O d\u00f3lar americano perdeu for\u00e7a, com o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) voltando a ficar abaixo de 100,00 ap\u00f3s um relat\u00f3rio do \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Produtor (PPI) mais fraco do que o previsto e pedidos semanais de aux\u00edlio-desemprego mais altos reduzirem as expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, reiterou seu apelo por juros mais elevados, o que ajudou a limitar a corre\u00e7\u00e3o antes de uma sexta-feira carregada de dados. No G10, o EUR\/USD se manteve na faixa de 1,1500 antes da divulga\u00e7\u00e3o preliminar do PIB do 2\u00ba trimestre da Zona do Euro, enquanto o GBP\/USD permaneceu abaixo de 1,3500 ap\u00f3s dados mistos do Reino Unido no in\u00edcio da semana.<\/p>\n
O USD\/JPY ficou est\u00e1vel perto de 159,50, e o AUD\/USD foi negociado pr\u00f3ximo de 0,7060, \u00e0 medida que o tom mais suave do d\u00f3lar persistiu. O ouro recuou em dire\u00e7\u00e3o a US$ 4.350 por on\u00e7a troy, ap\u00f3s cair das m\u00e1ximas recentes, e o petr\u00f3leo WTI ampliou as perdas rumo a US$ 81,00 por barril. Os mercados se preparam para o PIB flash do 2\u00ba tri da Zona do Euro e os n\u00fameros preliminares de varia\u00e7\u00e3o do emprego, antes de o foco nos EUA se voltar para as Vendas no Varejo de julho, incluindo o n\u00facleo (Control Group). Mais tarde, espera-se que o \u00edndice preliminar de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan enfraque\u00e7a, com as expectativas de infla\u00e7\u00e3o de um e cinco anos no radar.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos fa\u00e7am hedge contra a fraqueza do d\u00f3lar americano por meio da compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) sobre o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY), \u00e0 medida que ele rompe para baixo o n\u00edvel cr\u00edtico de 100,00. Dados recentes do mercado de trabalho, com os pedidos semanais de aux\u00edlio-desemprego subindo em dire\u00e7\u00e3o a 230 mil, indicam um arrefecimento do emprego que pode levar o Fed a pausar o ciclo de aperto monet\u00e1rio. Esperamos que essa press\u00e3o baixista sobre o d\u00f3lar persista, tornando posi\u00e7\u00f5es vendidas em USD bastante atrativas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
O recuo pontual do ouro para US$ 4.350 por on\u00e7a troy oferece um ponto de entrada estrat\u00e9gico para traders que utilizam op\u00e7\u00f5es de compra (calls) ou estruturas de bull call spread. Historicamente, em per\u00edodos em que o \u00cdndice do D\u00f3lar permanece abaixo de 100, o ouro entregou ganhos m\u00e9dios trimestrais acima de 6%. Recomendamos aproveitar essa correla\u00e7\u00e3o hist\u00f3rica para montar exposi\u00e7\u00e3o de alta antes da pr\u00f3xima rodada de dados globais de infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Para quem negocia o euro, sugerimos montar posi\u00e7\u00f5es compradas em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de EUR\/USD, j\u00e1 que o par se estabiliza na faixa de 1,1500. O PIB do 2\u00ba trimestre da Zona do Euro, com proje\u00e7\u00e3o de manter crescimento trimestral est\u00e1vel de 0,3%, pode atuar como o catalisador necess\u00e1rio para impulsionar o par. Acreditamos que mirar o strike em 1,1650 oferece a melhor rela\u00e7\u00e3o risco-retorno no curto prazo.<\/p>\n
Vemos uma oportunidade crescente para vender contratos futuros de petr\u00f3leo West Texas Intermediate (WTI), \u00e0 medida que os pre\u00e7os escorregam em dire\u00e7\u00e3o a US$ 81,00 por barril. O enfraquecimento da demanda do consumidor nos EUA, evidenciado por uma queda projetada no \u00edndice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, aponta para atividade econ\u00f4mica mais lenta e menor consumo de combust\u00edveis. Recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de WTI com alvo em US$ 77,50 para capturar esse movimento de baixa nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n