A r\u00fapia reduziu os ganhos iniciais frente ao d\u00f3lar ap\u00f3s o Banco da Reserva da \u00cdndia (RBI) manter a pol\u00edtica monet\u00e1ria inalterada. O USD\/INR abriu perto da m\u00ednima do m\u00eas, na regi\u00e3o de 94,80, em meio \u00e0 queda do petr\u00f3leo, antes de reagir para cerca de 95,12 e, mais tarde, operar por volta de 95,06. O RBI manteve a taxa repo em 5,25% pela quarta reuni\u00e3o consecutiva e preservou uma postura neutra, com a infla\u00e7\u00e3o ao consumidor (CPI) de junho em 4,4% na compara\u00e7\u00e3o anual, ainda dentro da banda de 2% a 6%. O banco projetou infla\u00e7\u00e3o subjacente (core) de 5,9% a\/a no 3\u00ba trimestre, desacelerando para 5,5% a\/a no 4\u00ba trimestre, ao mesmo tempo em que destacou a volatilidade do petr\u00f3leo, das moedas e dos mercados em geral ligada ao conflito no Oeste da \u00c1sia.<\/p>\n\n
O petr\u00f3leo ampliou as perdas com a expectativa de um acordo entre EUA e Ir\u00e3 sobre o Estreito de Ormuz, por onde passa quase 20% da oferta global de energia, e o contrato de petr\u00f3leo bruto da MCX com vencimento em 19 de agosto recuava 1,6%, perto de Rs. 7.100. A aten\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m se voltou ao relat\u00f3rio de emprego privado ADP dos EUA de julho, previsto para 12h15 GMT; o Deutsche Bank projetou +65 mil, ante +49 mil anteriormente, uma divulga\u00e7\u00e3o que pode influenciar a precifica\u00e7\u00e3o de juros do Fed. No t\u00e9cnico, o USD\/INR permaneceu abaixo da EMA de 20 per\u00edodos em 95,6394, com RSI em 40,6; a resist\u00eancia estava perto de 95,64, enquanto os suportes eram 94,80 e a m\u00ednima de junho em 94,15.<\/p>\n\n—\n\n
Com o USD\/INR negociado abaixo de sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 per\u00edodos em 95,64 e exibindo um RSI baixista de 40,6, vemos forte momentum de queda mirando o suporte em 94,80. Recomendamos que operadores de derivativos priorizem estruturas de bear put spread no par USD\/INR para aproveitar esse vi\u00e9s baixista sem ficar excessivamente expostos a volatilidade s\u00fabita. Historicamente, quando o par rompe abaixo de n\u00edveis-chave de suporte mensal, costuma escorregar rapidamente em dire\u00e7\u00e3o ao pr\u00f3ximo piso relevante, na m\u00ednima de junho em 94,15.<\/p>\n\n
A decis\u00e3o do Banco da Reserva da \u00cdndia de manter a taxa repo em 5,25% reflete confian\u00e7a em uma economia robusta, especialmente ap\u00f3s um forte desempenho no 1\u00ba trimestre do ano fiscal de 2027 (FY27), no qual o crescimento do PIB \u00e9 estimado na casa de 7%. Como a infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica segue bem comportada em 4,4%, a for\u00e7a subjacente da r\u00fapia fica relativamente bem sustentada em compara\u00e7\u00e3o com outras moedas de emergentes. Orientamos traders a considerar posi\u00e7\u00f5es compradas em r\u00fapia no mercado futuro, aproveitando o diferencial de juros est\u00e1vel.<\/p>\n\n—\n\n
\u00c0 medida que as expectativas de um acordo EUA-Ir\u00e3 sobre o Estreito de Ormuz pressionam os pre\u00e7os do petr\u00f3leo na MCX para perto de Rs. 7.100, operadores de derivativos de energia devem se preparar para movimentos bruscos. Historicamente, a resolu\u00e7\u00e3o de gargalos de navega\u00e7\u00e3o nessa passagem vital, que escoa quase 20% do petr\u00f3leo global, levou a uma queda r\u00e1pida de 5% a 10% nas refer\u00eancias de petr\u00f3leo. Sugerimos utilizar posi\u00e7\u00f5es vendidas em contratos pr\u00f3ximos na MCX de petr\u00f3leo bruto ou comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) para capturar esse potencial de baixa.<\/p>\n\n
Todos os olhos est\u00e3o nos dados de emprego privado ADP dos EUA de hoje, em que uma alta projetada para +65 mil, de +49 mil, deve influenciar fortemente as pr\u00f3ximas decis\u00f5es de juros do Federal Reserve. Um n\u00famero acima do esperado pode empurrar temporariamente o USD\/INR de volta para a zona de resist\u00eancia em 95,64, criando um ponto de entrada otimizado para novas posi\u00e7\u00f5es vendidas. \u00c9 essencial acompanhar de perto esses indicadores do mercado de trabalho dos EUA, pois qualquer oscila\u00e7\u00e3o repentina testar\u00e1 os suportes atuais no mercado cambial.<\/p>\n\n\n\n