022, respondeu por 31% do giro no mercado de c\u00e2mbio, com m\u00e9dia di\u00e1ria acima de US$ 2,2 trilh\u00f5es. O EUR\/USD representa cerca de 30% das negocia\u00e7\u00f5es, seguido por EUR\/JPY com 4%, EUR\/GBP com 3% e EUR\/AUD com 2%, enquanto o Conselho do BCE se re\u00fane oito vezes por ano e as quatro maiores economias respondem por 75% da produ\u00e7\u00e3o da zona do euro.<\/p>\n
Estamos vendo uma mudan\u00e7a relevante no mercado de moedas, com o par EUR\/USD disparando para 1,1653, impulsionado pelo plano agressivo de recompra de t\u00edtulos do Tesouro dos EUA. Ao dobrar as recompras de apoio \u00e0 liquidez para, no m\u00ednimo, US$ 4 bilh\u00f5es por opera\u00e7\u00e3o, o governo americano pressionou o rendimento do t\u00edtulo de 30 anos para 5,20% e enfraqueceu o d\u00f3lar. Operadores de derivativos podem buscar capturar esse momentum comprando op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo em EUR\/USD para se beneficiar do enfraquecimento do \u00cdndice do D\u00f3lar, que recuou para 99.<\/p>\n
Com o Banco Central Europeu amplamente esperado para elevar os juros em setembro a fim de combater uma infla\u00e7\u00e3o persistente, a atratividade do euro pelo diferencial de rendimento aumenta. Ao mesmo tempo, dados econ\u00f4micos mais fracos nos EUA levaram os participantes do mercado a reduzir as expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve. Essa diverg\u00eancia de pol\u00edtica monet\u00e1ria torna a entrada em posi\u00e7\u00f5es compradas em contratos futuros de EUR\/USD uma estrat\u00e9gia atraente para as pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Tamb\u00e9m sugerimos avaliar \u201cbull call spreads\u201d para reduzir o custo associado \u00e0 volatilidade enquanto o mercado aguarda a divulga\u00e7\u00e3o da ata do FOMC. Historicamente, o par EUR\/USD domina os volumes globais de c\u00e2mbio, respondendo por aproximadamente 30% do gigantesco mercado de US$ 7,5 trilh\u00f5es por dia, o que assegura liquidez elevada para estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es mais complexas. Os traders devem estabelecer stops curtos perto do suporte em 1,1580 para se proteger de eventuais surpresas mais hawkish por parte do Fed.<\/p>\n\n\n\n