Estrat\u00e9gia de Derivativos para EUR\/USD: Cautela em Meio \u00e0 Volatilidade e \u00e0s Tens\u00f5es Geopol\u00edticas<\/p>\n
————————————————————————<\/p>\n
O EUR\/USD ficou est\u00e1vel na \u00c1sia perto de 1,1575\u20131,1580 ap\u00f3s interromper uma modesta corre\u00e7\u00e3o a partir de uma m\u00e1xima de dois meses, na sequ\u00eancia de uma alta desde a regi\u00e3o de 1,1350, que tamb\u00e9m marcou a m\u00ednima de oscila\u00e7\u00e3o de julho. Uma infla\u00e7\u00e3o mais fraca nos EUA e dados fracos de gastos do consumidor reduziram as expectativas de aperto do Federal Reserve no curto prazo, arrastando o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) ao n\u00edvel mais fraco desde 16 de junho, na segunda-feira. No entanto, pre\u00e7os do petr\u00f3leo mais firmes mantiveram as preocupa\u00e7\u00f5es com infla\u00e7\u00e3o no radar e, junto com a incerteza geopol\u00edtica persistente, sustentaram a demanda pelo d\u00f3lar.<\/p>\n
No Oriente M\u00e9dio, Donald Trump afirmou que os EUA n\u00e3o buscariam estender o Memorando de Entendimento com o Ir\u00e3, que expirou na segunda-feira, e reiterou amea\u00e7as em torno do Estreito de Hormuz e de Om\u00e3; o impasse ajudou a elevar o petr\u00f3leo \u00e0 m\u00e1xima de duas semanas e refor\u00e7ou o argumento para ao menos uma alta de juros do Fed at\u00e9 o fim do ano. Os mercados aguardam a ata do FOMC na quarta-feira em busca de pistas de pol\u00edtica monet\u00e1ria, enquanto as expectativas de que o Banco Central Europeu entregar\u00e1 um \u00faltimo aumento de 25 pb em setembro t\u00eam ajudado a sustentar o euro. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o EUR\/USD encontra resist\u00eancia logo abaixo da retra\u00e7\u00e3o de 50,0% da queda de abril a junho; um rompimento poderia mirar a MME de 200 dias em 1,1630 e o n\u00edvel de 61,8% em 1,1647, enquanto os suportes est\u00e3o em 1,1522, 1,1445 e 1,1320.<\/p>\n
Recomendamos que operadores de derivativos tenham extrema cautela e evitem posi\u00e7\u00f5es compradas agressivas em EUR\/USD, apesar de o par se manter est\u00e1vel perto de 1,1580 hoje. Embora o euro tenha tocado recentemente uma m\u00e1xima de dois meses, um d\u00f3lar americano mais forte est\u00e1 limitando novos ganhos \u00e0 medida que as press\u00f5es globais de energia aumentam. Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo Brent voltaram a subir em dire\u00e7\u00e3o a US$ 80 por barril neste m\u00eas, o que mant\u00e9m elevados os riscos inflacion\u00e1rios globais e sustenta o vi\u00e9s hawkish do banco central dos EUA.<\/p>\n
Com as tens\u00f5es geopol\u00edticas aumentando em torno do Estreito de Hormuz, recomendamos que os traders usem estrat\u00e9gias com derivativos para se proteger contra uma disparada repentina do d\u00f3lar americano. A compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de EUR\/USD de curto prazo pode ser uma decis\u00e3o inteligente para proteger contra riscos de queda \u00e0 medida que o pr\u00eamio de risco de guerra sobe. Historicamente, crises s\u00fabitas de energia e pol\u00edticas impulsionaram o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) em 2% a 3% em poucas semanas, tornando altamente necess\u00e1ria uma postura defensiva.<\/p>\n
Tamb\u00e9m devemos concentrar aten\u00e7\u00e3o na ata do FOMC de quarta-feira e na pr\u00f3xima reuni\u00e3o de setembro do Banco Central Europeu. Embora o mercado j\u00e1 tenha precificado uma \u00faltima alta de juros de 25 pontos-base pelo BCE, quaisquer sinais de infla\u00e7\u00e3o persistente podem for\u00e7ar o Fed a elevar os juros novamente antes do fim do ano. Os traders podem se beneficiar dessa incerteza utilizando estrat\u00e9gias de straddle comprado para lucrar com a volatilidade esperada em torno dessas atualiza\u00e7\u00f5es dos bancos centrais. <\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, sugerimos usar o n\u00edvel de retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 50,0% como gatilho-chave para novas posi\u00e7\u00f5es em derivativos. Se o EUR\/USD romper acima dessa resist\u00eancia, devemos considerar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) mirando a M\u00e9dia M\u00f3vel Simples (SMA) de 200 dias em 1,1630. Na ponta negativa, uma queda abaixo do suporte imediato em 1,1522 provavelmente sinalizar\u00e1 um recuo mais profundo em dire\u00e7\u00e3o a 1,1445, oferecendo um alvo preferencial para compradores de puts.<\/p>\n\n\n\n