Os futuros do WTI na NYMEX subiram 0,5%, para cerca de US$ 82,10 durante as negocia\u00e7\u00f5es europeias de quinta-feira, sustentados por preocupa\u00e7\u00f5es com uma poss\u00edvel interrup\u00e7\u00e3o de oferta na regi\u00e3o do Estreito de Ormuz. Estados Unidos e Ir\u00e3 afirmaram, cada um, controlar a passagem, que transporta aproximadamente um quinto do fornecimento global de energia, enquanto os volumes de navega\u00e7\u00e3o diminu\u00edram. Dados da Kpler mostraram que seis embarca\u00e7\u00f5es transitaram em 10 de agosto, ante uma m\u00e9dia de cerca de 11 nos \u00faltimos 10 dias \u2014 bem abaixo dos fluxos pr\u00e9-guerra de 130 a 140 navios por dia.<\/p>\n
A Opep revisou sua previs\u00e3o de crescimento da demanda global de petr\u00f3leo para o ano corrente para 580 mil bpd, abaixo dos 780 mil bpd estimados anteriormente. Em termos t\u00e9cnicos, o WTI se manteve acima da EMA de 20 dias em US$ 80,07 ap\u00f3s repicar a partir de uma retra\u00e7\u00e3o de 61,8% do movimento entre a m\u00ednima de 2 de julho em US$ 67,09 e a m\u00e1xima de 23 de julho em US$ 92,25. O RSI (14) estava em 52,55, com resist\u00eancia em US$ 82,54 e depois em US$ 86,11; o suporte ficou em US$ 80,07 e US$ 79,65, com n\u00edveis adicionais em US$ 76,75, US$ 72,64 e US$ 67,40.<\/p>\n
Acreditamos que traders de derivativos devem se preparar para um aumento da volatilidade no petr\u00f3leo WTI, \u00e0 medida que as tens\u00f5es geopol\u00edticas no Estreito de Ormuz estrangulam severamente os fluxos globais de energia. Dados recentes de rastreamento mostram que o tr\u00e1fego di\u00e1rio de navios por esse corredor vital caiu para apenas seis embarca\u00e7\u00f5es \u2014 uma queda impressionante ante a m\u00e9dia hist\u00f3rica pr\u00e9-guerra de mais de 130 navios por dia. Com Estados Unidos e Ir\u00e3, ambos, reivindicando controle sobre esse gargalo, que historicamente responde por cerca de 20% dos l\u00edquidos petrol\u00edferos globais, a amea\u00e7a de interrup\u00e7\u00f5es prolongadas na oferta deve manter um piso firme sob os pre\u00e7os do petr\u00f3leo.<\/p>\n
Para aproveitar esse momento, recomendamos monitorar n\u00edveis t\u00e9cnicos-chave, j\u00e1 que o WTI negocia de forma construtiva ao redor de US$ 82,10, confortavelmente acima de sua M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial (MME) de 20 dias em US$ 80,07. Traders podem considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo se o pre\u00e7o testar o suporte imediato perto do n\u00edvel de US$ 80,00, mirando a resist\u00eancia inicial em US$ 82,54 e depois em US$ 86,11. Esse cen\u00e1rio altista \u00e9 sustentado por um \u00cdndice de For\u00e7a Relativa neutro de 52,55, sugerindo que ainda h\u00e1 espa\u00e7o para uma alta gradual antes de o mercado entrar em condi\u00e7\u00e3o de sobrecompra.<\/p>\n
No entanto, \u00e9 preciso contrabalan\u00e7ar essa vis\u00e3o altista com sinais de demanda mais fracos, especialmente ap\u00f3s a Opep cortar sua proje\u00e7\u00e3o de demanda global de petr\u00f3leo para 580 mil barris por dia. Historicamente, quando amea\u00e7as severas \u00e0 oferta colidem com enfraquecimento da demanda global, os mercados de energia tendem a registrar oscila\u00e7\u00f5es bruscas e imprevis\u00edveis, em vez de uma alta suave e unidirecional. Para navegar esse ambiente altamente vol\u00e1til, traders devem considerar estrat\u00e9gias baseadas em volatilidade, como straddles comprados (long straddles) ou spreads de compra altistas (bull call spreads), para limitar o risco de queda enquanto capturam picos s\u00fabitos de pre\u00e7o ligados \u00e0 geopol\u00edtica.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel olhar para precedentes hist\u00f3ricos, como a \u201cTanker War\u201d dos anos 1980, quando interrup\u00e7\u00f5es semelhantes no Golfo P\u00e9rsico levaram a picos de pre\u00e7os breves, por\u00e9m intensos. Al\u00e9m disso, com a Reserva Estrat\u00e9gica de Petr\u00f3leo (SPR) dos EUA permanecendo perto de m\u00ednimas hist\u00f3ricas, em torno de 375 milh\u00f5es de barris, o mercado global disp\u00f5e de uma rede de prote\u00e7\u00e3o muito menor para absorver choques s\u00fabitos de oferta. Essa aus\u00eancia de um colch\u00e3o de reservas significa que qualquer nova escalada militar no Estreito de Ormuz pode rapidamente desencadear compras de p\u00e2nico e empurrar o WTI acima da resist\u00eancia de US$ 86,11.<\/p>\n\n\n\n