O ouro manteve o salto de quarta-feira, consolidando nesta quinta ap\u00f3s superar brevemente US$ 4.300, enquanto o d\u00f3lar americano se estabilizou e os mercados aguardavam a confirma\u00e7\u00e3o de um poss\u00edvel acordo Ir\u00e3\u2013Om\u00e3 sobre o transporte mar\u00edtimo pelo Estreito de Hormuz. O XAU\/USD era negociado perto de US$ 4.269, alta de 0,52% no dia, ap\u00f3s avan\u00e7ar pouco mais de 4% na sess\u00e3o anterior e atingir o maior n\u00edvel em sete semanas, na esteira da declara\u00e7\u00e3o do Ir\u00e3 de que havia chegado a um entendimento com Om\u00e3, com um comunicado conjunto supostamente na etapa final de reda\u00e7\u00e3o. O petr\u00f3leo seguiu pressionado, uma din\u00e2mica que pode moderar as expectativas de infla\u00e7\u00e3o e reduzir a necessidade de o Federal Reserve apertar a pol\u00edtica monet\u00e1ria, embora as tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio mantenham um pr\u00eamio de risco geopol\u00edtico no petr\u00f3leo.<\/p>\n
As expectativas de juros mudaram ap\u00f3s indicadores mais fracos do mercado de trabalho dos EUA, com ADP e JOLTS mais fracos incentivando uma redu\u00e7\u00e3o na precifica\u00e7\u00e3o de alta em setembro, embora os pedidos iniciais de aux\u00edlio-desemprego tenham subido para 199 mil, ante 198 mil, e ficado abaixo da proje\u00e7\u00e3o de 202 mil. O CME FedWatch indicou probabilidade de 56,9% de alta de 25 pontos-base em setembro, abaixo de 63,4% h\u00e1 uma semana, enquanto o foco se volta para o payroll de sexta-feira; o ADP de julho veio em 44 mil, contra 50 mil da TD e consenso de 65 mil. Tecnicamente, o ouro voltou a ficar acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 50 dias em US$ 4.157, mas abaixo das SMAs de 100 e 200 dias em US$ 4.393 e US$ 4.493; o RSI est\u00e1 em 61 e o MACD segue positivo, com resist\u00eancia perto de US$ 4.300 e suporte em torno de US$ 4.000.<\/p>\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para uma volatilidade mais elevada no ouro (XAU\/USD), j\u00e1 que ele oscila em torno do n\u00edvel cr\u00edtico de US$ 4.269 antes do relat\u00f3rio de payroll de amanh\u00e3. Com o RSI di\u00e1rio em 61 e o MACD indicando momentum positivo, comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo levemente fora do dinheiro perto de US$ 4.300 pode gerar retornos r\u00e1pidos se os dados de emprego vierem abaixo do esperado. Historicamente, relat\u00f3rios fracos de emprego t\u00eam provocado ralis r\u00e1pidos do ouro, como a alta de 4% observada nesta semana.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso monitorar de perto as mudan\u00e7as nas expectativas de juros, em que a probabilidade de alta em setembro j\u00e1 recuou para 56,9% segundo a ferramenta CME FedWatch. Historicamente, quando as expectativas de alta se aproximam da marca de 50%, o ouro tende a ganhar tra\u00e7\u00e3o altista de forma mais sustentada, pois o custo de oportunidade de manter o metal diminui. Os traders podem explorar isso estruturando spreads de call altistas (bull call spreads) para limitar o risco, enquanto se posicionam para um movimento em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 dias em US$ 4.393.<\/p>\n
Os desdobramentos geopol\u00edticos no Oriente M\u00e9dio, em especial as conversas bilaterais entre Ir\u00e3 e Om\u00e3, seguem como um fator imprevis\u00edvel que n\u00e3o pode ser ignorado. Embora os pre\u00e7os do petr\u00f3leo estejam atualmente deprimidos, qualquer ruptura s\u00fabita nessas negocia\u00e7\u00f5es de transporte pode elevar os custos de energia e reacender temores inflacion\u00e1rios. Para traders de futuros, recomendamos manter stops curtos logo abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel de 50 dias, em US$ 4.157, para se proteger contra revers\u00f5es negativas abruptas.<\/p>\n
Observando o desempenho hist\u00f3rico do ouro, rompimentos acima de barreiras psicol\u00f3gicas importantes \u2014 como a recente alta acima de US$ 4.000 \u2014 frequentemente levam a per\u00edodos de consolida\u00e7\u00e3o antes da pr\u00f3xima perna de alta. Acreditamos que a atual estrutura do gr\u00e1fico, neutra a altista, favorece a venda (lan\u00e7amento) de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) no n\u00edvel de suporte de US$ 4.000 para capturar pr\u00eamio. Essa estrat\u00e9gia permite gerar renda enquanto se espera por uma tend\u00eancia mais clara sob a forte resist\u00eancia na m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 dias, em US$ 4.493.<\/p>\n\n\n\n