O ouro avan\u00e7ou levemente na \u00c1sia nesta ter\u00e7a-feira, mas teve dificuldade para ampliar os ganhos, com os mercados \u00e0 espera de novos desdobramentos no Oriente M\u00e9dio. A incerteza sobre negocia\u00e7\u00f5es de paz entre EUA e Ir\u00e3 seguiu sustentando o d\u00f3lar americano como ativo de ref\u00fagio, enquanto a alta do petr\u00f3leo manteve as preocupa\u00e7\u00f5es com infla\u00e7\u00e3o e as expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve em evid\u00eancia, limitando o suporte ao metal, que n\u00e3o rende juros. O Ir\u00e3 negou na segunda-feira que haja negocia\u00e7\u00f5es em curso com os EUA, provocando uma rea\u00e7\u00e3o do presidente Donald Trump, ap\u00f3s ele ter mencionado conversas renovadas ao cancelar ataques no fim de semana. Separadamente, o Corpo da Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica do Ir\u00e3 teria atacado uma base militar dos EUA no Kuwait com pelo menos tr\u00eas drones, reduzindo as expectativas de um desfecho diplom\u00e1tico para a guerra EUA-Ir\u00e3, que j\u00e1 dura cinco meses.<\/p>\n
Um assessor s\u00eanior do L\u00edder Supremo do Ir\u00e3, Mohsen Rezaee, rejeitou alega\u00e7\u00f5es de que o Estreito de Ormuz estaria a caminho de reabrir e disse que o Ir\u00e3 n\u00e3o permitiria rotas alternativas, alertando que navios de guerra dos EUA seriam alvos para impor essa posi\u00e7\u00e3o. Com os houthis apoiados pelo Ir\u00e3 mantendo um bloqueio naval contra a Ar\u00e1bia Saudita, preocupa\u00e7\u00f5es com a oferta de energia sustentaram uma recupera\u00e7\u00e3o parcial do petr\u00f3leo. A precifica\u00e7\u00e3o de juros segue firme: a ferramenta CME FedWatch indica probabilidade acima de 60% de alta em setembro e acima de 85% at\u00e9 o fim do ano, refor\u00e7ada pelo ISM PMI, que aponta a atividade das f\u00e1bricas em julho no maior n\u00edvel em mais de quatro anos. No t\u00e9cnico, o XAU\/USD est\u00e1 abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias; o MACD \u00e9 positivo, o RSI est\u00e1 em 46,48; a resist\u00eancia fica perto de US$ 4.200 e depois em US$ 4.490,33, com suporte em US$ 3.976\u2013US$ 4.000 antes do relat\u00f3rio de emprego (NFP) de sexta-feira.<\/p>\n
Aconselhamos traders de derivativos a se posicionarem para um d\u00f3lar americano mais forte e a se prepararem para press\u00e3o baixista sobre o ouro nas pr\u00f3ximas semanas. A recente for\u00e7a do setor manufatureiro dos EUA, com o ISM PMI de julho subindo para uma m\u00e1xima de v\u00e1rios anos em 54,3%, d\u00e1 forte suporte ao argumento de juros mais altos. Com o mercado precificando 85% de chance de uma alta de juros do Federal Reserve at\u00e9 o fim de dezembro de 2026, ativos sem rendimento, como o ouro, continuar\u00e3o enfrentando ventos contr\u00e1rios relevantes.<\/p>\n
Embora a escalada das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio normalmente provoque compras por busca de prote\u00e7\u00e3o, a alta simult\u00e2nea do petr\u00f3leo est\u00e1, na pr\u00e1tica, limitando o potencial de alta do ouro ao alimentar temores de infla\u00e7\u00e3o. Historicamente, durante crises geopol\u00edticas acompanhadas de aumento dos custos de energia, o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) tende a superar o ouro, como visto em choques energ\u00e9ticos anteriores, quando o \u201cgreenback\u201d avan\u00e7ou mais de 5% em um m\u00eas. Acreditamos que o mercado de c\u00e2mbio absorver\u00e1 a maior parte do capital defensivo, deixando o ouro altamente vulner\u00e1vel a uma onda de vendas.<\/p>\n
Para traders de op\u00e7\u00f5es, recomendamos implementar estrat\u00e9gias baixistas, como a compra de puts fora do dinheiro (out-of-the-money) em XAU\/USD mirando o suporte em US$ 3.976. A venda de call spreads logo acima da resist\u00eancia forte em US$ 4.200 tamb\u00e9m oferece uma rela\u00e7\u00e3o risco-retorno atraente, dada a fraca tra\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica. Isso nos permite capturar a fase atual de consolida\u00e7\u00e3o sem correr o risco de sermos pegos por picos intradi\u00e1rios repentinos antes do relat\u00f3rio de Nonfarm Payrolls (NFP) de sexta-feira.<\/p>\n
Devemos monitorar muito de perto a zona crucial de suporte entre US$ 3.976 e US$ 4.000 nas pr\u00f3ximas sess\u00f5es. Um fechamento di\u00e1rio decisivo abaixo desse patamar deve acionar uma enxurrada de ordens autom\u00e1ticas de stop-loss e acelerar a queda em dire\u00e7\u00e3o a n\u00edveis de suporte mais profundos. At\u00e9 que o ouro consiga retomar sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 200 dias perto de US$ 4.490, devemos tratar quaisquer altas de curto prazo como oportunidades preferenciais de venda.<\/p>\n\n\n\n