AUD\/JPY caiu na quinta-feira, \u00e0 medida que o iene japon\u00eas se fortaleceu de forma acentuada contra outras moedas, alimentando a especula\u00e7\u00e3o do mercado sobre uma interven\u00e7\u00e3o oficial ap\u00f3s USD\/JPY ter atingido uma m\u00e1xima de 40 anos no in\u00edcio deste m\u00eas. O cruzamento estava em torno de 111,70 no momento da publica\u00e7\u00e3o, com queda de cerca de 1,75% no dia e no menor n\u00edvel desde 3 de julho. USD\/JPY recuou quase 480 pips para abaixo de 160, sem confirma\u00e7\u00e3o de T\u00f3quio, apesar de autoridades terem alertado que est\u00e3o prontas para responder a movimentos cambiais excessivos; a Reuters informou que as autoridades avaliavam intervir sem aviso pr\u00e9vio.<\/p>\n\n
As aten\u00e7\u00f5es agora se voltam para a decis\u00e3o do Banco do Jap\u00e3o (BoJ) na sexta-feira, junto com o CPI de T\u00f3quio e a taxa de desemprego, com ampla expectativa de que o BoJ mantenha a taxa de pol\u00edtica monet\u00e1ria inalterada em 1,00%. O d\u00f3lar australiano j\u00e1 estava sob press\u00e3o ap\u00f3s dados de infla\u00e7\u00e3o mais fracos: o CPI caiu 0,1% na compara\u00e7\u00e3o mensal em junho, contra a expectativa de alta de 0,2%, ap\u00f3s recuo de 0,7% em maio. Na base anual, a infla\u00e7\u00e3o desacelerou para 3,8% ante 4,0%, reduzindo as expectativas de alta de juros pelo Reserve Bank of Australia (RBA) em agosto.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para uma volatilidade elevada nos pares com iene nas pr\u00f3ximas semanas, j\u00e1 que interven\u00e7\u00f5es repentinas do governo japon\u00eas permanecem uma amea\u00e7a constante. Com USD\/JPY caindo violentamente para abaixo de 160 a partir das recentes m\u00e1ximas de m\u00faltiplas d\u00e9cadas, operadores de op\u00e7\u00f5es devem considerar a compra de straddles de curto prazo para aproveitar oscila\u00e7\u00f5es expressivas e n\u00e3o anunciadas. Dados hist\u00f3ricos do Minist\u00e9rio das Finan\u00e7as do Jap\u00e3o mostram que foi gasto um recorde de 9,8 trilh\u00f5es de ienes (US$ 62 bilh\u00f5es) em interven\u00e7\u00f5es semelhantes no fim da primavera, indicando que T\u00f3quio est\u00e1 plenamente preparada para agir novamente sem aviso.<\/p>\n\n
Para AUD\/JPY, recomendamos executar estrat\u00e9gias baixistas com derivativos, como puts ou bear put spreads, mirando uma queda abaixo de 111,00. A desacelera\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o na Austr\u00e1lia, que recentemente recuou para 3,8% ao ano, reduziu significativamente as chances de novas altas de juros pelo RBA. Esse aumento do diferencial de juros, combinado com a iminente mudan\u00e7a de pol\u00edtica do BoJ, deixa o d\u00f3lar australiano altamente vulner\u00e1vel a novas liquida\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n
Os traders tamb\u00e9m devem monitorar de perto os pr\u00f3ximos dados do CPI de T\u00f3quio e a taxa de desemprego para avaliar os pr\u00f3ximos movimentos do BoJ. A volatilidade impl\u00edcita no mercado de op\u00e7\u00f5es de c\u00e2mbio disparou de forma relevante, sugerindo que players institucionais est\u00e3o ativamente fazendo hedge contra um desmonte mais profundo do popular carry trade do iene. Sugerimos manter stops apertados em quaisquer posi\u00e7\u00f5es compradas remanescentes em AUD\/JPY e utilizar swaps cambiais para administrar os diferenciais de juros que mudam rapidamente.<\/p>\n\n\n\n