O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que uma nova rodada de conversas com o Ir\u00e3 come\u00e7ar\u00e1 na segunda-feira, depois de ter cancelado um ataque planejado que, segundo a Bloomberg, foi engavetado em parte ap\u00f3s pedidos de aliados dos EUA no Oriente M\u00e9dio, incluindo a Ar\u00e1bia Saudita. Trump disse que a opera\u00e7\u00e3o abandonada \u201cteria sido o maior ataque desde a Segunda Guerra Mundial\u201d e enquadrou a decis\u00e3o como um esfor\u00e7o para testar se seria poss\u00edvel chegar a um acordo. Ele tamb\u00e9m indicou que as discuss\u00f5es podem estar se aproximando de um entendimento sobre a reabertura do Estreito de Ormuz, ao mesmo tempo em que manteve que Washington continuar\u00e1 buscando o fim do programa nuclear do Ir\u00e3.<\/p>\n\n
Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo recuaram com a repercuss\u00e3o dos coment\u00e1rios, com o West Texas Intermediate (WTI) caindo 6,72% no dia, para US$ 79,38. O WTI \u00e9 uma refer\u00eancia de petr\u00f3leo bruto de origem norte-americana, \u201cleve\u201d e \u201cdoce\u201d, distribu\u00edda via o hub de Cushing e amplamente citada nos mercados. Seu pre\u00e7o \u00e9 determinado por oferta e demanda, al\u00e9m de geopol\u00edtica e san\u00e7\u00f5es, e \u00e9 influenciado por decis\u00f5es de produ\u00e7\u00e3o da Opep e por movimentos do d\u00f3lar, j\u00e1 que o crude \u00e9 negociado na moeda dos EUA. Dados semanais de estoques do American Petroleum Institute (API) e da Energy Information Agency (EIA) tamb\u00e9m podem mexer com as cota\u00e7\u00f5es; suas leituras costumam ficar pr\u00f3ximas \u2014 dentro de 1% uma da outra em 75% do tempo \u2014, enquanto a Opep+ inclui dez membros n\u00e3o pertencentes \u00e0 Opep, incluindo a R\u00fassia.<\/p>\n\n
Vemos uma mudan\u00e7a relevante nos mercados de energia, \u00e0 medida que os pr\u00eamios de risco geopol\u00edtico evaporam rapidamente ap\u00f3s a desescalada repentina das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. Com o WTI despencando mais de 6% para a regi\u00e3o de US$ 79,38, operadores de derivativos precisam se preparar para um per\u00edodo de elevada volatilidade e press\u00e3o baixista. Recomendamos ajustar estrat\u00e9gias de curto prazo para refletir esse al\u00edvio s\u00fabito nos ativos de risco e a queda correspondente do petr\u00f3leo.<\/p>\n\n
Para aproveitar essa mudan\u00e7a, sugerimos que traders considerem a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) sobre futuros de WTI, como hedge contra novas quedas de pre\u00e7o \u00e0 medida que as negocia\u00e7\u00f5es diplom\u00e1ticas avancem. Historicamente, quando o n\u00edvel de amea\u00e7a perto do Estreito de Ormuz diminui, os pre\u00e7os do petr\u00f3leo tendem a retornar rapidamente \u00e0 m\u00e9dia, frequentemente testando n\u00edveis inferiores de suporte. A venda de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) tamb\u00e9m pode ser uma estrat\u00e9gia vi\u00e1vel para capturar pr\u00eamios elevados de volatilidade impl\u00edcita antes que eles desabem.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio monitorar de perto os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios semanais de estoques da EIA, que recentemente mostraram aumentos inesperados nos estoques de petr\u00f3leo, refor\u00e7ando o vi\u00e9s baixista. Al\u00e9m disso, a conformidade e os n\u00edveis de produ\u00e7\u00e3o da Opep+ ser\u00e3o cruciais, \u00e0 medida que o grupo busca manter a estabilidade de pre\u00e7os. Se a Opep+ n\u00e3o anunciar cortes imediatos de oferta para contrabalan\u00e7ar essa queda, o caminho t\u00e9cnico de menor resist\u00eancia para o WTI segue sendo para baixo.<\/p>\n\n
Nas pr\u00f3ximas semanas, aconselhamos manter baixa alavancagem e priorizar opera\u00e7\u00f5es de spread para navegar em um ambiente mais inst\u00e1vel. \u00c0 medida que as negocia\u00e7\u00f5es diplom\u00e1ticas se iniciem, quaisquer manchetes positivas sobre a reabertura de rotas de navega\u00e7\u00e3o provavelmente acelerar\u00e3o o movimento de venda. Operadores devem permanecer \u00e1geis, prontos para realizar lucros em posi\u00e7\u00f5es vendidas caso o WTI se aproxime do suporte psicol\u00f3gico-chave em US$ 75.<\/p>\n\n\n\n