EUR\/USD se consolida em meio \u00e0 decis\u00e3o do Fed e riscos geopol\u00edticos<\/p>\n
O EUR\/USD ficou praticamente est\u00e1vel na ter\u00e7a-feira, com os mercados evitando novas posi\u00e7\u00f5es antes da decis\u00e3o do Federal Reserve na quarta-feira e \u00e0 frente das divulga\u00e7\u00f5es de PIB e infla\u00e7\u00e3o dos EUA e da Zona do Euro mais adiante na semana. O par operou perto de 1,1370 ap\u00f3s tocar 1,1353, o menor n\u00edvel desde 26 de junho. A taxa dos fed funds deve permanecer em 3,50%-3,75%, embora o CME FedWatch sugira cerca de 30% de chance de alta de 25 pontos-base. O \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) oscilou em torno de 101,50, perto de uma m\u00e1xima de um m\u00eas, com suporte ligado \u00e0s expectativas de juros e ao risco geopol\u00edtico persistente.<\/p>\n
As tens\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3 seguiram no radar ap\u00f3s declara\u00e7\u00f5es do presidente dos EUA, Donald Trump, e uma proposta separada de Om\u00e3 ao Ir\u00e3 sobre gest\u00e3o conjunta do Estreito de Ormuz via \u201ctaxas volunt\u00e1rias\u201d. Nos dados, a m\u00e9dia de quatro semanas do ADP Employment Change recuou para 15 mil, ante 16,25 mil. O calend\u00e1rio inclui o PIB preliminar do segundo trimestre para EUA e Zona do Euro na quinta-feira, junto com a infla\u00e7\u00e3o PCE dos EUA, seguido pela infla\u00e7\u00e3o preliminar de julho da Zona do Euro na sexta-feira. Separadamente, o Scotiabank citou o euro em queda de 0,1% ante o d\u00f3lar e caminhando para m\u00ednimas de um m\u00eas na faixa de 1,13, ao mesmo tempo em que apontou expectativas mais suaves para juros do BCE desde a decis\u00e3o da \u00faltima quinta-feira.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de derivativos evitem assumir grandes apostas direcionais em EUR\/USD nos pr\u00f3ximos dias, j\u00e1 que o mercado se consolida perto de 1,1370. Com a decis\u00e3o de juros do Federal Reserve na quarta-feira e dados relevantes de PIB na quinta-feira, esperamos um rompimento repentino dessa faixa estreita. Historicamente, a volatilidade impl\u00edcita das op\u00e7\u00f5es de EUR\/USD tende a subir de 15% a 20% nas 48 horas que antecedem esse tipo de combina\u00e7\u00e3o de eventos macro de alto impacto.<\/p>\n
Dada a precifica\u00e7\u00e3o de 30% para uma alta-surpresa de 25 pontos-base, acreditamos que comprar straddles ou strangles de curto prazo \u00e9 uma forma inteligente de capturar volatilidade. Se o Fed mantiver os juros em 3,50%-3,75% mas sinalizar riscos de infla\u00e7\u00e3o vindos do petr\u00f3leo, o d\u00f3lar pode rapidamente empurrar o euro abaixo do recente n\u00edvel de suporte em 1,1353. Por outro lado, uma pausa totalmente dovish provavelmente desencadear\u00e1 uma alta de al\u00edvio de volta em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 faixa de 1,1450.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio monitorar a escalada das tens\u00f5es EUA-Ir\u00e3 em torno do Estreito de Ormuz, por onde transita cerca de 20% dos l\u00edquidos de petr\u00f3leo do mundo. Uma interrup\u00e7\u00e3o repentina ali poderia disparar os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, pressionando o Fed via infla\u00e7\u00e3o e mantendo o \u00cdndice do D\u00f3lar forte perto do atual patamar de 101,50. Traders devem usar op\u00e7\u00f5es de compra fora do dinheiro no d\u00f3lar ou op\u00e7\u00f5es de venda no euro para fazer hedge contra esses riscos geopol\u00edticos.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, as expectativas de juros na Zona do Euro est\u00e3o perdendo for\u00e7a, com o mercado reduzindo apostas em aperto do Banco Central Europeu ap\u00f3s as reuni\u00f5es recentes de pol\u00edtica monet\u00e1ria. Essa fragilidade fundamental sugere que quaisquer repiques de alta no EUR\/USD provavelmente encontrar\u00e3o forte resist\u00eancia. Sugerimos definir stops curtos em posi\u00e7\u00f5es de futuros e focar em estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es baseadas em volatilidade para navegar as pr\u00f3ximas sess\u00f5es carregadas de dados.<\/p>\n\n\n\n