O ouro (XAU\/USD) se manteve acima de US$ 4.000 nesta quarta-feira, mas operou de forma err\u00e1tica enquanto os mercados aguardavam a decis\u00e3o do Federal Reserve e acompanhavam o aumento das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. A Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica do Ir\u00e3 (IRGC) disparou m\u00edsseis contra uma base dos EUA na Jord\u00e2nia, enquanto o Comando Central dos EUA (CENTCOM) afirmou ter realizado, com a Ar\u00e1bia Saudita, ataques de precis\u00e3o contra grupos apoiados pelo Ir\u00e3 no Iraque. O petr\u00f3leo reagiu ap\u00f3s a escalada, com o West Texas Intermediate (WTI) em torno de US$ 83, alta de mais de 5,5% no dia, e o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) perto de 101,45.<\/p>\n\n
O Fed deve anunciar a pol\u00edtica monet\u00e1ria \u00e0s 18:00 GMT, seguido por coment\u00e1rios do presidente Kevin Warsh \u00e0s 18:30 GMT. A expectativa \u00e9 de manuten\u00e7\u00e3o dos juros na faixa de 3,50% a 3,75%, embora o CME FedWatch indique 31% de chance de uma alta de 25 pontos-base (pb). Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro segue abaixo das M\u00e9dias M\u00f3veis Simples (SMAs) de 21, 50, 100 e 200 dias, com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) perto de 44 e as barras do MACD encolhendo. A resist\u00eancia est\u00e1 em torno de US$ 4.070 e US$ 4.202, depois em US$ 4.446 e US$ 4.490, enquanto o suporte est\u00e1 em US$ 4.000 e US$ 3.850.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para movimentos bruscos, j\u00e1 que o ouro paira perigosamente pr\u00f3ximo do suporte crucial de US$ 4.000 antes da decis\u00e3o do Federal Reserve de hoje. Com o metal sendo negociado abaixo das m\u00e9dias m\u00f3veis de 21, 50 e 200 dias, os indicadores t\u00e9cnicos favorecem fortemente os vendedores. Historicamente, quando o ouro rompe abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel de 21 dias em per\u00edodos de tens\u00e3o geopol\u00edtica, registra uma queda m\u00e9dia de 3,5% nas duas semanas seguintes.<\/p>\n\n
Precisamos monitorar de perto a reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Fed hoje, momento em que o mercado precifica atualmente 31% de chance de uma alta-surpresa de 25 pb. Mesmo que as taxas permane\u00e7am inalteradas na faixa de 3,50% a 3,75%, coment\u00e1rios mais duros (hawkish) do presidente Kevin Warsh podem desencadear uma forte realiza\u00e7\u00e3o no ouro. Esse risco \u00e9 ampliado por uma infla\u00e7\u00e3o puxada pela energia, especialmente com o WTI saltando 5,5% hoje para perto de US$ 83.<\/p>\n\n
Para operar esse cen\u00e1rio, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) no ouro, mirando a pr\u00f3xima grande zona de suporte em US$ 3.850. Se o piso psicol\u00f3gico de US$ 4.000 for rompido, a press\u00e3o compradora tende a desaparecer rapidamente, tornando estruturas com spreads de puts uma forma acess\u00edvel de capturar a queda. Para quem espera oscila\u00e7\u00f5es mais amplas, uma estrat\u00e9gia de op\u00e7\u00f5es com straddle comprado (long straddle) ajuda a lucrar com a alta volatilidade, independentemente da dire\u00e7\u00e3o do rompimento.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m aconselhamos o uso de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) compradas em petr\u00f3leo como uma prote\u00e7\u00e3o dupla contra infla\u00e7\u00e3o e novas escaladas militares no Oriente M\u00e9dio. Dados hist\u00f3ricos mostram que uma alta di\u00e1ria de 5% no petr\u00f3leo frequentemente leva a um per\u00edodo prolongado de volatilidade em commodities, o que impacta diretamente a estrutura de precifica\u00e7\u00e3o do ouro. Ao combinar posi\u00e7\u00f5es vendidas em ouro com calls compradas em petr\u00f3leo, podemos manter elevada flexibilidade durante este per\u00edodo de extrema incerteza geopol\u00edtica.<\/p>\n\n\n\n