O AUD\/JPY ampliou sua corre\u00e7\u00e3o pela quinta sess\u00e3o ap\u00f3s a breve alta de segunda-feira at\u00e9 perto de 111,20, recuando para o menor n\u00edvel desde o in\u00edcio de abril no preg\u00e3o asi\u00e1tico. O par esteve pela \u00faltima vez pr\u00f3ximo da marca de 110,00, com queda superior a 0,50% no dia, e seguiu pressionado ap\u00f3s o forte recuo da semana passada a partir do maior n\u00edvel desde o in\u00edcio de junho.<\/p>\n\n
O movimento ocorreu \u00e0 medida que o iene se fortaleceu com a\u00e7\u00f5es oficiais e sinais de pol\u00edtica. A ministra das Finan\u00e7as do Jap\u00e3o, Satsuki Katayama, afirmou que as autoridades realizaram na sexta-feira uma rara interven\u00e7\u00e3o cambial bilateral com os EUA para conter a fraqueza do JPY, enquanto o secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse que Washington poderia aderir a novos passos coordenados se os movimentos desordenados persistirem. O BoJ manteve um vi\u00e9s hawkish em sua reuni\u00e3o do fim de julho e indicou disposi\u00e7\u00e3o para continuar elevando os custos de financiamento, enquanto o AUD perdeu for\u00e7a \u00e0 medida que os mercados reduziram as apostas em uma alta iminente do RBA e ap\u00f3s a decep\u00e7\u00e3o do PMI industrial da RatingDog na China. Na Austr\u00e1lia, a infla\u00e7\u00e3o subjacente anual subiu de 3,5% para 3,6%, mas ficou abaixo do consenso de 3,7%, junto com uma infla\u00e7\u00e3o cheia mais fraca, ap\u00f3s tr\u00eas aumentos de juros pelo RBA neste ano; tamb\u00e9m cresceu a especula\u00e7\u00e3o em torno de uma poss\u00edvel alta de 25 pb pelo BoJ j\u00e1 em setembro.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos migrem imediatamente para estrat\u00e9gias baixistas no cruzamento AUD\/JPY, \u00e0 medida que o par rompe abaixo do suporte psicol\u00f3gico crucial de 110,00. Interven\u00e7\u00f5es coordenadas historicamente desencadeiam um forte desmonte de carry trades por v\u00e1rias semanas, semelhante ao rali do iene em 2024, quando a moeda japonesa avan\u00e7ou mais de 10% frente aos principais pares em quest\u00e3o de semanas. A compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro de AUD\/JPY com vencimento em setembro de 2026 permite capturar esse impulso acelerado de baixa com risco definido.<\/p>\n\n
O esfor\u00e7o conjunto de autoridades americanas e japonesas introduz um risco de cauda severo para compradores de carry trade, especialmente com a volatilidade impl\u00edcita em pares com iene disparando. Com o Banco do Jap\u00e3o sinalizando uma alta de juros de 25 pontos-base em setembro de 2026, o diferencial de juros que antes favorecia o d\u00f3lar australiano est\u00e1 encolhendo rapidamente. Podemos explorar essa volatilidade crescente utilizando bear put spreads, que se beneficiam tanto de um pre\u00e7o \u00e0 vista em queda quanto de pr\u00eamios de op\u00e7\u00f5es elevados.<\/p>\n\n
Do lado australiano do par, a infla\u00e7\u00e3o em desacelera\u00e7\u00e3o \u2014 com o CPI subjacente em 3,6% contra expectativas de 3,7% \u2014 significa que \u00e9 altamente improv\u00e1vel que o Reserve Bank of Australia eleve os juros. Para agravar, a desacelera\u00e7\u00e3o da ind\u00fastria chinesa afeta diretamente as perspectivas de exporta\u00e7\u00e3o da Austr\u00e1lia, pressionando ainda mais o d\u00f3lar australiano. Acreditamos que vender futuros de AUD\/JPY a descoberto ou montar call spreads vendidos acima da resist\u00eancia em 111,20 oferece uma rela\u00e7\u00e3o risco-retorno altamente favor\u00e1vel nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n