EUR\/USD N\u00edveis T\u00e9cnicos e Estrat\u00e9gia de Volatilidade<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos monitorem de perto o n\u00edvel de 1,1500 no EUR\/USD, \u00e0 medida que o par consolida perto das m\u00e1ximas recentes ap\u00f3s tocar 1,1558. Com o PMI industrial da Zona do Euro indicando expans\u00e3o modesta em 51,9, vale buscar a montagem de straddles com op\u00e7\u00f5es de faixa estreita para capturar um poss\u00edvel rompimento. Esse movimento lateral ocorre enquanto o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) oscila pouco abaixo do patamar cr\u00edtico de 100, em 99,84.<\/p>\n
As manchetes geopol\u00edticas sobre as negocia\u00e7\u00f5es EUA-Ir\u00e3 seguem altamente contradit\u00f3rias e mant\u00eam o sentimento de mercado em alerta. Recomendamos o uso de derivativos de volatilidade de curto prazo, como strangles de c\u00e2mbio, para proteger contra mudan\u00e7as s\u00fabitas na ret\u00f3rica diplom\u00e1tica. Historicamente, escaladas inesperadas no Oriente M\u00e9dio provocaram fluxos r\u00e1pidos para ativos de prote\u00e7\u00e3o, muitas vezes impulsionando o d\u00f3lar em mais de 1,5% em uma \u00fanica sess\u00e3o.<\/p>\n
Pr\u00f3ximos Dados e Perspectiva para o Fed<\/p>\n
Com a divulga\u00e7\u00e3o do JOLTS (vagas em aberto) e do payroll (Nonfarm Payrolls) nesta semana, esperamos fortes oscila\u00e7\u00f5es nos mercados de c\u00e2mbio e commodities. Como o PMI industrial dos EUA surpreendeu para cima ao marcar 55,6, um resultado forte de emprego pode desencadear um rali acentuado e de curto prazo do d\u00f3lar. Sugerimos que traders se posicionem com op\u00e7\u00f5es de barreira no EUR\/USD para limitar o risco de queda, ao mesmo tempo em que se preparam para uma poss\u00edvel fraqueza do d\u00f3lar caso os dados do mercado de trabalho venham abaixo do esperado.<\/p>\n
A mudan\u00e7a do Federal Reserve para longe de um ciclo agressivo de alta de juros sugere que a trajet\u00f3ria mais ampla do d\u00f3lar permanece vulner\u00e1vel ao longo do restante de agosto. Observando mudan\u00e7as hist\u00f3ricas de pol\u00edtica monet\u00e1ria, quando bancos centrais abandonam o forward guidance, os mercados de moedas tendem a vivenciar revers\u00f5es de tend\u00eancia prolongadas. Preferimos estruturar calls de EUR\/USD de prazo mais longo, com vencimentos no outono, para capturar esse ambiente macro em transforma\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O EUR\/USD ficou em uma faixa estreita na segunda-feira, enquanto os mercados ponderavam sinais mistos sobre a diplomacia entre EUA e Ir\u00e3 e um d\u00f3lar mais firme ap\u00f3s uma fraqueza associada a interven\u00e7\u00e3o. O par estava perto de 1,1515 no momento da publica\u00e7\u00e3o, ap\u00f3s tocar 1,1558 no intradi\u00e1rio, o maior n\u00edvel desde 17 de junho. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que cancelou um ataque planejado ao Ir\u00e3 e que as negocia\u00e7\u00f5es deveriam come\u00e7ar na segunda-feira, enquanto o porta-voz do Minist\u00e9rio das Rela\u00e7\u00f5es Exteriores do Ir\u00e3, Esmaeil Baghaei, afirmou que Teer\u00e3 n\u00e3o estava atualmente em negocia\u00e7\u00f5es com Washington, mantendo o apetite por risco contido.<\/p>\n
Os dados trouxeram um pano de fundo dividido. O PMI Industrial do ISM nos EUA subiu para 55,6 em julho, ante 53,3 em junho, superando o consenso de 54,0 e registrando a leitura mais forte desde maio de 2022; o setor completou o s\u00e9timo m\u00eas seguido de expans\u00e3o ap\u00f3s dez meses de contra\u00e7\u00e3o. O PMI Industrial da Zona do Euro avan\u00e7ou para a m\u00e1xima de tr\u00eas meses em 51,9, ante 51,4, mas ficou abaixo da proje\u00e7\u00e3o de 52,0. O DXY era negociado ao redor de 99,84, ap\u00f3s se recuperar de 99,42 \u2014 a m\u00ednima desde 15 de junho \u2014, com o foco se voltando para as divulga\u00e7\u00f5es do mercado de trabalho nos EUA: JOLTS na ter\u00e7a-feira, ADP na quarta e o payroll na sexta. O payroll integra o relat\u00f3rio mensal do Bureau of Labor Statistics e \u00e9 acompanhado de perto em rela\u00e7\u00e3o ao mandato do Fed de pleno emprego e sua meta de infla\u00e7\u00e3o de 2%.<\/p>\n\n\n\n