O peso mexicano se fortaleceu frente ao d\u00f3lar norte-americano na segunda-feira, \u00e0 medida que a melhora do apetite por risco impulsionou a demanda por carry trade, deixando o USD\/MXN em 17,32, queda de 0,14%. O PIB preliminar do M\u00e9xico no segundo trimestre subiu 1,5% t\/t ap\u00f3s uma contra\u00e7\u00e3o de -0,6% no 1T 2026. A agenda de curto prazo \u00e9 leve, com Confian\u00e7a do Consumidor na ter\u00e7a-feira e a decis\u00e3o de juros do Banxico na quinta; a Prime Terminal precifica 88% de probabilidade de manuten\u00e7\u00e3o em 6,50% e 12% de chance de alta.<\/p>\n
A pesquisa do Banxico com economistas do setor privado mostrou expectativas de infla\u00e7\u00e3o menores e proje\u00e7\u00f5es de crescimento ligeiramente mais fortes: a infla\u00e7\u00e3o cheia \u00e9 vista em 4% em 2026 versus 4,2% em junho, enquanto a infla\u00e7\u00e3o subjacente deve arrefecer de 4,18% para 4%; o crescimento do PIB deve subir de 1,10% para 1,20% e o USD\/MXN \u00e9 projetado em 17,88. Nos EUA, o PMI Industrial do ISM de julho subiu para 55,6 de 53,3, acima de 54, e a semana inclui ADP Employment Change, vagas em aberto, pedidos de seguro-desemprego e, na sexta, o Payroll (Nonfarm Payrolls). Tecnicamente, o spot em 17,3198 est\u00e1 abaixo do cluster de SMAs em 17,4158; n\u00edveis de resist\u00eancia incluem 17,5456, 18,1200 e a linha descendente a partir de 18,1651, enquanto o RSI (14) est\u00e1 em 42,24.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para capturar a continuidade da for\u00e7a do peso mexicano frente ao d\u00f3lar nas pr\u00f3ximas semanas. Com a economia do M\u00e9xico retomando com for\u00e7a, ao avan\u00e7ar 1,5% no segundo trimestre de 2026, o pano de fundo macroecon\u00f4mico do pa\u00eds favorece de forma significativa um peso mais forte. Entendemos que os traders devem buscar explorar esse momentum, concentrando-se principalmente em estrat\u00e9gias com derivativos vendidos em USD\/MXN.<\/p>\n
Com elevada probabilidade de o Banco do M\u00e9xico manter os juros em 6,50% nesta quinta-feira, o diferencial de juros atraente tende a preservar o apelo do peso no carry trade. Historicamente, em per\u00edodos de vantagem de yield est\u00e1vel, o peso mexicano tem superado outras moedas emergentes, mesmo em momentos de tens\u00e3o geopol\u00edtica global. Sugerimos o uso de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo em USD\/MXN para capturar um potencial movimento de baixa em dire\u00e7\u00e3o ao suporte-chave de 17,00.<\/p>\n
No aspecto t\u00e9cnico, o par USD\/MXN enfrenta forte press\u00e3o baixista, negociando bem abaixo do seu cluster de m\u00e9dias m\u00f3veis simples em 17,4158. Traders de derivativos podem vender op\u00e7\u00f5es de compra (calls) fora do dinheiro acima da resist\u00eancia da linha de tend\u00eancia descendente em 17,5456 para obter renda recorrente com pr\u00eamio. Essa estrutura oferece um setup de alta probabilidade, pois esperamos que eventuais corre\u00e7\u00f5es de alta sejam limitadas por essas barreiras t\u00e9cnicas.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio monitorar de perto os pr\u00f3ximos dados de emprego dos EUA, incluindo o relat\u00f3rio de Payroll na sexta-feira, que pode injetar volatilidade pontual no par. A for\u00e7a da atividade industrial americana, evidenciada pela alta do PMI de julho para 55,6, sugere que a economia dos EUA permanece resiliente apesar das preocupa\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas em curso. Para proteger contra eventuais picos abruptos do d\u00f3lar, aconselhamos combinar posi\u00e7\u00f5es vendidas com op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD\/MXN fora do dinheiro, baratas, como prote\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n