O ouro (XAU\/USD) era negociado em torno de US$ 4.038 ap\u00f3s se recuperar de perto de US$ 4.000, na esteira de uma corre\u00e7\u00e3o a partir do pico de US$ 4.116 registrado na segunda-feira \u2014 e de uma m\u00e1xima em torno de US$ 4.116 depois de a semana ter come\u00e7ado com um gap de alta e uma disparada intradi\u00e1ria at\u00e9 US$ 4.116. Os movimentos nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo e do d\u00f3lar americano (USD) foram influenciados por uma pausa nas hostilidades entre EUA e Ir\u00e3, enquanto o mercado aguardava a decis\u00e3o do Federal Reserve (Fed) na quarta-feira, com a expectativa de manuten\u00e7\u00e3o dos juros na faixa de 3,50% a 3,75%. A infla\u00e7\u00e3o dos EUA em junho subiu menos do que o esperado, mas permaneceu acima da meta de 2% do Fed \u2014 uma din\u00e2mica associada \u00e0 reabertura do Estreito de Hormuz e \u00e0 queda subsequente do petr\u00f3leo; mais tarde, ataques renovados em meados de julho coincidiram com o abandono do Memorando de Entendimento (MoU).<\/p>\n
O USD enfraqueceu posteriormente ap\u00f3s dados mais fracos: o relat\u00f3rio NER Pulse mostrou que as empresas adicionaram, em m\u00e9dia, 15 mil empregos por semana nas quatro semanas at\u00e9 11 de julho, enquanto a Confian\u00e7a do Consumidor do Conference Board (CB) caiu para 90,8 em julho, ante 92,2 em junho. No aspecto t\u00e9cnico, o XAU\/USD segue abaixo de SMAs relevantes no gr\u00e1fico de quatro horas \u2014 a de 20 per\u00edodos em US$ 4.061,52 e a de 100 per\u00edodos em US$ 4.066,90 \u2014 e tamb\u00e9m abaixo da de 200 per\u00edodos em US$ 4.106,37, com o RSI pr\u00f3ximo de 43. No gr\u00e1fico di\u00e1rio, est\u00e1 abaixo da SMA de 20 dias em US$ 4.073,07, enquanto as SMAs de 100 e 200 dias est\u00e3o em US$ 4.458,32 e US$ 4.492,52, com o RSI perto de 44; os n\u00edveis de resist\u00eancia incluem US$ 4.061,52, US$ 4.066,90, US$ 4.106,37 e US$ 4.116, enquanto o suporte est\u00e1 em US$ 4.000 e, depois, em US$ 3.941.<\/p>\n
Ao acompanharmos hoje a decis\u00e3o de juros do Federal Reserve, esperamos que o ouro apresente fortes oscila\u00e7\u00f5es em torno do patamar atual de US$ 4.038. Os formuladores de pol\u00edtica monet\u00e1ria provavelmente manter\u00e3o a taxa entre 3,50% e 3,75%, mas um tom mais hawkish do Fed poderia, temporariamente, pressionar os pre\u00e7os em dire\u00e7\u00e3o ao suporte-chave de US$ 4.000. Historicamente, o ouro tem demonstrado elevada sensibilidade a mudan\u00e7as na orienta\u00e7\u00e3o do Fed, frequentemente recuando de forma transit\u00f3ria durante an\u00fancios de pausa nos juros antes de retomar sua trajet\u00f3ria de alta.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 importante monitorar de perto a situa\u00e7\u00e3o fr\u00e1gil no Oriente M\u00e9dio, j\u00e1 que a atual pausa nas hostilidades reduziu temporariamente os pre\u00e7os do petr\u00f3leo e a demanda por ouro. A hist\u00f3ria mostra que tens\u00f5es geopol\u00edticas s\u00e3o um dos principais vetores para os metais preciosos \u2014 como em 2024, quando a busca por prote\u00e7\u00e3o elevou o ouro em mais de 15% em quest\u00e3o de semanas. Como o conflito subjacente permanece sem solu\u00e7\u00e3o e as negocia\u00e7\u00f5es seguem fr\u00e1geis, entendemos que qualquer escalada s\u00fabita pode desencadear uma alta r\u00e1pida de volta em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de US$ 4.116.<\/p>\n
Para traders de derivativos nas pr\u00f3ximas semanas, recomendamos observar as resist\u00eancias imediatas entre US$ 4.061 e US$ 4.073. Como indicadores t\u00e9cnicos como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e3o orbitando a regi\u00e3o de 44, o momentum de curto prazo ainda favorece ligeiramente os vendedores. Sugerimos o uso de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) pr\u00f3ximo ao piso psicol\u00f3gico relevante de US$ 4.000 para capturar potenciais picos de demanda por prote\u00e7\u00e3o, limitando ao mesmo tempo o risco de queda.<\/p>\n
Se o ouro romper abaixo do piso cr\u00edtico de US$ 3.941 \u2014 a m\u00ednima mensal \u2014, devemos nos preparar para uma fase corretiva mais profunda. Durante a corre\u00e7\u00e3o de mercado no fim de 2024, o ouro caiu cerca de 6% a partir do topo antes de um retorno do interesse comprador suficiente para sustentar uma recupera\u00e7\u00e3o. Assim, recomendamos manter stops apertados em posi\u00e7\u00f5es compradas para proteger o capital de negocia\u00e7\u00e3o contra uma queda mais intensa em dire\u00e7\u00e3o a m\u00e9dias m\u00f3veis de prazo mais longo.<\/p>\n\n\n\n