A rupia indiana abriu mais firme frente ao d\u00f3lar americano, estendendo a terceira sess\u00e3o consecutiva de ganhos, com o USD\/INR caindo 0,25%, para perto de 95,15 \u2014 o menor n\u00edvel em mais de tr\u00eas semanas. O movimento veio ap\u00f3s um cessar-fogo entre EUA e Ir\u00e3, que derrubou os pre\u00e7os do petr\u00f3leo: o contrato de petr\u00f3leo bruto na MCX, com vencimento em 19 de agosto, recuava mais de 6%, para cerca de Rs 7.600 no in\u00edcio das negocia\u00e7\u00f5es. No fim de semana, ataques planejados dos EUA ao Ir\u00e3 foram suspensos ap\u00f3s Teer\u00e3 aceitar termos ligados ao acordo nuclear e \u00e0 reabertura do Estreito de Ormuz \u2014 rota por onde passa quase 20% do fornecimento global de energia; as a\u00e7\u00f5es indianas acompanharam a melhora do apetite por risco, com o Nifty50 em alta de 0,7%, pr\u00f3ximo de 24.555.<\/p>\n\n
As aten\u00e7\u00f5es agora se voltam para a decis\u00e3o do Reserve Bank of India (RBI) na quarta-feira, quando se espera a manuten\u00e7\u00e3o da taxa repo em 5,25%. Nos EUA, o \u00edndice do d\u00f3lar recuou 0,1%, para cerca de 99,70, mesmo com os mercados precificando 67,7% de chance de um aumento de juros pelo Federal Reserve em setembro. Entre os dados esperados est\u00e3o o payroll (NFP) de julho, na sexta-feira, e o ISM Manufacturing PMI, projetado em 54,0 ante 53,3 em junho; tecnicamente, o USD\/INR est\u00e1 abaixo da EMA de 20 dias em 95,75, com RSI em 42, suporte em 94,78 e depois 94,15.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos de c\u00e2mbio vendam (short) o par USD\/INR ou comprem op\u00e7\u00f5es de venda (puts), mirando o suporte imediato em 94,78 e, potencialmente, 94,15. O par est\u00e1 sendo negociado bem abaixo da sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 20 dias, em 95,75, e o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em 42 confirma que o momentum baixista segue firmemente no controle. Historicamente, quando a rupia indiana rompe abaixo de m\u00e9dias m\u00f3veis-chave de curto prazo durante ralis de al\u00edvio nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo, ela tende a sustentar ganhos por v\u00e1rias semanas.<\/p>\n\n
Nos mercados de energia, orientamos os traders a manter vi\u00e9s vendido em futuros de petr\u00f3leo bruto na MCX ap\u00f3s a queda repentina de 6%, para cerca de Rs 7.600. A reabertura do Estreito de Ormuz \u2014 que concentra quase 20% do consumo mundial de l\u00edquidos de petr\u00f3leo \u2014 remove o elevado pr\u00eamio de risco geopol\u00edtico que antes inflava os pre\u00e7os. Esse \u201ccolch\u00e3o\u201d de seguran\u00e7a de oferta implica que eventuais repiques de curto prazo devem ser tratados como oportunidades preferenciais de venda.<\/p>\n\n
Sugerimos montar posi\u00e7\u00f5es compradas em op\u00e7\u00f5es ou futuros do \u00edndice Nifty50, aproveitando a alta do \u00edndice para 24.555. Historicamente, uma queda de US$ 10 por barril no petr\u00f3leo reduz a conta de importa\u00e7\u00e3o da \u00cdndia em cerca de US$ 10 bilh\u00f5es e corta quase 0,5% da infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica. Esse al\u00edvio macroecon\u00f4mico tende a melhorar margens corporativas, tornando spreads de call otimistas no Nifty particularmente atraentes antes do pr\u00f3ximo an\u00fancio de pol\u00edtica monet\u00e1ria do RBI.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio se preparar para maior volatilidade na quarta-feira, quando \u00e9 amplamente esperado que o Reserve Bank of India mantenha a taxa repo est\u00e1vel em 5,25%. Embora a infla\u00e7\u00e3o subjacente dom\u00e9stica siga sob controle, os traders devem fazer hedge de suas posi\u00e7\u00f5es antes dos dados de emprego (Nonfarm Payrolls) dos EUA na sexta-feira. Com probabilidade de 67,7% de alta de juros pelo Federal Reserve em setembro, qualquer recupera\u00e7\u00e3o breve do d\u00f3lar pode oferecer um ponto de entrada melhor para nossas estrat\u00e9gias compradas em rupia.<\/p>\n\n\n\n