O Comando Central dos EUA disse ter realizado ataques de precis\u00e3o no Iraque contra grupos apoiados pelo Ir\u00e3, acusados de planejar ofensivas contra for\u00e7as americanas e instala\u00e7\u00f5es petrol\u00edferas sauditas. Os militares dos EUA tamb\u00e9m relataram que for\u00e7as do Corpo da Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica (IRGC, na sigla em ingl\u00eas) lan\u00e7aram v\u00e1rios m\u00edsseis bal\u00edsticos do Ir\u00e3 \u00e0s 17h45 (hor\u00e1rio da Costa Leste dos EUA), acrescentando que todos foram interceptados e que as for\u00e7as americanas permanecem em alto n\u00edvel de prontid\u00e3o. O Minist\u00e9rio da Defesa da Ar\u00e1bia Saudita confirmou ataques contra alvos de grupos apoiados pelo Ir\u00e3 no Iraque, enquanto as For\u00e7as de Mobiliza\u00e7\u00e3o Popular (PMF, na sigla em ingl\u00eas) do Iraque disseram que tropas dos EUA e da Ar\u00e1bia Saudita atingiram quart\u00e9is-generais da PMF em todo o pa\u00eds.<\/p>\n
A TV estatal iraniana citou uma fonte militar negando o envolvimento do Ir\u00e3 em proj\u00e9teis lan\u00e7ados de outros pa\u00edses contra alvos na Ar\u00e1bia Saudita. Separadamente, o IRGC afirmou que tr\u00eas petroleiros foram \u201catingidos e parados\u201d ap\u00f3s ignorarem advert\u00eancias no Estreito de Ormuz. Nos mercados, o WTI se recuperou das m\u00ednimas de duas semanas perto de US$ 77 e subia 4%, a US$ 81,60, \u00e0 medida que as \u00faltimas hostilidades aumentaram os temores de nova escalada.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para um aumento da volatilidade nos mercados de energia nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que os riscos geopol\u00edticos no Oriente M\u00e9dio atingem um ponto cr\u00edtico. A alta repentina de 4% no WTI para US$ 81,60 reflete um pr\u00eamio de risco imediato sendo incorporado pelos pre\u00e7os. Sugerimos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo sobre WTI e Brent para capturar picos s\u00fabitos de pre\u00e7o.<\/p>\n
A amea\u00e7a ao Estreito de Ormuz \u00e9 particularmente preocupante, j\u00e1 que esse gargalo vital escoa cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia \u2014 ou aproximadamente 20% do consumo global de l\u00edquidos de petr\u00f3leo. Dados hist\u00f3ricos mostram que mesmo interrup\u00e7\u00f5es menores nesse corredor podem fazer os pre\u00e7os do petr\u00f3leo dispararem, como nos ataques de Abqaiq em 2019, que provocaram uma alta hist\u00f3rica de 20% em um \u00fanico dia no Brent. Sugerimos o uso de estruturas de \u201cbull call spread\u201d em futuros de petr\u00f3leo para limitar o risco de baixa, ao mesmo tempo em que se busca capturar uma poss\u00edvel corrida em dire\u00e7\u00e3o ao patamar de US$ 90.<\/p>\n
Com a expectativa de alta do Cboe Crude Oil Volatility Index, a venda (lan\u00e7amento) de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro tamb\u00e9m pode gerar pr\u00eamios atraentes para traders com maior toler\u00e2ncia a risco. Alternativamente, entendemos que a implementa\u00e7\u00e3o de uma estrat\u00e9gia de \u201cstraddle\u201d comprado em ETFs com elevada exposi\u00e7\u00e3o ao setor de energia permite lucrar com oscila\u00e7\u00f5es expressivas, independentemente da dire\u00e7\u00e3o imediata do conflito. Fazer hedge de carteiras mais amplas de a\u00e7\u00f5es com puts defensivas de \u00edndices tamb\u00e9m \u00e9 uma medida prudente, \u00e0 medida que os mercados se preparam para uma poss\u00edvel infla\u00e7\u00e3o impulsionada pela energia.<\/p>\n\n\n\n