EUR\/USD em faixa \u00e0 medida que infla\u00e7\u00e3o e riscos geopol\u00edticos se equilibram<\/p>\n
O EUR\/USD oscilou perto de 1,1550 na quarta-feira, em alta de 0,08%, ap\u00f3s um breve pico de volatilidade em torno dos dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA perder for\u00e7a e o par voltar aos n\u00edveis anteriores \u00e0 divulga\u00e7\u00e3o. O CPI dos EUA desacelerou para 3,4% na compara\u00e7\u00e3o anual em julho, ante 3,5% em junho, enquanto os pre\u00e7os avan\u00e7aram 0,1% na compara\u00e7\u00e3o mensal ap\u00f3s queda de 0,4% anteriormente. O n\u00facleo do CPI subiu 0,2% no m\u00eas e 2,5% no ano, em linha com as proje\u00e7\u00f5es, mantendo a rea\u00e7\u00e3o do USD contida e o DXY levemente mais baixo.<\/p>\n
Na Europa, o HICP da Alemanha veio em 2,8% na compara\u00e7\u00e3o anual em julho, ante 2,4% em junho, com a infla\u00e7\u00e3o de energia saltando para 7,3% de 2,7% e a taxa ex-alimentos e energia subindo marginalmente para 2,6% de 2,5%. A narrativa de aperto do BCE para setembro permaneceu no foco, mas o euro teve ganho limitado \u00e0 medida que tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio voltaram ao radar diante de relatos de ataques a embarca\u00e7\u00f5es perto dos estreitos de Hormuz e Bab el-Mandeb e da aus\u00eancia de conversas em andamento para extens\u00e3o de cessar-fogo, enquanto Trump exigiu repara\u00e7\u00f5es. No t\u00e9cnico, o EUR\/USD era negociado a 1,1546, acima da SMA de 100 per\u00edodos em 1,1541 e da SMA de 200 per\u00edodos em 1,1533, com RSI em 60,75; a resist\u00eancia est\u00e1 em 1,1560 e depois 1,1581, enquanto o suporte fica em 1,1541\/1,1533, 1,1515, 1,1500 e 1,1480.<\/p>\n
Dado que a infla\u00e7\u00e3o dos EUA desacelerou para 3,4% e a infla\u00e7\u00e3o alem\u00e3 saltou para 2,8%, sugerimos que traders de derivativos foquem em estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es voltadas para um cen\u00e1rio de lateraliza\u00e7\u00e3o do EUR\/USD nas pr\u00f3ximas semanas. As for\u00e7as opostas entre a expectativa de aperto do BCE em setembro e a demanda por seguran\u00e7a no D\u00f3lar americano devem manter o par contido. Historicamente, quando esses dois fatores se chocam, a volatilidade impl\u00edcita do EUR\/USD tende a se comprimir, tornando estrat\u00e9gias vendidas em volatilidade, como iron condors, bastante atrativas.<\/p>\n
Para opera\u00e7\u00f5es t\u00e1ticas de curto prazo, recomendamos usar as fronteiras t\u00e9cnicas imediatas de 1,1530 e 1,1580 para montar estrat\u00e9gias de risco definido. Traders podem vender puts fora do dinheiro abaixo do suporte estrutural de 1,1500 e, simultaneamente, vender calls acima de 1,1600. Essa estrutura permite capturar a deteriora\u00e7\u00e3o do pr\u00eamio (theta) enquanto o mercado digere o atual impasse geopol\u00edtico no Oriente M\u00e9dio.<\/p>\n
Devido \u00e0 escalada das tens\u00f5es em Bab el-Mandeb e no Estreito de Hormuz, \u00e9 preciso estar preparado para picos s\u00fabitos de avers\u00e3o ao risco. Em epis\u00f3dios geopol\u00edticos semelhantes no passado, o risk reversal de 1 m\u00eas do EUR\/USD rapidamente inclinou para calls de D\u00f3lar em mais de 0,75% em volatilidade impl\u00edcita. Para se proteger contra uma ruptura abaixo de 1,1500, devemos alocar parte do or\u00e7amento de risco em op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de EUR fora do dinheiro e de baixo custo.<\/p>\n\n\n\n