A rupia indiana operou praticamente est\u00e1vel perto de 95,33 por d\u00f3lar na abertura da sess\u00e3o de ter\u00e7a-feira, com os mercados \u00e0 espera da decis\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Reserve Bank of India (RBI), prevista para quarta-feira. A taxa de recompra (repo) deve permanecer em 5,25%, com a pr\u00f3xima divulga\u00e7\u00e3o marcada para qua., 05 de agosto de 2026, \u00e0s 04:30, e tanto o consenso quanto a leitura anterior em 5,25%. A infla\u00e7\u00e3o ao consumidor (CPI) de junho acelerou para 4,4% na compara\u00e7\u00e3o anual, permanecendo dentro da banda-alvo de 2% a 6% do RBI, enquanto pre\u00e7os de commodities e uma mon\u00e7\u00e3o mais fraca foram citados como riscos de alta.<\/p>\n
Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo avan\u00e7aram, com a aten\u00e7\u00e3o ainda voltada \u00e0s negocia\u00e7\u00f5es EUA-Ir\u00e3, e o contrato de Crude Oil na MCX com vencimento em 19 de agosto subia 1,3% perto de Rs. 7.745 \u2014 movimento que pode ser um fator contr\u00e1rio para uma economia dependente de importa\u00e7\u00f5es. O d\u00f3lar manteve os ganhos de segunda-feira antes do dado de vagas de emprego JOLTS de junho, \u00e0s 14:00 GMT, esperado em 7,45 milh\u00f5es versus 7,594 milh\u00f5es em maio, enquanto o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) era negociado perto de 100,00. No USD\/INR, o spot permaneceu abaixo da EMA de 20 dias em 95,7234, com RSI (14) em 44,18; a resist\u00eancia est\u00e1 em 95,72 e 96,00, enquanto os suportes s\u00e3o vistos em 94,80 e 94,21.<\/p>\n
Com o Reserve Bank of India amplamente esperado para manter a taxa repo est\u00e1vel em 5,25% amanh\u00e3, recomendamos que traders de derivativos utilizem estrat\u00e9gias de \u201crange\u201d (lateraliza\u00e7\u00e3o), como short straddles ou iron condors. Historicamente, a infla\u00e7\u00e3o ao varejo na \u00cdndia tem permanecido confortavelmente dentro da banda-alvo de 2% a 6% do RBI, o que reduz a probabilidade de surpresas monet\u00e1rias abruptas. Essa estabilidade de pol\u00edtica tende a manter o par USD\/INR andando de lado no curt\u00edssimo prazo, tornando ideais as estrat\u00e9gias de captura de pr\u00eamio (op\u00e7\u00f5es).<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, favorecemos a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de USD\/INR ou a venda de futuros enquanto o par seguir limitado abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 20 dias em 95,72. O indicador de momentum sugere enfraquecimento da for\u00e7a compradora, o que pode empurrar o par para baixo em dire\u00e7\u00e3o ao suporte-chave em 94,80. Se esse suporte for rompido, podemos ver uma queda adicional mirando a m\u00ednima de junho perto de 94,21.<\/p>\n
Como a \u00cdndia importa mais de 80% do seu petr\u00f3leo bruto, \u00e9 essencial monitorar de perto as vol\u00e1teis negocia\u00e7\u00f5es EUA-Ir\u00e3 e os pre\u00e7os do crude na MCX, atualmente perto de Rs. 7.745. Qualquer alta s\u00fabita do petr\u00f3leo historicamente amplia o d\u00e9ficit comercial da \u00cdndia, que frequentemente tem m\u00e9dia acima de US$ 20 bilh\u00f5es por m\u00eas, e coloca forte press\u00e3o sobre a rupia. Para fazer hedge desse risco, sugerimos manter op\u00e7\u00f5es de compra (calls) compradas em contratos de crude na MCX em conjunto com suas posi\u00e7\u00f5es vendidas em USD\/INR.<\/p>\n
Tamb\u00e9m recomendamos acompanhar de perto o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY), \u00e0 medida que ele oscila em torno do n\u00edvel cr\u00edtico de 100,00 antes dos dados de JOLTS e Payroll (payroll n\u00e3o-agr\u00edcola) dos EUA. N\u00fameros mais fortes do mercado de trabalho americano poderiam reverter rapidamente a recente for\u00e7a da rupia e levar o USD\/INR de volta em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 resist\u00eancia de 96,00. Traders de derivativos devem definir ordens de stop-loss apertadas em todas as posi\u00e7\u00f5es vendidas em d\u00f3lar para se proteger contra oscila\u00e7\u00f5es repentinas do mercado impulsionadas por esses indicadores de emprego dos EUA.<\/p>\n\n\n\n