O CPI da Austr\u00e1lia subiu 3,8% na compara\u00e7\u00e3o anual em junho, desacelerando de 4% em maio e ficando abaixo do consenso de 4%, segundo o Australian Bureau of Statistics. O CPI mensal caiu 0,1% ap\u00f3s queda anterior de 0,7%, superando as expectativas de alta de 0,2%. O CPI Trimmed Mean do RBA foi reportado em 0,8% e 3,6% nas bases mensal e anual, respectivamente, enquanto a medida de Trimmed Mean CPI tamb\u00e9m avan\u00e7ou 0,3% m\u00eas a m\u00eas e se manteve em 3,6% na base anual.<\/p>\n
Ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o, o d\u00f3lar australiano enfraqueceu, com o AUD\/USD recuando 0,29% para 0,6954, em compara\u00e7\u00e3o com n\u00edveis em torno de 0,6950 antes dos dados. A pr\u00e9via anterior projetava CPI em 4% ano a ano, CPI mensal em 0,2% ap\u00f3s -0,7% e Trimmed Mean CPI em 3,7% ano a ano versus 3,6%, al\u00e9m de uma leitura mensal de 0,4%. O pano de fundo inclu\u00eda a taxa b\u00e1sica do RBA mantida em 4,35% ap\u00f3s tr\u00eas altas em 2026, o petr\u00f3leo perto de US$ 80 (WTI) e US$ 84 (Brent) e uma decis\u00e3o do Fed esperada para manter os juros em 3,75%.<\/p>\n
Devemos nos posicionar para um d\u00f3lar australiano mais fraco nas pr\u00f3ximas semanas ap\u00f3s a queda surpreendente da infla\u00e7\u00e3o ao consumidor para 3,8% em junho. Esse dado mais suave do que o esperado, abaixo de 4,0% em maio, reduz significativamente a probabilidade de uma nova alta de juros pelo Reserve Bank of Australia a partir do n\u00edvel atual de 4,35%. Com o CPI mensal contraindo 0,1%, esperamos que a press\u00e3o de baixa sobre o AUD\/USD se intensifique \u00e0 medida que as apostas em alta de juros sejam reduzidas.<\/p>\n
Para operadores de derivativos, recomendamos comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo no AUD\/USD, com pre\u00e7os de exerc\u00edcio mirando o suporte em 0,6900. Historicamente, quando a infla\u00e7\u00e3o trimestral australiana fica 0,2 p.p. ou mais abaixo do consenso, a moeda tende a enfrentar press\u00e3o vendedora sustentada ao longo de v\u00e1rias semanas. Tamb\u00e9m podemos considerar a compra de futuros de bank bill australianos de 3 anos, que tendem a subir conforme os yields dom\u00e9sticos recuam em resposta a essa desacelera\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Embora o petr\u00f3leo Brent siga elevado em torno de US$ 84 por barril devido a interrup\u00e7\u00f5es cont\u00ednuas no transporte no Oriente M\u00e9dio, essa press\u00e3o de energia n\u00e3o \u00e9 suficiente para compensar o arrefecimento da demanda dom\u00e9stica. Tamb\u00e9m devemos nos preparar para o an\u00fancio de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Federal Reserve hoje, em que qualquer postura mais hawkish apenas acelerar\u00e1 a queda do AUD\/USD. Nesse ambiente, favorecemos o uso de bear put spreads para limitar o custo do pr\u00eamio e, ao mesmo tempo, capturar o movimento de baixa.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o AUD\/USD rompeu abaixo do suporte-chave em 0,6950, sinalizando que a faixa neutra das \u00faltimas duas semanas est\u00e1 chegando ao fim. Se o par consolidar abaixo desse n\u00edvel, o caminho fica aberto em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 200 dias (SMA) perto de 0,6900, tornando posi\u00e7\u00f5es vendidas em futuros altamente atraentes. Recomendamos manter stops curtos logo acima de 0,7000 para proteger contra manchetes geopol\u00edticas s\u00fabitas que possam impulsionar moedas ligadas a commodities.<\/p>\n\n\n\n