A libra esterlina se fortaleceu na sexta-feira, com alta de cerca de 0,40%, \u00e0 medida que divulga\u00e7\u00f5es mais fracas nos EUA pressionaram o d\u00f3lar e sustentaram a expectativa de que o Federal Reserve manter\u00e1 a pol\u00edtica monet\u00e1ria inalterada. O GBP\/USD era negociado em torno de 1,3545, ap\u00f3s atingir uma m\u00e1xima de tr\u00eas meses em 1,3561, enquanto o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) recuou 0,40%, para 99,54. As vendas no varejo dos EUA em julho ca\u00edram 0,6% na compara\u00e7\u00e3o mensal, ante proje\u00e7\u00e3o de alta de 0,1%, e o grupo de controle usado nos c\u00e1lculos do Produto Interno Bruto (PIB) recuou 0,4% ap\u00f3s avan\u00e7o de 0,4% em junho.<\/p>\n
A confian\u00e7a do consumidor tamb\u00e9m enfraqueceu: o \u00edndice preliminar de agosto da Universidade de Michigan caiu para 51, de 55,2, interrompendo dois meses de melhora. As expectativas de infla\u00e7\u00e3o para um ano subiram levemente para 4,3%, de 4,2%, enquanto as expectativas para cinco anos permaneceram em 3,3%. Nos mercados de juros, a probabilidade de manuten\u00e7\u00e3o pelo Fed era de 70% e a de alta de juros, de 30%. No Reino Unido, o PIB de junho cresceu 0,3%, descrito como o ritmo mais forte entre os pa\u00edses desenvolvidos do G7; a agenda da pr\u00f3xima semana inclui infla\u00e7\u00e3o, emprego e vendas no varejo. Nos EUA, est\u00e3o previstos dados de habita\u00e7\u00e3o, a m\u00e9dia de quatro semanas do ADP Employment Change, pedidos de aux\u00edlio-desemprego e PMIs preliminares (flash).<\/p>\n
Sugerimos que operadores de derivativos se posicionem para capturar o atual momento altista da libra esterlina, enquanto o par GBP\/USD testa m\u00e1ximas de tr\u00eas meses perto de 1,3561. Com o \u00cdndice do D\u00f3lar recuando para 99,54 e as vendas no varejo dos EUA em julho caindo 0,6%, o pano de fundo macroecon\u00f4mico favorece fortemente um d\u00f3lar mais fraco. Devemos buscar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo de GBP, com pre\u00e7o de exerc\u00edcio (strike) em 1,3600, para aproveitar essa tend\u00eancia de alta.<\/p>\n
Para uma abordagem mais conservadora, podemos lan\u00e7ar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) ancoradas no n\u00edvel de suporte rec\u00e9m-estabelecido em 1,3508. Padr\u00f5es hist\u00f3ricos de negocia\u00e7\u00e3o mostram que o GBP\/USD tende a consolidar em torno de linhas de resist\u00eancia rec\u00e9m-rompidas, o que torna esse piso estrutural altamente confi\u00e1vel para a captura de pr\u00eamio. Se o par recuar, o forte agrupamento de m\u00e9dias m\u00f3veis em 1,3374 oferece uma excelente segunda linha de prote\u00e7\u00e3o para nossas estrat\u00e9gias de venda de puts.<\/p>\n
Com dados crucialmente importantes de infla\u00e7\u00e3o no Reino Unido e os PMIs preliminares (flash) dos EUA programados para a pr\u00f3xima semana, precisamos nos preparar para maior oscila\u00e7\u00e3o do mercado. A volatilidade impl\u00edcita da libra historicamente sobe mais de 1,5% antes de divulga\u00e7\u00f5es relevantes do \u00edndice de pre\u00e7os ao consumidor, o que infla significativamente os pr\u00eamios das op\u00e7\u00f5es. Para explorar essa volatilidade esperada, recomendamos montar straddles comprados antes desses an\u00fancios, para lucrar com movimentos bruscos em qualquer dire\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Dados recentes da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) indicam que as posi\u00e7\u00f5es especulativas l\u00edquidas compradas em libra v\u00eam subindo de forma constante, sinalizando forte respaldo institucional para a moeda. No entanto, como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) di\u00e1rio est\u00e1 atualmente pr\u00f3ximo de uma condi\u00e7\u00e3o de sobrecompra, em 63,9, precisamos permanecer atentos a eventuais realiza\u00e7\u00f5es de lucro repentinas. Limitar o risco por meio de spreads verticais de alta com risco definido (bull call spreads), em vez de posi\u00e7\u00f5es compradas diretas em futuros, ajudar\u00e1 a proteger nosso capital contra corre\u00e7\u00f5es abruptas de curto prazo.<\/p>\n\n\n\n