O ouro recuou na segunda-feira, \u00e0 medida que o d\u00f3lar americano se recuperou de m\u00ednimas de um m\u00eas e meio ap\u00f3s uma suposta interven\u00e7\u00e3o de autoridades dos EUA e do Jap\u00e3o nos mercados de c\u00e2mbio, o que fortaleceu o iene. O XAU\/USD era negociado a US$ 4.037, queda de 0,12%, enquanto a aten\u00e7\u00e3o se deslocava dos dados dos EUA para os desdobramentos no Oriente M\u00e9dio, ap\u00f3s uma pausa nas hostilidades solicitada pelo Ir\u00e3 e por outros pa\u00edses da regi\u00e3o, segundo o presidente dos EUA, Donald Trump. O bloqueio naval dos EUA deve permanecer at\u00e9 que o Ir\u00e3 aceite termos que incluam n\u00e3o possuir arma nuclear e manter o Estreito de Ormuz aberto, enquanto o presidente afirmou que n\u00e3o permitir\u00e1 que o Ir\u00e3 cobre pela passagem por Ormuz.<\/p>\n\n
Dados macroecon\u00f4micos dos EUA ainda movimentaram os mercados: o ISM Manufacturing PMI de julho subiu de 53,3 para 55,6, acima das proje\u00e7\u00f5es de 54, e no ritmo mais forte em quatro anos; o sub\u00edndice de emprego avan\u00e7ou pela primeira vez desde 2023, enquanto os pre\u00e7os pagos apontaram para custos de insumos elevados. A queda dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo alimentou expectativas de um Federal Reserve menos \u201chawkish\u201d, com o mercado precificando 22 pontos-base de aperto at\u00e9 o fim de 2026, embora tr\u00eas dirigentes tenham divergido na \u00faltima reuni\u00e3o, defendendo uma alta de 25 pontos-base para manter a infla\u00e7\u00e3o pr\u00f3xima da meta de 2%. No campo t\u00e9cnico, o ouro vem sendo negociado abaixo de US$ 4.100 desde meados da semana passada e abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias, com o RSI abaixo de 50; os n\u00edveis em foco incluem suporte em US$ 4.022, depois US$ 4.000 e US$ 3.959, enquanto as resist\u00eancias est\u00e3o em US$ 4.100, US$ 4.165, a SMA de 50 dias perto de US$ 4.185, e US$ 4.202. Bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilh\u00f5es, em 2022, a maior compra anual j\u00e1 registrada.<\/p>\n\n
Acreditamos que traders de derivativos devem se preparar para press\u00e3o de baixa no curto prazo sobre o ouro, com o XAU\/USD oscilando em torno de US$ 4.037, abaixo de sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 200 dias. O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) segue abaixo do n\u00edvel neutro de 50, o que sinaliza perda de momentum altista. Sugerimos o uso de posi\u00e7\u00f5es vendidas ou op\u00e7\u00f5es de venda (puts) mirando o suporte-chave em US$ 4.022, com aten\u00e7\u00e3o adicional ao piso psicol\u00f3gico de US$ 4.000.<\/p>\n\n
Essa vis\u00e3o baixista \u00e9 refor\u00e7ada pelo mais recente ISM Manufacturing PMI dos EUA, que saltou para a m\u00e1xima em quatro anos de 55,6 e impulsionou o d\u00f3lar. Embora as tens\u00f5es geopol\u00edticas envolvendo o bloqueio da Marinha dos EUA no Estreito de Ormuz possam provocar altas s\u00fabitas de busca por prote\u00e7\u00e3o (safe haven), os dados fortes mant\u00eam o Federal Reserve em modo \u201chawkish\u201d. Recomendamos acompanhar de perto os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios desta semana de payroll (non-farm payrolls) e emprego ADP, que provavelmente ditar\u00e3o o pr\u00f3ximo grande movimento das moedas.<\/p>\n\n
Para sustentar essa estrat\u00e9gia, dados hist\u00f3ricos mostram que os volumes de negocia\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es de ouro na CME normalmente sobem mais de 25% durante semanas de divulga\u00e7\u00e3o de grandes n\u00fameros do mercado de trabalho dos EUA, \u00e0 medida que investidores institucionais fazem hedge de suas carteiras. Al\u00e9m disso, apesar da demanda robusta de bancos centrais \u2014 que tem superado consistentemente 1.000 toneladas por ano nos \u00faltimos anos, segundo o World Gold Council \u2014, a alta dos rendimentos segue limitando o potencial de valoriza\u00e7\u00e3o do ouro. Recomendamos definir ordens de compra do tipo buy-stop bem acima da resist\u00eancia de US$ 4.100 para proteger posi\u00e7\u00f5es vendidas contra eventuais choques geopol\u00edticos repentinos.<\/p>\n\n\n\n