O WTI se manteve perto de uma m\u00ednima de tr\u00eas semanas nesta quarta-feira, negociado em torno de US$ 74 por barril, enquanto os mercados aguardavam a confirma\u00e7\u00e3o de que o transporte mar\u00edtimo comercial pelo Estreito de Ormuz ser\u00e1 retomado. Ir\u00e3 e Om\u00e3 chegaram a um acordo sobre as coordenadas geogr\u00e1ficas de uma rota de navega\u00e7\u00e3o proposta, enquanto o Minist\u00e9rio das Rela\u00e7\u00f5es Exteriores do Ir\u00e3 afirmou que um comunicado conjunto est\u00e1 nas etapas finais de revis\u00e3o e reda\u00e7\u00e3o, sujeito \u00e0 n\u00e3o interfer\u00eancia de \u201cterceiras partes\u201d. Um relat\u00f3rio separado disse que qualquer entendimento Ir\u00e3\u2013Om\u00e3 n\u00e3o reabriria, por si s\u00f3, o Estreito, sendo necess\u00e1rios acordos adicionais, incluindo o cumprimento de compromissos dos EUA.<\/p>\n\n
Nos EUA, dados da EIA mostraram que os estoques de petr\u00f3leo bruto subiram 2,479 milh\u00f5es de barris, contra a expectativa de queda de 1,5 milh\u00e3o, ap\u00f3s um recuo de 7,167 milh\u00f5es de barris na semana anterior. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o WTI segue abaixo das m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMAs) de 21, 50 e 100 dias, enquanto o RSI est\u00e1 em torno de 42 e o MACD permanece abaixo de zero. A resist\u00eancia \u00e9 vista na SMA de 50 dias perto de US$ 79,58 e na SMA de 21 dias em US$ 80,27, com a SMA de 100 dias em US$ 87,43; o suporte fica na zona de US$ 67,00\u2013US$ 70,00.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos tenham extrema cautela nas pr\u00f3ximas semanas, j\u00e1 que o WTI oscila em torno de US$ 74 enquanto aguarda atualiza\u00e7\u00f5es sobre o Estreito de Ormuz. Como qualquer ruptura repentina nas negocia\u00e7\u00f5es de navega\u00e7\u00e3o pode desencadear uma forte disparada de pre\u00e7os, devemos evitar posi\u00e7\u00f5es vendidas descobertas em op\u00e7\u00f5es de compra (short call). Em vez disso, o uso de spreads de venda com puts (bear put spreads) de risco limitado permite capturar a tend\u00eancia de baixa ao mesmo tempo em que se protege contra choques geopol\u00edticos repentinos.<\/p>\n\n
Os indicadores t\u00e9cnicos favorecem fortemente os vendedores, com o WTI negociando bem abaixo de sua m\u00e9dia m\u00f3vel de 50 dias em US$ 79,58 e de sua m\u00e9dia de 100 dias em US$ 87,43. Esperamos que o pre\u00e7o derive para baixo em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 faixa-chave de suporte de US$ 67,00 a US$ 70,00 se o acordo de navega\u00e7\u00e3o for finalizado. Para traders de futuros de curto prazo, sugerimos montar posi\u00e7\u00f5es vendidas com stops rigorosos logo acima da m\u00e9dia m\u00f3vel de 21 dias, em US$ 80,27.<\/p>\n\n
Essa vis\u00e3o baixista \u00e9 refor\u00e7ada pelo relat\u00f3rio recente da EIA, que apontou um aumento surpresa de 2,479 milh\u00f5es de barris nos estoques de petr\u00f3leo bruto dos EUA, frustrando a expectativa de queda de 1,5 milh\u00e3o de barris. Al\u00e9m disso, dados recentes de mercado mostram que a produ\u00e7\u00e3o nos campos dos EUA segue extremamente forte, com m\u00e9dia acima de 13,2 milh\u00f5es de barris por dia em 2026, mantendo a oferta global bastante resiliente. Historicamente, quando o excesso de oferta f\u00edsica se alinha a indicadores t\u00e9cnicos negativos, os pre\u00e7os do petr\u00f3leo enfrentam press\u00e3o baixista sustentada.<\/p>\n\n
Como a incerteza geopol\u00edtica mant\u00e9m a volatilidade impl\u00edcita das op\u00e7\u00f5es elevada, podemos considerar vender spreads de call fora do dinheiro (out-of-the-money) para capturar pr\u00eamios elevados. Essa estrat\u00e9gia permite lucrar com o decay temporal, mantendo uma dist\u00e2ncia segura dos n\u00edveis de resist\u00eancia fortes pr\u00f3ximos de US$ 80. Precisamos permanecer flex\u00edveis, pois uma assinatura oficial do acordo de navega\u00e7\u00e3o em Ormuz provavelmente desencadear\u00e1 uma queda r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o ao piso de suporte em US$ 67.<\/p>\n\n\n\n