O ouro disparou na quarta-feira, com um d\u00f3lar mais fraco e uma forte queda nos rendimentos de longo prazo dos Treasuries dos EUA ajudando o metal a recuperar a perda da sess\u00e3o anterior. O XAU\/USD era negociado perto de US$ 4.458, com alta de mais de 2,5% no dia. O rendimento do Treasury de 10 anos caiu mais de 5 bps e o de 30 anos recuou quase 9 bps depois que o Tesouro dos EUA afirmou que aumentar\u00e1 o tamanho das recompras de suporte \u00e0 liquidez para t\u00edtulos do governo de prazos mais longos. Enquanto isso, o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) oscilava perto de 99, em queda de 0,64%, e atingiu o menor n\u00edvel desde 1\u00ba de junho.<\/p>\n
As aten\u00e7\u00f5es se voltam para a ata do Comit\u00ea Federal de Mercado Aberto (FOMC) da reuni\u00e3o de julho, prevista para 18:00 GMT, com a trajet\u00f3ria de juros do Federal Reserve (Fed) em foco. Desde aquela reuni\u00e3o, leituras mais fracas do mercado de trabalho e da infla\u00e7\u00e3o reduziram a probabilidade impl\u00edcita de alta em setembro para 32%, segundo a ferramenta CME FedWatch. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o XAU\/USD permaneceu acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias, em US$ 4.381, com o RSI em 63 e o histograma do MACD acima de zero; a resist\u00eancia estava na banda superior de Bollinger, perto de US$ 4.528, enquanto os suportes eram vistos em US$ 4.381, em torno de US$ 4.222, depois em US$ 4.000 e perto de US$ 3.916.<\/p>\n
Sugerimos que traders de derivativos acompanhem o momentum altista atual, \u00e0 medida que o ouro mira a resist\u00eancia em US$ 4.528. Considerando que o metal avan\u00e7ou mais de 2,5% para perto de US$ 4.458, a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo ou a montagem de bull call spreads apresenta uma rela\u00e7\u00e3o risco-retorno atrativa. Esse movimento de alta \u00e9 fortemente sustentado pela queda do \u00cdndice do D\u00f3lar para uma m\u00ednima de v\u00e1rios meses, perto de 99.<\/p>\n
Com a divulga\u00e7\u00e3o da ata da reuni\u00e3o de julho do FOMC mais tarde hoje, esperamos um aumento da volatilidade no curto prazo. Os traders devem considerar o uso de straddles comprados (long straddles) para capturar oscila\u00e7\u00f5es bruscas de pre\u00e7o, especialmente porque o mercado precifica atualmente apenas 32% de chance de alta de juros em setembro. Historicamente, mudan\u00e7as repentinas nas expectativas de pol\u00edtica do Fed t\u00eam provocado movimentos r\u00e1pidos em ativos que n\u00e3o rendem juros, tornando estrat\u00e9gias baseadas em volatilidade altamente atraentes.<\/p>\n
Para estrat\u00e9gias de gera\u00e7\u00e3o de renda, recomendamos a venda (lan\u00e7amento) de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) abaixo do suporte s\u00f3lido da m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias, em US$ 4.381. Esse piso \u00e9 refor\u00e7ado por uma demanda massiva de bancos centrais, j\u00e1 que os setores oficiais globais t\u00eam comprado consistentemente mais de 1.000 toneladas m\u00e9tricas de ouro por ano nos \u00faltimos anos para diversificar para longe do d\u00f3lar. Mesmo que ocorra uma corre\u00e7\u00e3o tempor\u00e1ria, essa compra estrutural torna uma queda acentuada abaixo da banda do meio de Bollinger, em US$ 4.222, pouco prov\u00e1vel nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso monitorar a escalada da d\u00edvida nacional dos EUA, que j\u00e1 ultrapassou a marca de US$ 35 trilh\u00f5es e continua a alimentar temores de desvaloriza\u00e7\u00e3o. As tens\u00f5es geopol\u00edticas persistentes no Oriente M\u00e9dio trazem riscos constantes de alta para a infla\u00e7\u00e3o, o que significa que quaisquer choques s\u00fabitos de energia provavelmente direcionar\u00e3o fluxos de prote\u00e7\u00e3o (safe haven) de volta para os metais preciosos. Portanto, manter ativos spreads diagonais altistas de longo prazo ajudar\u00e1 a capturar esses ventos favor\u00e1veis macroecon\u00f4micos mais amplos.<\/p>\n\n\n\n