A rupia abriu mais fraca frente ao d\u00f3lar americano, com o USD\/INR voltando para cerca de 95,25, ap\u00f3s o petr\u00f3leo ampliar ganhos e o d\u00f3lar se estabilizar depois de encerrar a semana passada em baixa. Os futuros de petr\u00f3leo bruto na MCX para 19 de agosto subiam mais de 1%, a Rs 7.500, movimento que tende a pressionar moedas de pa\u00edses importadores de petr\u00f3leo. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) avan\u00e7ava 0,1%, perto de 99,70, acompanhando o desempenho da divisa americana frente a seis pares relevantes, enquanto a incerteza sobre a navega\u00e7\u00e3o pelo Estreito de Ormuz \u2014 por onde passa quase um quinto da oferta global de energia \u2014 deu suporte ao petr\u00f3leo.<\/p>\n
As expectativas para a pol\u00edtica monet\u00e1ria dos EUA mudaram ap\u00f3s dados de emprego mais fracos e a reprecifica\u00e7\u00e3o de juros. O CME FedWatch colocou a probabilidade de alta de juros do Federal Reserve em setembro em 46%, abaixo de 67% na semana anterior, depois que o payroll de julho mostrou perda de 23 mil vagas versus proje\u00e7\u00f5es de ganho de 80 mil; o dado de junho foi revisado para 20 mil, ante 57 mil. A queda anterior do d\u00f3lar levou o DXY a uma m\u00ednima de quase oito semanas em 99,40, enquanto o USD\/INR permaneceu abaixo de sua EMA de 20 dias em 95,53, com RSI em torno de 45 e suportes em 94,83 e 94,15.<\/p>\n
Sugerimos que traders de derivativos foquem em op\u00e7\u00f5es de compra (long call) ou estruturas de bull call spread em contratos de petr\u00f3leo bruto na MCX com vencimento em 19 de agosto. Com a escalada das tens\u00f5es geopol\u00edticas por conta da disrup\u00e7\u00e3o no Estreito de Ormuz, os futuros de energia t\u00eam alta probabilidade de romper acima de Rs 7.500 e testar resist\u00eancias superiores. Historicamente, choques repentinos de oferta no Oriente M\u00e9dio fizeram os pre\u00e7os do petr\u00f3leo saltarem de 5% a 8% em quest\u00e3o de semanas.<\/p>\n
Para o par USD\/INR, recomendamos que traders usem bear call spreads ou busquem comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) mirando o suporte em 94,83. Embora pre\u00e7os mais altos do petr\u00f3leo geralmente enfraque\u00e7am a rupia indiana, o par est\u00e1, no momento, limitado abaixo de sua M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial de 20 dias, em 95,53. Essa resist\u00eancia t\u00e9cnica, combinada com um \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) moderado em 45, sugere que movimentos de alta devem seguir restritos.<\/p>\n
Tamb\u00e9m recomendamos posicionamento para um d\u00f3lar mais fraco \u00e0 medida que avan\u00e7amos para as sess\u00f5es de negocia\u00e7\u00e3o do fim de agosto. O relat\u00f3rio mais recente de payroll nos EUA mostrou uma perda inesperada de 23.000 empregos, levando o mercado a reduzir as expectativas de alta de juros em setembro para apenas 46%. Essa forte desacelera\u00e7\u00e3o do mercado de trabalho americano torna pouco prov\u00e1vel uma valoriza\u00e7\u00e3o sustentada do d\u00f3lar no curto prazo.<\/p>\n
Por fim, recomendamos o uso de estrat\u00e9gias com risco definido, como iron condors, para explorar o momento atual de consolida\u00e7\u00e3o em faixa antes de um rompimento mais amplo. Traders devem evitar apostas direcionais mais pesadas at\u00e9 que o USD\/INR rompa acima de 95,53 ou caia abaixo da m\u00ednima de junho, em 94,15. Manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o menores ajudar\u00e1 a proteger as carteiras contra qualquer volatilidade repentina impulsionada pelo petr\u00f3leo.<\/p>\n\n\n\n