O secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que faria \u201co que fosse necess\u00e1rio\u201d para ajudar o Jap\u00e3o a defender o iene e est\u00e1 trabalhando para ampliar a facility de repo para que o Jap\u00e3o possa tomar mais empr\u00e9stimos. No trading de USD\/JPY, o par atingiu pico de 163,56 em 29\/7 antes de recuar para 155,22 at\u00e9 domingo (2\/8), e ent\u00e3o se recuperar para 157,96 ontem. O briefing citou n\u00edveis potenciais de retra\u00e7\u00e3o em 158,58 (38%) e 159,59 (50%), enquadrando o movimento como uma recupera\u00e7\u00e3o em desenvolvimento, com a perspectiva de resist\u00eancia oficial.<\/p>\n\n
A nota afirmou que as divulga\u00e7\u00f5es dos EUA previstas incluem a ADP de empregos no setor privado e o PMI n\u00e3o manufatureiro do ISM, enquanto o risco geopol\u00edtico em torno da guerra com o Ir\u00e3 e do Estreito dominou a dire\u00e7\u00e3o do mercado, com \u00edndices de a\u00e7\u00f5es subindo \u00e0 medida que cresciam as expectativas de reabertura. Separadamente, Warsh aventou reduzir o calend\u00e1rio de reuni\u00f5es do Fed de 8 vezes ao ano para 6, argumentando que isso deixaria mais a descoberta de juros e yields para os mercados. O briefing tamb\u00e9m mencionou a leitura do FT de que Trump est\u00e1 preso entre a escalada e um acordo, e sustentou que o Ir\u00e3 poderia obter ped\u00e1gios, poss\u00edvel al\u00edvio de san\u00e7\u00f5es e acesso a parte de recursos congelados; comparou o \u201cdia 59\u201d com o \u201cdia 29\u201d de um epis\u00f3dio anterior, e citou casos e mortes por sarampo nos \u00faltimos dois anos superando os 30 anos anteriores somados, al\u00e9m de Trump perder mais de 70% dos processos judiciais.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para uma interven\u00e7\u00e3o repentina nos mercados de c\u00e2mbio, \u00e0 medida que o USD\/JPY oscila pr\u00f3ximo aos seus n\u00edveis recentes de recupera\u00e7\u00e3o. Ap\u00f3s despencar para 155,22 em 2 de agosto, a alta do par em dire\u00e7\u00e3o aos n\u00edveis de retra\u00e7\u00e3o de 158,58 e 159,59 oferece uma oportunidade privilegiada de venda (short) via op\u00e7\u00f5es de venda (puts). Acreditamos que a promessa do secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, de fazer \u201co que for necess\u00e1rio\u201d significa que uma expans\u00e3o massiva da facility de repo em breve vai esmagar esse rali do d\u00f3lar.<\/p>\n\n
Com tens\u00f5es geopol\u00edticas intensas mantendo o Estreito de Hormuz no radar, o mercado est\u00e1 vivendo um n\u00famero sem precedentes de picos intradi\u00e1rios de pre\u00e7os. Para capturar essas oscila\u00e7\u00f5es abruptas sem assumir risco direcional, recomendamos comprar straddles ou strangles em principais \u00edndices acion\u00e1rios. A volatilidade impl\u00edcita segue altamente sens\u00edvel ao risco de manchetes, tornando estrat\u00e9gias compradoras de pr\u00eamio bastante atraentes antes da pr\u00f3xima virada s\u00fabita.<\/p>\n\n
Embora a economia dos EUA siga em \u00f3tima forma \u2014 sustentada pelo PIB americano crescendo a uma taxa anualizada resiliente de 2,1% \u2014 essa for\u00e7a subjacente atua como vento de cauda para o d\u00f3lar. Dados recentes mostram o PMI n\u00e3o manufatureiro do ISM se mantendo est\u00e1vel em territ\u00f3rio de expans\u00e3o, em 51,4%, comprovando que a demanda dom\u00e9stica continua robusta. Precisamos navegar esse choque entre dados econ\u00f4micos fortes nos EUA e as t\u00e1ticas agressivas do governo para suprimir a moeda.<\/p>\n\n
Qualquer al\u00edvio tempor\u00e1rio de um potencial acordo com o Ir\u00e3 provavelmente ser\u00e1 de curta dura\u00e7\u00e3o, o que significa que traders devem evitar apostas altistas de longo prazo em ativos de risco. Recomendamos utilizar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo em petr\u00f3leo bruto para fazer hedge contra interrup\u00e7\u00f5es s\u00fabitas nas rotas globais de navega\u00e7\u00e3o. Como as negocia\u00e7\u00f5es pol\u00edticas permanecem altamente vol\u00e1teis e sujeitas a retrocessos, contar com stop-losses apertados e estruturas de op\u00e7\u00f5es de risco definido \u00e9 o \u00fanico caminho seguro adiante.<\/p>\n\n\n\n