O ouro subiu quase 0,90% na sexta-feira, \u00e0 medida que o d\u00f3lar americano recuou, com o XAU\/USD em US$ 4.386 e ainda abaixo de US$ 4.400. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) caiu 0,4%, para 99,57, ap\u00f3s uma infla\u00e7\u00e3o ao produtor e ao consumidor mais fraca em julho, uma alta modesta nos pedidos iniciais de seguro-desemprego e n\u00fameros piores do varejo reduzirem as expectativas por uma pol\u00edtica mais apertada do Federal Reserve. As vendas no varejo encerraram uma sequ\u00eancia de cinco meses de alta, caindo 0,6% contra proje\u00e7\u00f5es de avan\u00e7o de 0,1%, enquanto o grupo de controle recuou 0,4% ap\u00f3s alta de 0,4% em junho, mostraram dados do Departamento de Com\u00e9rcio dos EUA. O \u00edndice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan caiu de 55,2 para 51,0; as expectativas de infla\u00e7\u00e3o de um ano subiram levemente de 4,2% para 4,3%, e a medida de cinco anos permaneceu em 3,3%.<\/p>\n\n
A precifica\u00e7\u00e3o de juros refletiu a mudan\u00e7a, com swaps indicando 31% de chance de alta em setembro, ante cerca de 55% na semana passada, segundo a Prime Terminal. Os yields dos Treasuries de 10 anos subiram 3,5 pontos-base, para 4,684%. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro est\u00e1 consolidando em torno de sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.386, com o RSI ainda favorecendo o vi\u00e9s altista, mas com a resist\u00eancia em US$ 4.400 intacta; acima disso est\u00e3o US$ 4.450 e a SMA de 200 dias em US$ 4.504. Os suportes s\u00e3o a m\u00ednima do dia em US$ 4.311 e US$ 4.300, depois US$ 4.202, a SMA de 50 dias em US$ 4.146 e US$ 4.100. Bancos centrais seguem como os maiores detentores, adicionando 1.136 toneladas \u2014 cerca de US$ 70 bilh\u00f5es \u2014 em 2022, mostram dados do World Gold Council.<\/p>\n\n
Estamos vendo uma mudan\u00e7a relevante no mercado de ouro, com o XAU\/USD avan\u00e7ando quase 0,90% para negociar ao redor de US$ 4.386, impulsionado pelo enfraquecimento dos dados econ\u00f4micos dos EUA. Essa alta repentina ocorre ap\u00f3s as vendas no varejo ca\u00edrem 0,6% e o sentimento do consumidor recuar para 51,0, sinalizando que a economia est\u00e1 esfriando mais r\u00e1pido do que o esperado. Para traders de derivativos, isso significa que precisamos nos preparar para maior volatilidade nas pr\u00f3ximas semanas, j\u00e1 que as apostas em uma alta de juros do Federal Reserve em setembro despencaram de 55% para apenas 31%.<\/p>\n\n
Historicamente, quando o yield do Treasury de 10 anos fica em torno de 4,68% e as expectativas de alta de juros recuam, ativos que n\u00e3o pagam rendimento, como o ouro, tendem a apresentar forte impulso de alta. Tamb\u00e9m podemos observar os fluxos recentes de capital, com bancos centrais comprando um recorde de 1.136 toneladas de ouro em um \u00fanico ano recentemente, uma tend\u00eancia de diversifica\u00e7\u00e3o que continua a sustentar o piso do metal. Dadas as atuais tens\u00f5es geopol\u00edticas, incluindo o fechamento cont\u00ednuo do Estreito de Ormuz, a demanda por prote\u00e7\u00e3o (\u201csafe haven\u201d) permanece fundamentalmente forte.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, recomendamos que traders de derivativos acompanhem de perto o n\u00edvel psicol\u00f3gico crucial de US$ 4.400. O ouro est\u00e1 atualmente consolidando em torno de sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias, em US$ 4.386, e, embora o momentum seja altista, os compradores t\u00eam encontrado dificuldade para romper para cima. Se houver um fechamento di\u00e1rio decisivo acima de US$ 4.400, isso abrir\u00e1 espa\u00e7o para que traders de op\u00e7\u00f5es e futuros busquem o n\u00edvel de US$ 4.450 e a SMA de 200 dias em US$ 4.504.<\/p>\n\n
Por outro lado, precisamos proteger as posi\u00e7\u00f5es contra um poss\u00edvel recuo de curto prazo caso o pre\u00e7o n\u00e3o consiga superar essa resist\u00eancia. O primeiro suporte de baixa est\u00e1 na m\u00ednima do dia, em US$ 4.311, seguido de perto pelo piso psicol\u00f3gico de US$ 4.300. Um rompimento abaixo de US$ 4.300 pode acionar uma liquida\u00e7\u00e3o mais forte em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00ednima de julho, em US$ 4.202, tornando ordens de stop-loss mais apertadas essenciais para a gest\u00e3o de risco neste momento.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 importante manter agilidade antes do calend\u00e1rio econ\u00f4mico da pr\u00f3xima semana, que traz dados relevantes do setor imobili\u00e1rio, PMIs preliminares (Flash) e o relat\u00f3rio de emprego da ADP. Sinais de fraqueza adicional na economia provavelmente refor\u00e7ar\u00e3o a pausa do Fed, impulsionando o ouro ainda mais. Por outro lado, dados acima do esperado podem reativar temores de alta de juros e reverter rapidamente os ganhos recentes do ouro.<\/p>\n\n\n\n