O d\u00f3lar australiano era negociado em torno de 0,7060 frente ao d\u00f3lar americano na segunda-feira, recuando ap\u00f3s seis semanas consecutivas de alta, \u00e0 medida que os mercados se posicionavam para a decis\u00e3o do Banco da Reserva da Austr\u00e1lia (RBA) na ter\u00e7a-feira. A taxa b\u00e1sica \u00e9 amplamente esperada em 4,35%, ap\u00f3s aumentos anteriores em 2026 a partir de 3,60%, enquanto a Declara\u00e7\u00e3o sobre Pol\u00edtica Monet\u00e1ria trar\u00e1 proje\u00e7\u00f5es atualizadas e a presidente Michelle Bullock deve discursar logo em seguida.<\/p>\n
Nos EUA, o payroll de julho mostrou queda de 23 mil vagas, contra expectativa de alta de 80 mil, e a taxa de desemprego recuou para 4,1% com contra\u00e7\u00e3o da for\u00e7a de trabalho, reduzindo as apostas de alta de juros pelo Federal Reserve em setembro antes da divulga\u00e7\u00e3o do \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (CPI) na quarta-feira. No AUD\/USD, os indicadores t\u00e9cnicos de curto prazo mantiveram um leve vi\u00e9s de alta, com o par em 0,7063 acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 20 per\u00edodos em 0,7050 e da SMA de 100 per\u00edodos em 0,7007, enquanto o RSI perto de 59 indicava momentum firme. A resist\u00eancia estava em 0,7064 e 0,7070, com suporte em 0,7057 e 0,7054.<\/p>\n
Com o Banco da Reserva da Austr\u00e1lia esperado para manter a taxa em 4,35% amanh\u00e3, recomendamos que operadores de derivativos foquem na volatilidade impl\u00edcita de curto prazo. Comprar straddles ou strangles no par AUD\/USD antes da coletiva da presidente Bullock pode gerar retornos fortes se ela sinalizar uma guinada mais hawkish. Dados hist\u00f3ricos de divulga\u00e7\u00f5es anteriores de proje\u00e7\u00f5es do RBA mostram que uma linguagem de pol\u00edtica inesperada pode provocar oscila\u00e7\u00f5es r\u00e1pidas de mais de 80 pips em uma \u00fanica sess\u00e3o.<\/p>\n
Olhando para a divulga\u00e7\u00e3o do CPI dos EUA na quarta-feira, devemos nos preparar para uma poss\u00edvel revers\u00e3o de tend\u00eancia se a infla\u00e7\u00e3o vier acima do esperado. Dada a surpresa com a perda de 23 mil empregos nos EUA em julho, qualquer leitura do CPI mais quente do que o previsto vai reativar de forma acentuada as apostas de alta de juros pelo Federal Reserve. Operadores podem se proteger contra uma queda s\u00fabita do d\u00f3lar australiano comprando op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de AUD\/USD fora do dinheiro (out-of-the-money), com vencimento de duas a tr\u00eas semanas.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o AUD\/USD se mant\u00e9m ligeiramente acima de sua m\u00e9dia m\u00f3vel de 20 per\u00edodos em 0,7050. Sugerimos posicionar ordens de compra por stop-entry um pouco acima do n\u00edvel de resist\u00eancia imediata em 0,7070 para capturar um poss\u00edvel rompimento. Em contrapartida, uma quebra abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 per\u00edodos em 0,7007 invalidaria a tend\u00eancia de alta e favoreceria posi\u00e7\u00f5es vendidas em futuros.<\/p>\n
Nas pr\u00f3ximas semanas, o diferencial entre os juros (yields) dos EUA e da Austr\u00e1lia seguir\u00e1 como o principal vetor para os mercados de derivativos. Se a infla\u00e7\u00e3o australiana permanecer resistente enquanto o mercado de trabalho americano esfria, os mercados de swaps provavelmente v\u00e3o precificar uma alta de juros do RBA mais adiante neste ano. Podemos aproveitar essa diverg\u00eancia entrando em estruturas de bull-call spread no Aussie, mirando o n\u00edvel de 0,7200 at\u00e9 setembro.<\/p>\n\n\n\n