O KOSPI da Coreia do Sul ampliou a queda, acumulando recuo de quase 44% em rela\u00e7\u00e3o ao pico de junho, enquanto o ETF de semicondutores SOXX caiu perto de 30%. O Nasdaq recuou cerca de 13%, com boa parte desse movimento concentrada nas \u00faltimas sete sess\u00f5es, mesmo com grandes grupos de tecnologia reportando fortes resultados e avan\u00e7o de receita. Nos gr\u00e1ficos, o Nasdaq rompeu para baixo a banda da 50\u2011EMA di\u00e1ria e testa a linha de tend\u00eancia inferior de um canal descendente, com uma antiga zona de consolida\u00e7\u00e3o entre 26.800 e 27.400 em destaque. O Stochastic RSI est\u00e1 em sobrevenda, enquanto a 50\u2011EMA semanal se aproxima das m\u00e1ximas de 2025, em torno de 25.755 a 26.255; ao mesmo tempo, o KOSPI se aproxima de 5.000 a 5.500 e o SOXX sonda 461, com 431,74 a 445,26 abaixo.<\/p>\n
A Microsoft reportou receita de cerca de US$ 90 bi, ante proje\u00e7\u00f5es pr\u00f3ximas de US$ 87,6 bi, com o Azure avan\u00e7ando 43% e a receita do Microsoft Cloud subindo 27%, al\u00e9m de capex de aproximadamente US$ 41 bi e fluxo de caixa livre de cerca de US$ 19,6 bi; a companhia projetou aproximadamente 45% de crescimento do Azure em moeda constante e receita entre US$ 89,85 bi e US$ 90,95 bi. A Meta registrou alta de 28% na receita, para US$ 60,8 bi, mas os custos subiram 55%, a margem operacional caiu de 43% para 31% e o lucro operacional recuou 8%. Na Coreia, a sensibilidade do \u00edndice a Samsung Electronics e SK Hynix amplificou os movimentos: a SK Hynix anotou salto de 557% no lucro operacional, mas ficou abaixo das expectativas, e suas a\u00e7\u00f5es afundaram quase 10%, \u00e0 medida que posicionamentos lotados e desmontes de ETFs alavancados intensificaram as vendas.<\/p>\n
Acreditamos que traders de derivativos devem se preparar para alta volatilidade \u00e0 medida que a liquida\u00e7\u00e3o global de tecnologia alcan\u00e7a n\u00edveis cr\u00edticos de suporte. A queda de 44% do KOSPI da Coreia do Sul e o recuo de 30% do ETF de semicondutores SOXX mostram como o momentum pode virar rapidamente. Com o Nasdaq perdendo cerca de 13% recentemente, precisamos monitorar de perto esses n\u00edveis em busca de potenciais oportunidades de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Essa forte corre\u00e7\u00e3o ocorre ap\u00f3s as vendas globais de semicondutores terem crescido mais de 12% em 2025, para um recorde de US$ 687 bilh\u00f5es, elevando significativamente as expectativas dos investidores. No entanto, relat\u00f3rios recentes do setor indicam que os n\u00edveis globais de estoques de chips subiram quase 15% no \u00faltimo trimestre, levando a uma mudan\u00e7a repentina no sentimento do mercado. Corre\u00e7\u00f5es hist\u00f3ricas de tecnologia, como a do fim de 2022, mostram que, quando a demanda por chips de mem\u00f3ria esfria mesmo que levemente, o desmonte de posi\u00e7\u00f5es alavancadas pode acelerar rapidamente as quedas de pre\u00e7os.<\/p>\n
Devemos focar no Nasdaq, que testa a zona de suporte entre 26.800 e 27.400 e sua banda da 50\u2011EMA di\u00e1ria. Como o Stochastic RSI agora est\u00e1 em territ\u00f3rio de sobrevenda, podemos buscar montar posi\u00e7\u00f5es de curto prazo com op\u00e7\u00f5es de compra (calls) ou futuros comprados para capturar um poss\u00edvel rali de al\u00edvio. Se o \u00edndice n\u00e3o conseguir sustentar esses n\u00edveis, precisamos migrar rapidamente para op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de prote\u00e7\u00e3o, j\u00e1 que a 50\u2011EMA semanal perto de 25.755 passa a ser o pr\u00f3ximo alvo.<\/p>\n
Ao mesmo tempo, precisamos monitorar a m\u00ednima da \u00e1rea de valor do SOXX perto de 461 e a faixa de suporte do KOSPI entre 5.000 e 5.500. Um repique simult\u00e2neo nos tr\u00eas mercados ofereceria uma configura\u00e7\u00e3o de alta probabilidade para estrat\u00e9gias compradas de curto prazo. No entanto, se essas zonas de suporte falharem, isso pode sinalizar uma queda estrutural mais profunda, tornando posi\u00e7\u00f5es vendidas a alternativa mais prudente.<\/p>\n
Tamb\u00e9m precisamos ponderar a leitura mista dos resultados corporativos, em que os volumosos investimentos (capex) em intelig\u00eancia artificial est\u00e3o sob forte escrut\u00ednio. O crescimento de 27% no cloud da Microsoft e os US$ 19,6 bilh\u00f5es em fluxo de caixa livre mostram que parte dos investimentos em IA est\u00e1 gerando retorno. J\u00e1 o salto de 55% nos custos da Meta nos faz questionar qu\u00e3o rapidamente esses investimentos pesados v\u00e3o se traduzir em lucro na \u00faltima linha.<\/p>\n\n\n\n