O AUD\/USD recuou ap\u00f3s abrir com um gap de alta, mas permaneceu em territ\u00f3rio positivo, sendo negociado perto de 0,7030 na sess\u00e3o asi\u00e1tica de segunda-feira, \u00e0 medida que o d\u00f3lar australiano se manteve firme com sinais ligados \u00e0 China. O PMI de Manufatura da RatingDog na China arrefeceu para 50,9 em julho, ante 51,7 em junho, ficando abaixo do consenso de 51,5, embora ainda indique expans\u00e3o da atividade fabril. Na Austr\u00e1lia, a faixa-meta de infla\u00e7\u00e3o do Reserve Bank of Australia (RBA) permanece em 2%\u20133%, e o resultado mais recente do CPI foi descrito como mais fraco do que o esperado, com a queda na infla\u00e7\u00e3o cheia atribu\u00edda \u00e0 redu\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os de combust\u00edveis.<\/p>\n\n
O d\u00f3lar americano enfraqueceu frente a pares importantes depois que o Jap\u00e3o confirmou opera\u00e7\u00f5es coordenadas de compra de ienes com os Estados Unidos, e dados do Bank of Japan indicaram desembolsos de at\u00e9 US$ 58,97 bilh\u00f5es na quinta-feira. A avers\u00e3o ao risco tamb\u00e9m diminuiu com relatos de uma pausa em ataques dos EUA planejados contra o Ir\u00e3, ligada a uma proposta envolvendo a reabertura do Estreito de Ormuz e avan\u00e7os no programa nuclear iraniano, embora autoridades iranianas tenham contestado a vers\u00e3o. Em um contexto mais amplo, o min\u00e9rio de ferro segue como a maior exporta\u00e7\u00e3o da Austr\u00e1lia, estimada em US$ 118 bilh\u00f5es por ano com base em dados de 2021, e a China \u00e9 seu principal destino.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos busquem montar posi\u00e7\u00f5es compradas no d\u00f3lar australiano contra o d\u00f3lar americano (AUD\/USD), j\u00e1 que o par orbita o n\u00edvel cr\u00edtico de 0,7030. Apesar de uma leve frustra\u00e7\u00e3o no PMI manufatureiro da China, que recuou para 50,9, a continuidade da expans\u00e3o na regi\u00e3o oferece uma base est\u00e1vel para a economia australiana, fortemente dependente de exporta\u00e7\u00f5es. Al\u00e9m disso, tend\u00eancias hist\u00f3ricas mostram que, quando o AUD rompe e se sustenta acima de patamares psicol\u00f3gicos-chave como 0,7000, isso frequentemente aciona um movimento altista mais duradouro.<\/p>\n\n
Devemos acompanhar de perto a postura persistentemente hawkish do RBA, dado que a infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica segue resiliente e bem acima da faixa-meta de 2% a 3%. Mesmo com uma queda tempor\u00e1ria no CPI cheio, impulsionada por pre\u00e7os vol\u00e1teis de combust\u00edveis, a taxa b\u00e1sica do RBA \u2014 que permanece est\u00e1vel em um n\u00edvel restritivo de 4,35% \u2014 torna derivativos voltados \u00e0 busca por rendimento denominados em AUD altamente atrativos. Em contraste, as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve mais adiante neste ano tendem a continuar comprimindo a vantagem de rendimento do d\u00f3lar americano.<\/p>\n\n
O d\u00f3lar americano enfrenta ventos contr\u00e1rios relevantes, especialmente ap\u00f3s T\u00f3quio confirmar uma interven\u00e7\u00e3o massiva de compra de ienes de US$ 58,97 bilh\u00f5es para estabilizar sua moeda. Essa retirada agressiva de liquidez por parte das autoridades japonesas sugere que a alta do USD deve permanecer limitada no curto prazo, abrindo uma janela clara para traders de op\u00e7\u00f5es comprarem calls de AUD. Recomendamos fazer hedge dessas posi\u00e7\u00f5es contra picos s\u00fabitos de volatilidade, pois novas interven\u00e7\u00f5es coordenadas de bancos centrais seguem sendo uma possibilidade concreta.<\/p>\n\n
Embora rumores de uma pausa diplom\u00e1tica entre EUA e Ir\u00e3 tenham reduzido brevemente os pr\u00eamios de risco, a r\u00e1pida negativa de Teer\u00e3 significa que a incerteza geopol\u00edtica no Estreito de Ormuz deve manter os mercados de commodities vol\u00e1teis. Para traders de derivativos, isso implica que os pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro \u2014 que recentemente oscilaram em torno de US$ 100 a US$ 110 por tonelada m\u00e9trica \u2014 podem sofrer movimentos bruscos por choques de cadeia de suprimentos que afetam diretamente o AUD. Sugerimos o uso de estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es de curto prazo, como strangle ou straddle, para capturar essa volatilidade esperada sem assumir uma aposta direcional na commodity.<\/p>\n\n\n\n