O ouro (XAU\/USD) subiu mais de 2,50% na quarta-feira, com dados mais fracos do mercado de trabalho dos EUA pressionando o D\u00f3lar americano (USD) e a queda dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo \u2014 ligada \u00e0 expectativa de reabertura do Estreito de Ormuz \u2014 reduzindo as preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o e aparando as apostas em um aperto monet\u00e1rio pelo Federal Reserve (Fed). O metal era negociado perto de US$ 4.185 ap\u00f3s, por um breve per\u00edodo, superar US$ 4.200, o maior n\u00edvel em mais de um m\u00eas. A varia\u00e7\u00e3o do emprego ADP aumentou em 44 mil em julho, contra proje\u00e7\u00f5es de 70 mil e abaixo dos 98 mil de junho, ap\u00f3s um dado mais fraco de Aberturas de Vagas (JOLTS); agora, a aten\u00e7\u00e3o se volta para o payroll (Nonfarm Payrolls \u2014 NFP) de sexta-feira. As precifica\u00e7\u00f5es de juros tamb\u00e9m arrefeceram: a ferramenta CME FedWatch apontou a probabilidade de alta de juros em setembro em 56,9%, ante 67,2% no dia anterior, embora ainda se espere que a pol\u00edtica permane\u00e7a restritiva at\u00e9 que a infla\u00e7\u00e3o retorne a 2%.<\/p>\n
A geopol\u00edtica tamb\u00e9m comp\u00f4s o cen\u00e1rio, com conversas envolvendo EUA, Ir\u00e3 e Om\u00e3 indicando um poss\u00edvel acordo provis\u00f3rio, descrito como um arranjo tempor\u00e1rio de 60 dias voltado a restaurar o transporte mar\u00edtimo. No t\u00e9cnico, o XAU\/USD avan\u00e7ou acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 21 dias em US$ 4.064 e est\u00e1 ligeiramente acima da SMA de 50 dias em US$ 4.160; os indicadores de momentum mostram o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em torno de 57 e o MACD no positivo. As resist\u00eancias incluem US$ 4.160 e, depois, US$ 4.200, com US$ 4.398 pr\u00f3ximo da SMA de 100 dias acima, enquanto os suportes est\u00e3o em US$ 4.064 e, na sequ\u00eancia, US$ 4.000. O NFP, parte do relat\u00f3rio mensal do Bureau of Labor Statistics dos EUA que exclui o emprego agr\u00edcola, tende a se correlacionar positivamente com o USD e negativamente com o ouro, e a rea\u00e7\u00e3o do mercado pode ser influenciada por componentes relacionados, como ganhos m\u00e9dios semanais, taxa de participa\u00e7\u00e3o e m\u00e9dia de horas semanais.<\/p>\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para maior volatilidade no XAU\/USD, enquanto o ativo orbita a regi\u00e3o de US$ 4.185 ap\u00f3s flertar brevemente com a resist\u00eancia de US$ 4.200. Esta alta repentina de 2,5% \u00e9 impulsionada pelo arrefecimento dos dados de emprego dos EUA e pela queda do petr\u00f3leo, que reduziram os temores inflacion\u00e1rios e suavizaram as expectativas de uma pol\u00edtica monet\u00e1ria agressiva. Com o ouro atingindo essas m\u00e1ximas hist\u00f3ricas em 2026, em compara\u00e7\u00e3o com o pre\u00e7o m\u00e9dio de negocia\u00e7\u00e3o em torno de US$ 2.300 em 2024, acreditamos que o momentum geral est\u00e1 voltando a favorecer os compradores.<\/p>\n
Agora, todas as aten\u00e7\u00f5es se voltam ao relat\u00f3rio de Nonfarm Payrolls (NFP) de sexta-feira, que historicamente define a dire\u00e7\u00e3o imediata do d\u00f3lar e dos metais preciosos. Dado que o ADP mostrou apenas 44 mil vagas adicionadas em julho, contra 70 mil esperadas, devemos antecipar um NFP mais fraco, o que tenderia a pressionar ainda mais o \u201cgreenback\u201d. Se os dados de emprego vierem abaixo do esperado, recomendamos posicionamento mirando um rompimento sustentado acima da forte barreira psicol\u00f3gica de US$ 4.200.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, o al\u00edvio das tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio, especificamente as negocia\u00e7\u00f5es envolvendo o Estreito de Ormuz, est\u00e1 reduzindo os pre\u00e7os de energia e estabilizando o mercado mais amplo. Embora a ferramenta CME FedWatch mostre que a probabilidade de uma alta de juros caiu para 56,9%, \u00e9 preciso lembrar que os formuladores de pol\u00edtica ainda est\u00e3o comprometidos com uma postura restritiva at\u00e9 que a infla\u00e7\u00e3o esteja firmemente em 2%. Portanto, devemos usar estruturas com op\u00e7\u00f5es ou stop-losses apertados para proteger contra mudan\u00e7as s\u00fabitas e mais hawkish nas expectativas de juros.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, vemos que o XAU\/USD negocia de forma construtiva acima da sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 50 dias em US$ 4.160, apoiado por um RSI em melhora, de 57. Se houver um fechamento di\u00e1rio acima de US$ 4.200, o caminho fica aberto para um movimento em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 SMA de 100 dias perto de US$ 4.398. Na outra ponta, aconselhamos acompanhar de perto o suporte em US$ 4.064, pois uma perda dessa regi\u00e3o-chave pode acionar uma corre\u00e7\u00e3o mais profunda em dire\u00e7\u00e3o ao piso de US$ 4.000.<\/p>\n\n\n\n