O ouro (XAU\/USD) subiu para cerca de US$ 4.255 no in\u00edcio do preg\u00e3o asi\u00e1tico desta quinta-feira, registrando seu maior salto di\u00e1rio desde fevereiro, \u00e0 medida que as expectativas de reabertura de uma rota pelo Estreito de Hormuz arrefeceram os temores de infla\u00e7\u00e3o puxada pela energia e, por extens\u00e3o, reduziram a percep\u00e7\u00e3o de necessidade de mais aperto pelo Federal Reserve. Em separado, o Minist\u00e9rio das Rela\u00e7\u00f5es Exteriores do Ir\u00e3 afirmou que um acordo com Om\u00e3 est\u00e1 sendo \u201cfinalizado\u201d, ao mesmo tempo em que advertiu que EUA e Israel ainda representam riscos \u00e0 navega\u00e7\u00e3o na hidrovia. Os mercados tamb\u00e9m est\u00e3o atentos aos dados de emprego dos EUA de julho, na sexta-feira, para os quais economistas projetam cria\u00e7\u00e3o de 80 mil vagas no Nonfarm Payrolls, com a taxa de desemprego est\u00e1vel em 4,2%, j\u00e1 que uma leitura mais forte pode impulsionar o d\u00f3lar e pressionar as commodities precificadas em USD.<\/p>\n\n
O movimento do ouro foi refor\u00e7ado pela queda dos rendimentos dos Treasuries ao longo de toda a curva, com pre\u00e7os mais baixos do petr\u00f3leo aliviando preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias. Nos gr\u00e1ficos, o XAU\/USD retomou a m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 20 dias dentro das Bandas de Bollinger, enquanto o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (14) est\u00e1 em 60,95, indicando momentum firme, sem sinalizar condi\u00e7\u00f5es de sobrecompra. A resist\u00eancia segue em torno da MMS de 100 dias, perto de US$ 4.400; n\u00edveis de suporte s\u00e3o vistos perto de US$ 4.185 e, depois, em torno de US$ 4.070, com risco de recuo mais profundo para aproximadamente US$ 3.950. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, avaliadas em cerca de US$ 70 bilh\u00f5es, em 2022 \u2014 a maior compra anual j\u00e1 registrada.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para maior volatilidade em op\u00e7\u00f5es e futuros de ouro, \u00e0 medida que o XAU\/USD orbita sua m\u00e1xima recente de US$ 4.255. O potencial acordo entre EUA e Ir\u00e3 sobre o Estreito de Hormuz reduziu significativamente os temores de infla\u00e7\u00e3o impulsionada pela energia, pressionando os yields dos Treasuries de 10 anos para baixo. Essa mudan\u00e7a macroecon\u00f4mica diminui a probabilidade de novas altas de juros pelo Federal Reserve, o que historicamente funciona como um forte vetor de alta para o ouro, que n\u00e3o oferece rendimento.<\/p>\n\n
Precisamos acompanhar de perto a divulga\u00e7\u00e3o de amanh\u00e3 do Nonfarm Payrolls dos EUA referente a julho, em que a estimativa de consenso de 80 mil novos empregos e a taxa de desemprego est\u00e1vel em 4,2% devem ditar a pr\u00f3xima tend\u00eancia. Historicamente, um crescimento fraco do emprego desencadeou fortes ralis do ouro, de forma semelhante \u00e0s desacelera\u00e7\u00f5es do mercado de trabalho no fim de 2024 e come\u00e7o de 2025, que ajudaram a impulsionar o metal para a atual regi\u00e3o recorde. Uma leitura de emprego abaixo do esperado amanh\u00e3 poderia rapidamente levar o metal amarelo a superar suas barreiras t\u00e9cnicas imediatas.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, recomendamos que os traders utilizem estrat\u00e9gias de risco definido, como spreads de compra (bull call spreads), para mirar um rompimento acima da m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 dias, perto de US$ 4.400. Se um relat\u00f3rio de emprego mais forte elevar temporariamente o d\u00f3lar, podemos buscar comprar na queda pr\u00f3ximo ao s\u00f3lido n\u00edvel de suporte de US$ 4.185. No entanto, devemos posicionar stops rigorosos logo abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel de 20 dias, em US$ 4.070, para nos proteger contra qualquer colapso repentino nas negocia\u00e7\u00f5es de paz no front geopol\u00edtico.<\/p>\n\n\n\n