A Baker Hughes informou que o n\u00famero de sondas de petr\u00f3leo em opera\u00e7\u00e3o nos EUA subiu para 455, ante 454 na leitura anterior. O movimento indica uma leve alta na atividade de perfura\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
A varia\u00e7\u00e3o semanal foi de uma sonda, elevando o total para 455, frente a 454 anteriormente. O dado \u00e9 acompanhado de perto como um indicador indireto da atividade no curto prazo no setor de petr\u00f3leo dos EUA.<\/p>\n\n
Observamos uma leve alta no Baker Hughes Oil Rig Count dos Estados Unidos, com avan\u00e7o de 454 para 455 nesta semana. Embora o aumento de uma \u00fanica sonda pare\u00e7a pequeno, ele sinaliza que os produtores dom\u00e9sticos est\u00e3o mantendo um piso de produ\u00e7\u00e3o est\u00e1vel, com elevada disciplina de capital. Para traders de derivativos, essa estabiliza\u00e7\u00e3o sugere que d\u00e9ficits repentinos de oferta tendem a ser menos prov\u00e1veis no curto prazo.<\/p>\n\n
Historicamente, quando o n\u00famero de sondas fica na faixa intermedi\u00e1ria dos 450, a produ\u00e7\u00e3o de petr\u00f3leo dos EUA costuma permanecer surpreendentemente resiliente devido ao ganho de efici\u00eancia na perfura\u00e7\u00e3o e a po\u00e7os com laterais mais longas. Dados recentes da Energy Information Administration (EIA) mostram a produ\u00e7\u00e3o americana de petr\u00f3leo sustentada perto de m\u00e1ximas hist\u00f3ricas, em torno de 13,2 milh\u00f5es de barris por dia, apesar de haver menos sondas ativas do que em anos anteriores. Entendemos que esse alto n\u00edvel de efici\u00eancia tende a limitar movimentos expressivos de alta nos futuros de petr\u00f3leo WTI nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Nas pr\u00f3ximas semanas, recomendamos que traders de derivativos migrem para estrat\u00e9gias de mercado lateralizado (range-bound), como a venda de op\u00e7\u00f5es de compra e de venda fora do dinheiro (out-of-the-money) para capturar pr\u00eamio. Como o mercado segue bem abastecido e a produ\u00e7\u00e3o permanece est\u00e1vel, a volatilidade impl\u00edcita nas op\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo tende a comprimir. Devemos evitar apostas direcionais fortes na ponta comprada (long) em petr\u00f3leo, a menos que tens\u00f5es geopol\u00edticas aumentem a ponto de interromper rotas globais de navega\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
\u00c9 essencial acompanhar de perto os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios semanais de estoques para verificar se a demanda das refinarias acompanha essa oferta est\u00e1vel. Se os estoques de petr\u00f3leo bruto aumentarem enquanto o n\u00famero de sondas continuar avan\u00e7ando gradualmente, os pre\u00e7os do WTI provavelmente testar\u00e3o a banda inferior do canal de negocia\u00e7\u00e3o atual. Sugerimos manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o conservadores \u00e0 medida que entramos no per\u00edodo de menor demanda do outono (shoulder season).<\/p>\n\n\n\n