O \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (CPI) trimestral da Austr\u00e1lia subiu 3,8% na compara\u00e7\u00e3o anual no segundo trimestre, ficando abaixo da expectativa de mercado de 4,1%. O dado indica um ritmo de infla\u00e7\u00e3o mais brando do que o antecipado no per\u00edodo.<\/p>\n\n
O resultado representa uma diferen\u00e7a de 0,3 ponto percentual em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s proje\u00e7\u00f5es, com base nos dados mais recentes do 2T. O CPI \u00e9 apresentado como a taxa anual cheia (headline) do trimestre.<\/p>\n\n
Com a infla\u00e7\u00e3o do segundo trimestre da Austr\u00e1lia vindo mais fraca do que o esperado, em 3,8%, a press\u00e3o imediata sobre o Reserve Bank of Australia (RBA) para elevar os juros evaporou. Recomendamos que traders de derivativos comprem contratos futuros da ASX de taxa interbanc\u00e1ria de caixa (30-day Interbank Cash Rate Futures), j\u00e1 que o mercado rapidamente reduz a precifica\u00e7\u00e3o de qualquer chance remanescente de alta de juros na pr\u00f3xima reuni\u00e3o de agosto. Historicamente, surpresas baixistas semelhantes em infla\u00e7\u00e3o levaram a uma queda acentuada nos yields impl\u00edcitos, tornando posi\u00e7\u00f5es compradas nesses contratos de juros altamente lucrativas no curto prazo.<\/p>\n\n
Nos mercados de c\u00e2mbio, esperamos que o d\u00f3lar australiano sofra press\u00e3o de baixa \u00e0 medida que os diferenciais de juros se estreitam frente a outras moedas fortes. Sugerimos vender AUD\/USD ou comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) do d\u00f3lar australiano para capturar esse al\u00edvio de pol\u00edtica monet\u00e1ria. Rea\u00e7\u00f5es passadas do mercado mostram que o AUD frequentemente cai de 1% a 1,5% em poucos dias ap\u00f3s um CPI trimestral abaixo do esperado.<\/p>\n\n
Para traders de derivativos de a\u00e7\u00f5es, vemos um cen\u00e1rio fortemente altista para op\u00e7\u00f5es do \u00edndice ASX 200 e para os futuros SPI 200. Uma infla\u00e7\u00e3o mais baixa alivia a press\u00e3o sobre as margens de lucro corporativas e sobre o consumo, o que normalmente impulsiona as a\u00e7\u00f5es australianas. Sugerimos posicionamento para uma alta de curto prazo no mercado acion\u00e1rio por meio da compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) fora do dinheiro (out-of-the-money) no ASX 200 com vencimento no fim de agosto.<\/p>\n\n\n\n