O \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA (DXY) oscilou pouco abaixo de 100,00 antes da divulga\u00e7\u00e3o do \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (CPI) de julho dos EUA, prevista para quarta-feira, com proje\u00e7\u00f5es apontando para uma leitura anual mais fraca do que a de junho. Wall Street fechou em baixa na ter\u00e7a-feira, refor\u00e7ando um tom cauteloso para o d\u00f3lar \u00e0 medida que as expectativas de altas de juros pelo Federal Reserve (Fed) recuaram. Em separado, o chefe de seguran\u00e7a do Ir\u00e3, Mohsen Rezai, pediu que os EUA atendam \u00e0s condi\u00e7\u00f5es do Ir\u00e3 para encerrar a guerra, incluindo a libera\u00e7\u00e3o de fundos e ativos iranianos bloqueados e compensa\u00e7\u00f5es por danos ligados ao conflito no Oriente M\u00e9dio.<\/p>\n\n
No G10, o EUR\/USD se manteve perto de 1,1540 enquanto os mercados aguardavam o \u00cdndice Harmonizado de Pre\u00e7os ao Consumidor (HICP) de julho da Alemanha. O USD\/JPY ficou de lado na regi\u00e3o de 159,00 ap\u00f3s as perdas ligadas \u00e0 interven\u00e7\u00e3o perderem for\u00e7a, enquanto o AUD\/USD permaneceu perto de 0,7060 ap\u00f3s a decis\u00e3o do Reserve Bank of Australia (RBA) de manter os juros inalterados em 4,35%. O USD\/CAD recuou para a m\u00ednima de dois meses, com o d\u00f3lar canadense (CAD) recebendo suporte do petr\u00f3leo mais firme. O ouro cedeu perto de uma m\u00e1xima de dois meses em torno de US$ 4.400 por on\u00e7a troy, e o WTI avan\u00e7ou levemente para US$ 83,30 o barril, com o Estreito de Ormuz ainda fechado.<\/p>\n\n
Como o fechamento do Estreito de Ormuz se estende at\u00e9 meados de agosto, acreditamos que traders de derivativos devem se posicionar para a continuidade da volatilidade no setor de energia. Historicamente, interrup\u00e7\u00f5es nessa rota vital de transporte, que responde por cerca de 20% do consumo mundial de l\u00edquidos de petr\u00f3leo, comprimem fortemente a oferta global. Recomendamos o uso de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) compradas em West Texas Intermediate (WTI) para capturar potenciais disparadas de pre\u00e7os acima do n\u00edvel de US$ 83,30.<\/p>\n\n
Com a demanda por prote\u00e7\u00e3o (safe haven) mantendo o ouro ancorado perto do patamar sem precedentes de US$ 4.400 por on\u00e7a, o metal precioso segue altamente sens\u00edvel \u00e0s negocia\u00e7\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3. Dada a volatilidade impl\u00edcita elevada, apostas direcionais simples podem sair caras devido aos pr\u00eamios altos das op\u00e7\u00f5es. Em vez disso, sugerimos o uso de spreads verticais de alta (bull vertical spreads) para reduzir o efeito da perda de valor do pr\u00eamio ao longo do tempo (decay), mantendo ainda a exposi\u00e7\u00e3o para um rompimento altista.<\/p>\n\n
Ap\u00f3s a recente queda do \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA abaixo do patamar de 100,00, o d\u00f3lar segue sob press\u00e3o de baixa \u00e0 medida que as expectativas de infla\u00e7\u00e3o arrefecem. Se os pr\u00f3ximos dados econ\u00f4micos confirmarem essa tend\u00eancia de enfraquecimento, o Federal Reserve provavelmente enfrentar\u00e1 forte press\u00e3o para afrouxar a pol\u00edtica monet\u00e1ria. Preferimos comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de EUR\/USD acima de 1,1540 para capturar essa fraqueza cont\u00ednua do d\u00f3lar nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Enquanto isso, o USD\/JPY consolidou em torno de 159,00 ap\u00f3s interven\u00e7\u00f5es anteriores no mercado n\u00e3o conseguirem sustentar um rali duradouro. Dados hist\u00f3ricos de epis\u00f3dios passados de interven\u00e7\u00e3o cambial mostram que a\u00e7\u00f5es oficiais raramente revertem tend\u00eancias de longo prazo sem mudan\u00e7as correspondentes na pol\u00edtica monet\u00e1ria. Assim, recomendamos operar o par com spreads de baixa de curto prazo com puts (bear put spreads) para explorar eventuais movimentos bruscos de queda impulsionados por novas interven\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n